Источник изображения: Getty Images
Только люди, которые не интересуются фондовым рынком или живут под камнем, не знают, что акции Nvidia — отличные акции для долгосрочного владения. Мы говорим о доходности в 19 028% (в долларовом выражении) за последнее десятилетие!
Итак, когда я услышал, что британская Raspberry Pi (LSE:RPI) упоминается в одном ряду с Nvidia, мои уши насторожились. В середине 2024 года брокер Пил Хант написал: «Периферийные вычисления сделают с Raspberry Pi то же, что настольные компьютеры сделали с Microsoft, смартфоны сделали с Apple, а центры обработки данных делают с Nvidia».
Это захватывающая идея, особенно если учесть, что рыночная капитализация Raspberry Pi по-прежнему составляет всего 840 миллионов фунтов стерлингов (маленькая песчинка в сегодняшнем мире технологических левиафанов). Более того, сегодня (31 марта) акции FTSE 250 взлетели на 46% до 426 пенсов.
Так может ли Raspberry Pi стать технологическим гигантом? Давайте обсудим.
Еще один сильный год
Для тех, кто незнаком, Raspberry Pi производит одноплатные компьютеры и аксессуары, используемые любителями и промышленными компаниями. Устройства доступны по цене, компактны и масштабируемы, что делает их идеальными для различных целей периферийных вычислений.
Граничные вычисления подразумевают обработку данных ближе к месту их создания, а не на удаленном облачном сервере. Вот почему все больше и больше производителей оригинального оборудования (OEM) интегрируют технологию Raspberry Pi в свои продукты.
Акционеры могут поблагодарить сегодняшний выпуск годового отчета за 2025 год за рост акций. При этом руководство заявило, что выручка увеличилась на 25% в годовом исчислении до $323,2 млн, поскольку было отгружено 7,6 млн единиц, что на 9% больше, чем в 2024 году. Спрос был высоким в США и Китае.
Между тем, скорректированная EBITDA выросла на 25% до $46,4 млн, что выше, чем ожидалось ранее. Он сказал, что это было обусловлено «усилением спроса и благоприятной экономической ситуацией во втором полугодии».
Впервые Raspberry Pi продала больше полупроводниковых устройств (8,4 млн штук), чем плат и модулей. Генеральный директор Эбен Аптон заявил, что это сигнализирует о прогрессе компании в направлении «бизнеса с двумя франшизами». Ее цель — поставить «миллиарды» полупроводниковых устройств.
Компания подтвердила, что в первые месяцы 2026 года сохранялась сильная динамика продаж, и теперь ожидается значительно более высокий годовой доход.
Однако во многом это связано с ростом стоимости микросхем памяти DRAM. Хотя Raspberry Pi надеется переложить расходы на клиентов, нехватка чипов является здесь самым большим краткосрочным риском. Это ограничивает видимость руководства во втором полугодии.
Сходства и большая разница.
Так это Nvidia в разработке? Ну, я вижу некоторое сходство. Как и Nvidia, Raspberry Pi возглавляется основателем и является инновационной компанией в области компьютерного оборудования.
Что мне нравится, так это их способность быстро извлекать выгоду из новых технологических тенденций. Например, плата AI HAT+2 позволяет клиентам запускать на своих устройствах расширенные приложения искусственного интеллекта, такие как большие языковые модели. Возможности для передового искусственного интеллекта кажутся значительными.
Кроме того, переходя на полупроводники, Raspberry Pi демонстрирует опциональность (еще одна ключевая черта Nvidia). Оба также имеют большое количество последователей в мировых сообществах разработчиков.
С другой стороны, валовая прибыль Nvidia в 71,3% находится на другой планете по сравнению с 24,1% Raspberry Pi. Пил Хант считает, что в этом году эта цифра может упасть до менее 15% из-за роста цен на чипы памяти.
Raspberry Pi — интересная компания, но пока рано говорить, является ли она спящим гигантом. А поскольку сейчас акции торгуются по цене, в 50 раз превышающей форвардную прибыль, вы не хотите покупать их сегодня.
На данный момент он остается в списке наблюдения.
