Источник изображения: Getty Images
Лучше всего покупать акции высокого качества, которые упали и поэтому стоят дешевле, чем были. В последнее время акции многих технологических компаний значительно упали из-за неопределенности в отношении направления процентных ставок и разрушения ИИ.
Таким образом, эта территория может стать плодородной водой для долгосрочных инвесторов, занимающихся рыбной ловлей. Вот две высококачественные акции S&P 500, на которые стоит обратить внимание.
NVIDIA
После резкого роста в 2023 и 2024 годах после запуска ChatGPT акции Nvidia (NASDAQ:NVDA) в последнее время принесли более умеренную доходность. Фактически, он остается стабильным с августа 2025 года и на 11% ниже исторического максимума.
Это падение может показаться не таким уж большим. Но AI-GPU и король чипов продолжают расти головокружительными темпами: аналитики Уолл-стрит ожидают, что в этом году выручка вырастет на 71% до $369 миллиардов. Это должно привести к тому, что чистая прибыль превысит 200 миллиардов долларов.
Таким образом, оценка теперь выглядит дешевой. Наш форвардный коэффициент цена/прибыль (P/E) равен 23, что ненамного превышает оценку индекса S&P 500. Редко можно найти компанию мирового класса, которая торгуется по средней оценке и в то же время стремительно растет.
В следующем году форвардный коэффициент P/E упадет до 17. Затем в следующем году он увеличится всего в 14,5 раз.
Так в чем проблема? Что ж, усиление конкуренции, похоже, является ключевой проблемой. Многие из клиентов технологических гигантов Nvidia разрабатывают собственные чипы, чтобы уменьшить зависимость и попытаться снизить затраты. Этот риск стоит контролировать.
Тем не менее, продукты Nvidia остаются лучшими в своем классе, а генеральный директор Дженсен Хуанг до 2027 года получит заказы на сумму 1 миллиард долларов на свои чипы Blackwell и Vera Rubin. Процессор Vera Rubin обеспечит десятикратное снижение стоимости за токен по сравнению с Blackwell, что положит начало эпохе искусственного интеллекта.
Если посмотреть дальше, Nvidia также имеет идеальные возможности для поддержки революции физического искусственного интеллекта (автономные транспортные средства, человекоподобные роботы и т. д.).
Забастовка толпы
Бывший директор ФБР Роберт Мюллер однажды сказал: «Есть только два типа компаний: те, которые были взломаны, и те, которые будут взломаны». К сожалению, я думаю, что он был прав, особенно с учетом того, что возможности ИИ быстро развиваются.
Введите CrowdStrike (NASDAQ:CRWD). Платформа Falcon, занимающаяся исключительно кибербезопасностью, использует искусственный интеллект и машинное обучение для обнаружения, предотвращения и реагирования на угрозы в режиме реального времени.
По оценкам CrowdStrike, ее общий адресный рынок может вырасти до 300 миллиардов долларов к 2030 году по сравнению с примерно 145 миллиардами долларов в этом году. В 2026 финансовом году, который закончился 31 января, годовой регулярный доход (ARR) компании увеличился на 24% до $5,25 млрд.
Между тем, 50% клиентов теперь используют шесть или более модулей кибербезопасности по сравнению с 39% три года назад. Это показывает, как вы успешно продаете продукты по мере роста киберугроз.
Так почему же акции упали на 32% за пять месяцев?
Недавним катализатором стала разработка Claude Mythos компанией Anthropic, занимающейся искусственным интеллектом. Он утверждает, что эта мощная модель продемонстрировала беспрецедентную способность автономно использовать уязвимости программного обеспечения. Кибернарушение всегда представляет собой риск для CrowdStrike.
Кроме того, даже после отката форвардное соотношение цены и продаж повышается до 16. Хотя я бы не стал покупать CrowdStrike из-за его высокой оценки, я все же считаю, что его стоит рассматривать как лучшую в своем классе акцию кибербезопасности для диверсифицированного портфеля.
Генеральный директор Джордж Курц ясно дает понять об этой возможности: «Поскольку предприятия быстро внедряют ИИ, CrowdStrike представляет собой критически важную инфраструктуру: защиту ИИ на каждом уровне, от графического процессора до агента и оперативного управления. Революция ИИ создает огромные возможности для роста для CrowdStrike».
