Ключевые моменты Акции Nvidia торгуются ниже. По данным отраслевых источников, Nvidia выпустит новый чип в первом квартале. Bank of America подтвердил рейтинги Nvidia и AMD.
По данным Yahoo Finance, на момент написания этой статьи во вторник днем, 20 января, акции Nvidia (NVDA) торгуются примерно на 3,39% ниже, около $180.
И как будто опасений по поводу пузыря искусственного интеллекта было недостаточно, акции других крупных технологических компаний, включая Apple, Meta, Microsoft, Tesla и Google, также упали, поскольку планы президента Дональда Трампа в отношении Гренландии и связанная с ними торговая война заставили инвесторов нервничать.
Однако есть исключения, такие как Intel (INTC) и Advanced Micro Devices (AMD), число которых растет. Intel пользуется волной обновлений со стороны нескольких аналитиков, но оптимизм может быть преждевременным. Для получения дополнительной информации прочитайте мою статью «Аналитики пересматривают целевые цены на акции Intel в преддверии прибылей».
Компания KeyBanc поддержала AMD, повысив 13 января рейтинг ее акций до рейтинга «Выше рынка» («Покупать») с рейтинга «Вес сектора» («Держать») с целевой ценой в $270. По данным TheFly, аналитики KeyBanc полагают, что спрос на MI355 и MI455 обеспечит доходы AMD от искусственного интеллекта на уровне от 14 до 15 миллиардов долларов в 2026 году.
В своей статье «Bank of America обнуляет прогноз акций Nvidia после ключевого события» о том, что Nvidia представила на выставке CES и как отреагировали аналитики, я написал: «Nvidia решила сделать все возможное со своими объявлениями во время CES. Кажется, что компании больше нечего раскрыть во время своей собственной конференции (GPU Technology Conference (GTC)) в марте».
Теперь у меня есть довольно хорошее представление о том, что Nvidia оставила после себя для GTC, а именно чип N1X для ноутбуков.
Чип Nvidia N1X для ноутбуков выйдет в первом квартале
По данным операторов цепочки поставок, ноутбуки на базе Nvidia N1X, предназначенные для потребительского рынка, дебютируют в первом квартале 2026 года, сообщают DigiTimes Taiwan и Tom’s Hardware.
Те же источники заявили, что остальные три версии чипа поступят в продажу во втором квартале, а запуск серии N2 следующего поколения ожидается в третьем квартале 2027 года.
Генеральный директор Nvidia Дженсен Хуанг лишь подтвердил, что N1X по сути является тем же чипом, что и DGX Spark, сообщает VideoCardz. Учитывая, что N1X никогда официально не был представлен, я думаю, что официальное объявление о нем на GTC в марте имеет больше смысла.
Чип, о котором давно ходят слухи, вариант GB10, основан на ARM и будет конкурировать с чипом AMD Strix Halo.
Журнал The Register недавно сравнил рабочую станцию DGX Spark с рабочей станцией HP Z2 Mini G1a Strix Halo и пришел к выводу, что Spark работает быстрее: «В наших тестах машина стабильно обеспечивала производительность в 2–3 раза выше, чем система HP на базе AMD, при этом используя значительно более зрелую и активную экосистему программного обеспечения».
Еще Нвидиа:
Однако испытания по большей части сводились к выполнению LLM. Продукты на базе Strix Halo имеют два больших преимущества перед продуктами на базе N1X/GB10: более низкая цена и возможность запуска любого программного обеспечения, включая игры.
Ноутбуки с N1X будут поставляться с Windows ARM, что может стать серьезным препятствием для завоевания доли рынка. Мы уже видели это, поскольку Qualcomm изо всех сил пытается завоевать долю рынка со своими чипами Snapdragon X.
Я думаю, что Nvidia не возлагает больших ожиданий на N1X, и в своей статье «Nvidia выполняет ключевое обещание к 2025 году» я объяснил, как это заставило производителя чипов закрыть сделку с Intel. Итог: я не ожидаю, что AMD заинтересуется N1X.
Что Bank of America думает об акциях Nvidia и AMD
Аналитик Bank of America Вивек Арья и его команда обновили свои взгляды на акции Nvidia и AMD в своей последней исследовательской записке от 20 января, которой поделились со мной.
Арья подтвердил рекомендацию покупать акции Nvidia и целевую цену в 275 долларов, основанную на 28-кратном его прогнозе соотношения цены к прибыли, без учета денежных средств, на 2027 календарный год. Это находится в пределах исторического соотношения цены к прибыли Nvidia на предстоящий год, составляющего 25 к 56.
Аналитики отметили негативные факторы риска для Nvidia: Слабость на потребительском игровом рынке. Конкуренция с крупными публичными компаниями. Больший, чем ожидалось, эффект от ограничений на поставки компьютеров в Китай. Нерегулярные и непредсказуемые продажи на рынках стартапов, центров обработки данных и автомобильных рынках. Потенциал замедления возврата капитала. Повышенное внимание правительства к доминирующему положению Nvidia на рынке AIchips.
Арья подтвердил рекомендацию покупать акции AMD и целевую цену в $260, основанную на 27-кратной оценке прибыли на акцию без учета GAAP на 2027 год, которая находится в середине исторического диапазона AMD от 13 до 58.
Аналитики отметили негативные риски для AMD: Выпуск первого стоечного продукта (серия MI400) Сроки/масштабы проектов искусственного интеллекта на Ближнем Востоке Нерегулярный характер потребительских и деловых расходов, который может привести к задержкам в принятии и успехе новых продуктов Высокая зависимость от стороннего производственного партнера Зрелость текущего цикла игровых консолей Риск роста для AMD: Больший потенциал увеличения доли рынка процессоров для ПК и серверов по сравнению с конкурентами. Об авторах
Вук — технологический репортер, освещающий все, что связано с технологиями, включая программное обеспечение, полупроводники, оборудование и сети. 25 лет назад он разработал свое первое компьютерное приложение — генератор случайных фэнтезийных имен для создания имен в стиле Дж. Р. Р. Толкина. Он также пишет о кибербезопасности, искусственном интеллекте и квантовых вычислениях.
Селин — писатель и редактор с более чем 20-летним опытом работы. Она освещала различные новости, статьи, научные/расследовательские и юридические темы. На TheStreet.com Селин — старший редактор с опытом работы в сфере розничной торговли, акций, инвестирования, личных финансов, технологий, экономики и путешествий.
