Источник изображения: Getty Images
Персональная пенсия с самоинвестированием, или SIPP, — это блестящий, но иногда недооцененный способ инвестировать в акции. Однако это не единственный большой бюджетный пакет, который у нас есть. Британцы также могут вносить до 20 000 фунтов стерлингов в год на счет ISA для акций и акций. Так какой же выбрать?
Это сложно, и мне было интересно, сможет ли ИИ пролить свет на эту проблему. Я сузил свой вопрос, задав ChatGPT, какой вариант SIPP или ISA лучше всего подходит для высокодоходных британских акций, которые потенциально предлагают больший доход, чем рост.
Две обертки с более высоким налогом
Я бы никогда не использовал ChatGPT для выбора акций. Он неправильно понимает основные факты и не имеет собственного мнения, он просто берет их из Интернета. Однако я подумал, что смогу помочь с таким техническим вопросом.
Чат-бот начал с очевидного. Первоначальные налоговые льготы по пенсионным взносам означают, что налогоплательщик по базовой ставке, инвестирующий 16 000 фунтов стерлингов в SIPP, получает мгновенное повышение до 20 000 фунтов стерлингов, в то время как налогоплательщики с более высокой ставкой могут потребовать еще 4 000 фунтов стерлингов через свою налоговую декларацию. Это дает им реальное преимущество. Покупая больше акций, они также получат больше дивидендов.
Компенсацией является доступ и последующее налогообложение. Деньги в личной пенсии блокируются как минимум до достижения 55-летнего возраста и достижения 57-летнего возраста в 2028 году, а снятие средств сверх необлагаемой налогом единовременной выплаты в размере 25% облагается налогом как доход.
ISA переворачивает это уравнение, как это формулирует ChatGPT. «Нет никаких первоначальных льгот, но дивиденды и доходы не облагаются налогом на всю жизнь и могут быть сняты при необходимости. Для инвесторов, живущих за счет дивидендов, такая гибкость и налоговая эффективность имеют реальную привлекательность».
Акции LondonMetric прибавляют более 6%
Одна из высокодоходных акций FTSE 100, которая меня заинтриговала, — это инвестиционный фонд недвижимости LondonMetric Property (LSE: LMP). REIT владеет приносящей доход недвижимостью и должен распределять не менее 90% своей налогооблагаемой прибыли в виде дивидендов.
Обратите внимание, что налоговый режим зависит от индивидуальных обстоятельств каждого клиента и может быть изменен в будущем. Содержание данной статьи предоставлено исключительно в информационных целях. Он не предназначен и не представляет собой какую-либо налоговую консультацию.
LondonMetric владеет центрами выполнения заказов, медицинскими учреждениями, объектами отдыха и магазинами повседневного спроса. Итоговая доходность составляет привлекательные 6,13%. В течение последнего десятилетия ежегодно увеличивались выплаты акционерам. Два последних повышения были поразительными: 7,37% в 2024 году и 17,65% в 2025 году, в результате чего окончательные дивиденды выросли до 12 пенсов на акцию. Промежуточные дивиденды за 2026 год в размере 6,1 пенсов были на 111% покрыты прибылью. Прогнозы предполагают, что доходность может вырасти до 6,42% в 2027 году.
Сектор коммерческой недвижимости испытывает трудности, поскольку экономика замедляется, а более высокие процентные ставки приводят к увеличению стоимости заимствований. LondonMetric имеет значительный чистый долг в размере 2,1 млрд фунтов стерлингов при рыночной капитализации в 4,6 млрд фунтов стерлингов. Акции упали на 10% за пять лет, хотя за последние 12 месяцев они выросли на 10%.
Выручка растет
В ноябре группа сообщила о впечатляющем росте чистого дохода от аренды на 14,6% в первом полугодии до 221,2 млн фунтов стерлингов. Частично рост произошел за счет приобретений. Недавние сделки включают покупку Urban Logistics REIT, девяти отелей Premier Inn у Whitbread за 89 миллионов фунтов стерлингов и двух складов, сданных в аренду Booker за 26,2 миллиона фунтов стерлингов.
Есть риски. Коэффициент цена/прибыль составляет 19,3. Это не дешевая оценка. Экономика Великобритании остается нестабильной, и до тех пор, пока не произойдет более широкое восстановление, акции могут быть неактивными. Плюс есть этот долг. Тем не менее, я думаю, что LondonMetric — это вариант, который стоит рассмотреть инвесторам, ориентированным на долгосрочный доход.
Учитывая дополнительные налоговые льготы, я инвестирую примерно поровну между SIPP и ISA. Мне нравится идея хранить высокодоходные акции в рамках ISA, поскольку там нет подоходного налога, но я бы не стал использовать ChatGPT для их выбора.
