Источник изображения: Getty Images
Я не ожидал каких-либо больших движений по моему индексу акций и акций ISA. Но возможности для покупки иногда могут появиться из ниоткуда, и я чувствую, что должен попытаться ими воспользоваться.
Поскольку лимит моего вклада был достигнут до апреля, мне пришлось продать, чтобы купить. И хотя меня это не волнует, я думаю, что это правильное решение.
Продам: CNH Industrial
Я действительно не чувствую себя хорошо, продавая свою долю в CNH Industrial (NYSE:CNH). Я думаю, что бизнес сельскохозяйственного и строительного оборудования все еще переживает циклический спад и имеет большой потенциал.
Я определенно не исключаю возможности вернуться в строй в будущем. Но поскольку цены на сельскохозяйственные культуры все еще близки к пятилетнему минимуму, я по-прежнему не вижу очевидных признаков восстановления.
Я думаю, легко недооценить сильные стороны компании. Похоже, что на балансе компании много долгов (и так оно и есть), но это не такая уж большая проблема, как могут подумать инвесторы.
Практически все это связано с будущей дебиторской задолженностью: платежами, которые CNH ожидает получить в обмен на уже предоставленную продукцию. А если нет, вы можете восстановить свой компьютер.
Это означает, что ваше финансовое положение намного прочнее, чем кажется. Но по-прежнему существует риск того, что ваши активы могут не стоить полной стоимости кредита, который вы им предоставляете, если вам придется вернуть их во владение.
Я по-прежнему положительно отношусь к акциям и оставлю небольшой пакет акций за пределами моего ISA. Но я нахожусь в положении, когда мне приходится продавать, чтобы купить, и имя CNH сейчас находится на вершине моего списка.
Купить: Ропер Технологии
Я принесу акции Roper Technologies (NASDAQ:ROP). В последние годы компания добилась больших успехов в приобретении специализированных компаний-разработчиков программного обеспечения.
Несмотря на это, акции упали до пятилетнего минимума, упав на 39% за последние 12 месяцев. Одной из причин этого является развитие искусственного интеллекта (ИИ), который остается риском, но не является единственным фактором.
В последние годы компания Roper платила более высокую оценку, поскольку возможности найти стало труднее. И инвесторы опасаются, что это признак того, что компания потеряла инвестиционную дисциплину.
Я не согласен. В начале четвертого квартала 2025 года Ропер принял стратегическое решение прекратить покупку других компаний и применить смешанный подход, включающий приобретения и обратный выкуп акций.
Я рассматриваю это как явный признак того, что руководство сосредоточено на создании ценности для акционеров, а не на росте любой ценой. И у компании есть 6 миллиардов долларов, которые можно развернуть в 2026 году.
В текущих ценах этого достаточно, чтобы сократить количество акций на 16%. Итак, поскольку акции торгуются с коэффициентом цена/прибыль (P/E), равным 16 (исходя из ожидаемой прибыли компании), я не хочу ничего упустить.
Возможность стучится
Цена CNH все еще значительно ниже той цены, по которой я ожидал рассмотреть возможность продажи акций. Но это на 25% больше, чем когда я купил его три месяца назад, и я думаю, что у меня больше шансов.
За это время акции Roper Technologies упали на 22%. И поскольку я считаю, что долгосрочные перспективы компании остаются очень сильными, я принял решение изменить их в своем ISA.
