Источник изображения: Getty Images
За последние годы индекс FTSE 100 потерял несколько высококачественных компаний. И еще один может вот-вот исчезнуть.
Некоторые из них были приобретены, а другие перенесли свои листинги за границу. Но я вижу совсем другое.
Ремоделирование
Предполагается, что индекс FTSE 100 является крупнейшей листинговой компанией Великобритании по рыночной стоимости. Но это может измениться по мере изменения цен на акции.
Чтобы принять это во внимание, индекс обновляется каждые три месяца. И следующая реорганизация будет очень интересной.
Две компании вошли в топ-90 акций. Это Harbour Energy и Ithaca Energy.
Если они останутся там до июньских кадровых перестановок, они автоматически будут включены в индекс FTSE 100. И двум фирмам придется уступить место.
В настоящее время одно из имен, которое будет исключено, — это Berkeley Group Holdings. Но мое внимание привлекает другой.
правильное движение
Rightmove (LSE:RMV) в настоящее время находится в опасности. Ее рыночная капитализация в 3,4 миллиарда фунтов стерлингов ниже, чем у многих компаний из индекса FTSE 250.
Есть много вещей, которые мне нравятся в этом бизнесе. Ее прибыль огромна, у нее нет долгов, и она доминирует на рынке поиска недвижимости в Великобритании.
Инвесторов, однако, это, похоже, не волнует. Они обеспокоены искусственным интеллектом и угрозой разрушения.
Проблема Rightmove заключается в том, что они мало что могут сказать или сделать, чтобы облегчить эти опасения. Их последние результаты, например, были хорошими.
Проблема в том, что это соответствует повествованию о прорыве в области искусственного интеллекта. Все будет хорошо… пока не станет так.
Разрыв?
ChatGPT может искать на сайтах агентов по недвижимости дома с четырьмя спальнями в Оксфорде. Но я не думаю, что это главная проблема, хотя главная сила Rightmove не в закрытых данных. Что отличает его от конкурентов, так это сетевой эффект.
Покупатели начинают свои поиски именно там, потому что здесь есть все, что им нужно. Так почему же они перестали это делать?
Один из ответов — если агенты перестанут размещаться на Rightmove. Но это большой риск, пока покупатели обращают на него внимание в первую очередь.
Компания, которая на данный момент остается котируемой в индексе FTSE 100, не является, как говорится, растением в горшке (то есть не пассивным наблюдателем). Оставаться на вершине, как это было на протяжении многих лет, в этой сфере сложнее, чем кажется.
Затраты
Несмотря на это, акции Rightmove падают явно не просто так. ИИ окажет реальное влияние на ваш бизнес.
Разработка собственных возможностей искусственного интеллекта будет стоить денег. И это повлияет на прибыль на долгие годы вперед. На мой взгляд, это реальный риск для инвесторов. Компания надеется, что эти эффекты носят временный характер, но что, если это не так?
Огромная прибыль — большая часть привлекательности Rightmove, поэтому к этой угрозе нам следует отнестись серьезно. На мой взгляд, давление на прибыль является большой проблемой Rightmove.
Шанс?
Rightmove на данный момент не входит в число моих лучших акций технологических компаний. Я ищу имена с лучшими данными о собственности или нормативной защитой.
Однако ситуация может скоро измениться. Акции упали примерно на 45% от своих максимумов, и если они вырвутся за пределы индекса FTSE 100, это может создать еще большее давление со стороны продавцов.
Если это приведет к дальнейшему падению цены акций, это может быть для меня гораздо более привлекательным. Я буду внимательно следить.
