Источник изображения: Getty Images
Что говорит об акции ожидаемая дивидендная доходность более 11%? Это сразу заставляет меня задуматься о том, что инвесторам, работающим в сфере доходов, следует присмотреться повнимательнее. Но я также помню, что необычно высокая дивидендная доходность может означать, что что-то пошло не так.
Я имею в виду Группу инфраструктуры возобновляемых источников энергии (LSE: TRIG), хотя я не уверен, что произошло что-то фундаментально неправильное.
Стоит ли покупать акции The Renewables Infrastructure Group Limited сегодня?
Прежде чем принять решение, сначала просмотрите этот отчет. Несмотря на текущую неопределенность, от тарифов Трампа до глобальных конфликтов, Марк Роджерс и его команда полагают, что многие британские акции по-прежнему торгуются со значительными скидками, что дает умным инвесторам множество потенциальных возможностей для изучения.
Вот почему сейчас может быть идеальное время для проведения этого ценного исследования: аналитики Марка прочесали рынки, чтобы выявить пять своих любимых долгосрочных «покупок». Пожалуйста, не принимайте важных решений перед просмотром.
Что это такое?
Компания описывает себя как «инвестиционную компанию из индекса FTSE 250, нацеленную на устойчивый доход и долгосрочный рост капитала за счет высокодиверсифицированного, генерирующего денежные средства портфеля активов инфраструктуры возобновляемых источников энергии». Сюда входят береговые и морские ветряные электростанции, установки солнечной энергии и проекты по хранению аккумуляторов в Великобритании и по всей Европе.
В декабре 2025 года заявленная стоимость чистых активов (NAV) инвестиционного фонда на акцию составляла 104 пенса. Учитывая цену акций в 68 пенсов на момент написания, это означает колоссальную 35%-ную скидку к NAV.
Когда акция кажется недооцененной, это может быть возможностью выкупить акции. И это именно то, что происходит прямо сейчас. Подведя итоги 2025 финансового года в феврале, руководство объявило о новой программе обратного выкупа акций на сумму 150 миллионов фунтов стерлингов.
Да, и совет директоров подтвердил свою цель по дивидендам в размере 7,55 пенсов к 2026 году. Это 11,1% от текущей цены акций.
На что стоит обратить внимание
Долг превысил добровольно установленный лимит. А попытки уменьшить кредитное плечо путем продажи активов терпели неудачу. Траст не мог приблизиться к предполагаемой балансовой стоимости. Похоже, что сейчас это не рынок для продавцов энергетических ресурсов, за исключением разве что нефти.
В конце 2025 года общий долг Renewables Infrastructure составлял около 2 миллиардов фунтов стерлингов. А рыночная капитализация акций составляет всего около 1,6 млрд фунтов стерлингов. По крайней мере, чистый долг не так уж высок, поэтому я надеюсь, что это снова не повредит инвесторам.
Но если в будущем возникнет необходимость в продаже, может ли декабрьский показатель NAV оказаться под пристальным вниманием? И не покажется ли скидка вдруг менее привлекательной?
В течение финансового года председатель Ричард Морс говорил о «трудном году, на который повлияла политическая неопределенность, низкий уровень ветровых ресурсов и более низкие прогнозы цен на электроэнергию, и все это повлияло на оценку компании».
яркая перспектива
Прогнозы показывают позитивный прогноз: прибыль на акцию будет медленно расти до 2028 года. И к тому времени мы можем ожидать, что соотношение цены к прибыли (P/E) составит всего 8,5. Разумеется, возникает немедленное предупреждение.
Аналитики не ожидают, что дивиденды будут покрыты прибылью в 2026 или 2027 году. А к 2028 году мы увидим лишь скромное покрытие. Тем не менее, на данный момент мы переживаем не благоприятные времена для альтернативной энергетики, и краткосрочные настроения слабы.
Частью приоритета компании является «восстановление покрытия дивидендов до исторического уровня». И если следующие несколько лет пойдут так, как ожидалось, об этом определенно стоит подумать перед следующим сдвигом в глобальной энергетической политике, который обязательно должен произойти.
