Источник изображения: Getty Images
Одними из лучших результатов по моим акциям ISA в этом году были те, которые приносят пассивный доход. К ним относятся BAE Systems, Aviva, HSBC, Games Workshop, Coca Cola HBC и BlackRock World Mining Trust.
Пока я пишу, акции этих британских компаний выросли на 35–65% без учета дивидендов!
Учитывая такие высокие результаты, у меня возникает соблазн добавить в свой портфель еще пару доходных акций в 2026 году. Поэтому я обратился к ChatGPT, чтобы узнать их мнение об «идеальном» портфеле с пассивным доходом. Вот что там было сказано.
Портфель из 10 акций
Робот с искусственным интеллектом заявил, что его цель — найти диверсифицированные потоки доходов и дивидендов, которые растут быстрее инфляции. Их целью было создать портфель с начальной доходностью от 5% до 7%.
Вот 10 дивидендных акций, которые он сгенерировал:
ТипЮридическое и общееСтраховая компанияAvivaСтраховая компанияСлияния и газУправляющий активамиPhoenix GroupЖизнь и пенсииНациональная энергосистемаКоммунальные услугиUnileverStaplesBritish American TobaccoТабакЛондонМетрика PropertyREIT3i ИнфраструктураИнфраструктураForesight Solar Fund (LSE:FSFL)Проблемы возобновляемой энергетики
На первый взгляд, я думаю, что большая часть этого портфолио выглядит очень солидно. Тем не менее, ожидается, что дивиденды некоторых из этих акций не будут расти заметно быстрее, чем инфляция (в настоящее время около 3,2%), как предполагает ChatGPT.
Например, прогнозируется, что Phoenix, Unilever и Legal & General увеличат свои акции только на 2–3% в 2026 году. Конечно, это не повод не рассматривать возможность покупки этих акций. Legal & General и Phoenix имеют первоначальную доходность выше 7,5%, и цены на их акции могут вырасти. Однако рост доходов выглядит скромным.
Робот также допустил неточности, заявив, что доходность British American Tobacco составляет около 9%, хотя на самом деле она составляет 5,7%. И он утверждал, что 3i Infrastructure составляет 5%, тогда как реальная цифра близка к 3,5%.
Рискованный выбор
Самая большая неточность связана с Foresight Solar Fund, входящим в индекс FTSE 250. Компания владеет солнечными фермами и системами хранения энергии в Великобритании, Испании и Австралии. ChatGPT оценивает дивидендную доходность фонда всего в 6%. На самом деле это более 12% после падения цен на акции на 48% с середины 2022 года.
Как ни странно, ChatGPT, кажется, хвалит себя, не называя никаких «ловушек 12%», где, если доход «кажется слишком хорошим, обычно так и есть».
Однако я думаю, что Foresight Solar Fund может стать ловушкой с доходностью в 12%. В третьем квартале производство электроэнергии из ее глобального портфеля было на 6,3% ниже бюджета, хотя облучение было на 3,6% выше базового сценария (по сути, больше солнечного света, чем ожидалось).
В Великобритании произошли сбои в сети, а Испания и Австралия столкнулись с проблемами. Тем временем фонд изо всех сил пытается продать свои австралийские активы по той цене, которую, по его мнению, они стоят. Таким образом, он остановил этот процесс, в результате чего вы не смогли выплатить некоторые долги.
Еще большее беспокойство вызвало ноябрьское заявление: «(T)Министерство энергетической безопасности Великобритании и Net Zero обнародовали предложения по пересмотру инфляционной индексации схем возобновляемых облигаций (ROC) и льготных тарифов (FIT). Эти изменения могут повлиять на будущие доходы от эксплуатации солнечных проектов Великобритании и снизить доверие инвесторов к сектору возобновляемых источников энергии страны».
Таким образом, в будущем Великобритания может ослабить защиту от инфляции, встроенную в устаревшие субсидии на возобновляемую энергию. В конечном итоге это может повлиять на денежные потоки, поставив под угрозу рост дивидендов.
Однако при нынешних обстоятельствах руководство заявило, что оно уверено в достижении цели по покрытию дивидендов за год. Таким образом, инвесторы могут рассмотреть возможность получения сверхвысокодоходных акций в краткосрочной перспективе.
Однако для меня регуляторный риск добавляет слишком много неопределенности, что отталкивает меня от акций. Я вижу лучшие возможности для роста дивидендов в других местах.
