Источник изображения: Getty Images
Индекс FTSE 250 в 2025 году очень хорошо продвинулся по сравнению с предыдущими годами. На данный момент он вырос примерно на 8%, без учета дивидендов.
Однако акции BlackRock World Mining Trust (LSE:BRWM) выросли примерно на 40% без учета дивидендов, в результате чего индекс остался в тени.
Вот почему я думаю, что долгосрочным инвесторам все еще стоит рассмотреть эти акции из индекса FTSE 250.
Бенефициар большого тренда
BlackRock World Mining — это инвестиционный фонд, специализирующийся на акциях мировых горнодобывающих компаний. Компания также инвестирует в роялти от добычи металлов и полезных ископаемых, а также имеет возможность владеть до 10% физических металлов и 20% некотируемых активов.
Глядя на верхнюю часть портфеля, нетрудно понять, что способствовало росту показателей в последнее время. Есть Agnico Eagle Mines (крупный канадский производитель золота), Kinross Gold и Newmont Corp (крупнейшая в мире золотодобывающая компания).
В прошлом году цена золота выросла на 41%. Итак, эти золотодобытчики в последнее время печатают деньги.
В других странах Wheaton Precious Metals сильно зависит от цен на серебро и золото. Серебро также выросло на 41% за последние 12 месяцев.
Такое воздействие драгоценных металлов не случайно. На конец 2024 года менеджеры владели 21% портфеля золотодобывающих компаний, что позволяло портфелю извлечь выгоду из любого роста золотодобывающих акций, что они и сделали.
Излишне говорить, что стремительно растущие прибыли этих майнеров также сулят хорошие дивиденды. Доходность фонда сегодня остается на уровне 3,4%, несмотря на рост цены акций.
Еще одна большая ставка
Горнодобывающий сектор извлекает выгоду из наиболее убедительных долгосрочных тенденций в мире, от цифровой трансформации до золота и драгоценных металлов.
БлэкРок Глобал Майнинг.
Помимо золота, фонд также поддерживает медь в качестве центральной темы. Как он отмечает: «технологии и инфраструктура, имеющие решающее значение для энергетического перехода, зависят от основного набора металлов, в который входит медь».
Красный металл необходим для электропроводки, двигателей электромобилей, сетей и т. д. Таким образом, на конец 2024 года он составлял более трети портфеля, при этом имелись значительные доли в крупных производителях меди, таких как Freeport-McMoRan, BHP, Rio Tinto и Glencore.
Привлекательные долгосрочные тенденции
Горнодобывающая промышленность, конечно, является заведомо цикличным сектором. Цены на акции могут сильно колебаться, и события в Китае (крупнейшем в мире потребителе металлов) часто так или иначе играют огромную роль.
Выбор правильных акций горнодобывающих компаний в нужное время может оказаться непростой задачей. Вот почему в моем портфолио есть BlackRock World Mining Trust. Он предлагает мне профессиональное управление, стабильные дивиденды и привлекательные долгосрочные темы (например, глобальный энергетический переход).
Заглядывая в будущее на следующие несколько лет, я не думаю, что бычий рост золота закончился. Центральные банки покупают больше слитков, чтобы уменьшить зависимость от доллара США. Геополитическая напряженность высока, равно как и инфляция и государственный долг. Все это должно поддержать стабильный спрос на желтый металл, хотя еще один рост на 41% за год маловероятен.
В целом, отработанные мины не заменяются достаточно быстро во всем мире. Эта динамика должна создать дисбаланс между спросом и предложением, поскольку долгосрочный спрос на медь и другие металлы увеличивается.
Прямо сейчас инвесторы могут приобрести акции со скидкой 8,2% к стоимости чистых активов, что я считаю привлекательным вариантом для рассмотрения.
