Источник изображения: Getty Images
Может ли индекс FTSE 100 вырасти на 17% к концу года? Индекс достиг чего-то подобного в прошлом году. А меняющиеся вкусы инвесторов по всему миру сделали Footsie – с ее старыми отраслевыми акциями, низкой оценкой стоимости и большими свободными денежными потоками – выглядеть одним из самых интересных мест, где можно оставить немного дополнительных денег. Возможно, его стоит проводить второй год подряд и превзойти отметку в 12 000 человек.
Хотя никто не может предсказать будущее (меньше всех искусственных интеллектов, которые любят время от времени галлюцинировать), я ради небольшого развлечения спросил ChatGPT, что он «думает» по этому поводу. Я спросил его: «Достигнет ли индекс FTSE 100 отметки в 12 000 к 2027 году?»
ответ
Самой интересной частью их анализа была следующая оценка вероятности:
12 000 до 2027 года: возможно, но маловероятно (~20%-35%) 12000 к концу 2027 года: вполне вероятно (~50%-60%)
Обоснование этих цифр возникло в результате синтеза ряда важных прогнозов. Хотя следует отметить, что некоторые из них устарели! Например, аналитики UBS предсказали базовый сценарий в 10 000 к концу 2026 года и бычий сценарий в 10 800. Что ж, индекс FTSE 100 уже выше базового сценария, а также ненадолго превзошел бычий вариант несколько недель назад.
Помимо этого, следует учитывать некоторые важные факторы:
Слабый фунт: от 75% до 80% доходов FTSE 100 поступает от зарубежных компаний, поэтому более слабый фунт увеличивает прибыль. Сила сырьевых товаров: нефтяные, горнодобывающие и энергетические компании имеют огромный вес в индексе. Более низкие процентные ставки: если Банк Англии снизит ставки быстрее, чем ожидалось, оценки акций могут вырасти. Продолжающаяся сила крупных компонентов: такие компании, как Shell (LSE: SHEL), BP и Rolls-Royce Holdings, в последнее время добились больших успехов в индексе. Покупка?
Хотя иранский конфликт (как ни странно, отсутствующий в анализе ChatGPT) сдержал индекс FTSE 100 в целом, он поднял несколько избранных компаний. Нефтяная компания Shell — одна из тех, кто подорожал, когда цена на нефть превысила 100 долларов за баррель (два месяца назад она была менее 60 долларов).
Может ли Shell быть хорошей покупкой сегодня? Глядя на недавние выступления, можно подумать, что нет. Цена акций выросла всего примерно на 30% с 2014 года. Это жалкий результат даже по сравнению с эталонным индексом FTSE 100. Дивиденды также не являются чем-то особенным. Доходность в 3,2% ниже, чем у некоторых денежных ISA на данный момент.
Тем не менее, нынешняя трагедия, разворачивающаяся на Ближнем Востоке, может привести к изменению курса. Например, этому способствует рост цен на нефть. Но это могло бы подчеркнуть, насколько важна нефть для мировой экономики. В конце концов, друг Уоррена Баффета, покойный Чарли Мангер, сказал, что нам понадобится нефть еще двести лет или больше.
И, как сказал ChatGPT, размер Shell (при £184 млрд он затмевает многие компании с рыночной капитализацией от £4 до £6 млрд в индексе) означает, что ее вес чрезвычайно непропорционально высок. Если индекс FTSE 100 достигнет 12 000 до 2027 года, Shell, вероятно, сыграет определенную роль.
