Источник изображения: Getty Images
Цена акций Palantir (NASDAQ:PLTR) выросла, колебалась вокруг паритета и, наконец, упала после закрытия торгов в понедельник, 3 ноября.
Изменение цен на акции последовало за прибылью компании за третий квартал. Компания впечатляюще превзошла ожидания, но явно недостаточно, чтобы произвести впечатление на рынок; Это странное явление, которое стало более распространенным с появлением ИИ.
Если быть точным, Palantir сообщила о прибыли на акцию (EPS) в третьем квартале в размере $0,21, превысив оценку на $0,04, при выручке в $1,18 млрд, что на 62,6% больше, чем в прошлом году, и на $90 млн больше ожиданий.
Это действительно хорошие цифры. Но рынок явно хотел большего, хотя генеральный директор Алекс Карп назвал это «возможно, лучшим результатом, которого когда-либо достигала любая компания-разработчик программного обеспечения».
В настоящее время, когда я пишу, акции упали на 8%.
Честно говоря, я думаю, что для этого есть веская причина. Невозможно, глядя на результаты, не увидеть разницу между прибылью и ценой акций.
В настоящее время акции торгуются примерно в 288 раз выше форвардной прибыли. Соотношение цена-прибыль-рост (PEG)… 8,1!
Ожидается, что коэффициент P/E упадет до 225,7 в 2026 году, 160,4 в 2027 году и 109 в 2028 году. Это предполагает, что прибыль может постепенно приблизить его оценку к традиционным уровням технологического сектора.
Однако оценка практически полностью оторвана от реальности. Он родился из веры в то, что Palantir будет доминировать в секторе программного обеспечения для обработки данных.
Однако на самом деле нет никакой гарантии, что так и будет. Ему даже приходится конкурировать с довольно крупными конкурентами.
Двойной удар
Также выяснилось, что Майкл Берри, популяризированный фильмом «Большая игра на понижение», занял медвежью позицию в отношении Palantir и любимого искусственного интеллекта Nvidia.
Об этом говорится в последнем отчете Scion Asset Management по статье 13F. Оно было обнародовано незадолго до публикации результатов Palantir за третий квартал.
Фонд раскрыл «опционы на продажу» на 1 миллион акций Nvidia и 5 миллионов акций Palantir. Короткая позиция (или, в данном случае, покупка путов) по сути представляет собой ставку на то, что цена акции упадет.
В то время как большинство инвесторов получают прибыль, когда цены на акции растут, короткие продавцы стремятся получить прибыль, когда они падают. Если цена падает, стоимость опциона пут увеличивается, что позволяет держателю продать его по заранее согласованной более высокой цене.
Однако важно отметить, что Берри в последние годы был непоследовательным рыночным таймером. Некоторые из его предупреждений не достигли цели, в то время как другие оказались красноречивыми в ретроспективе.
Однако его деятельность по коротким продажам имеет вес среди инвесторов. Я бы сказал, что это особенно важно сейчас, когда многие задаются вопросом, могут ли они купиться на пузырь, управляемый искусственным интеллектом.
Итак, стоит ли инвесторам рассматривать возможность покупки акций Palantir?
Лично я считаю, что нам всем следует искать более безопасные варианты, когда данные об оценке, росте и прибыльности указывают на хороший бизнес, который может быть явно недооценен.
