Источник изображения: Getty Images
Оценка действий FTSE часто является большим искусством, чем наукой. Такие соотношения, как соотношение цены к прибыли (P/E), стоимость цены к бронированию и прибыли, могут обеспечить полезную отправную точку. Но я считаю, что действия слишком часто оцениваются по основным отношениям: более глубокое погружение в финансы может выявить скрытую ценность.
Помимо обычных метрик, я также люблю углубить баланс. Уровень долга, денежные потоки и маржа дают более четкое представление о том, насколько устойчивым является рост компании на самом деле.
Имея это в виду, двумя действиями, которые мне нравятся в этом месяце, являются Petershill Partners (LSE: PHLL) и Enquest (LSE: ENQ). Оба кажутся недооцененными в связи с их достижением силы, хотя каждый из них поставляется со своим собственным набором рисков.
Здесь я объясняю, почему я думаю, что стоит поддерживать оба действия на радаре в сентябре.
Petershill Partners
Petershill Partners – инвестиционная фирма, которая предоставляет стратегический капитал и поддержку альтернативным администраторам активов. Это не фамилия, но их цифры привлекли мое внимание.
Цена действия выросла всего на 7,5% за прошедший год, но прибыль выросла на 162%. Это дает Петершиллу на 25%поразительную прибыль. Я мог найти еще один инвестиционный траст в Великобритании с более высокой производительностью. Добавьте чрезвычайно низкое отношение P/E к этому, и комбинация кажется заманчивой.
Рынок по -прежнему не имеет цены в этом росте, поэтому может быть потенциал, чтобы цена акций продолжилась. Тем не менее, было бы нереально ожидать, что прибыль будет продолжать расширяться с такой скоростью. Аналитики были мотивированы в росте P/E в размере 14, но это также может учитывать рост цен на рост вместо краха в прибыльности.
Риск заключается в том, что прибыль инвестиционных компаний может быть комковатой, особенно когда они зависят от показателей эффективности. Рыночные рецессии также могут снизить оценки базовых активов, которыми управляет Петершилл.
Тем не менее, то, что придает мне уверенность, – это маржа свободного денежного потока компании (FCF) почти 60%. Хотя это не является необычным для инвестиционной компании, она является высокой для переговоров с такой низкой оценкой.
По крайней мере, у Petershill есть широкие деньги, чтобы воспользоваться новыми возможностями, поэтому я думаю, что это хорошее действие для инвесторов в сентябре.
Разоблачать
Enquest – это нефтяная и небольшая производитель капитализации, который работает в Северном море и Малайзии. В 2024 году он снова стал прибыльным, опубликовав прибыль в 73,39 млн. Фунтов стерлингов и достигнув чистой прибыли в 7,88%.
Баланс также здоровее. За последние четыре года Enquest сократила свой долг почти на полпути, с 1,5 млрд. Фунтов стерлингов до 798 миллионов фунтов стерлингов. Редкость приличная, с доходностью наследия (ROE) в 18,5%. Самая удивительная вещь – это отношение P/E всего 2,8, которая предполагает высокие ожидания постоянного роста прибыли.
Планы расширения также примечательны. В августе Enquest показал производственные контракты с правительством Индонезии, чтобы войти в блоки разведки GAEA и GAEA II в Папуа -Барате. Это последовало за аналогичными соглашениями в июле с целью разработки поля Мерпати в открытом море Брунея.
Нефтяные и газовые компании подвергаются знаменитым рискам, и Enquest не является исключением. Столкнется нестабильные цены на основные продукты, регуляторное давление и геополитическую неопределенность в нестабильных регионах.
Несмотря на это, с долгами с более низкими и свежими проектами, я думаю, что это еще одно многообещающее участие FTSE для рассмотрения этого месяца.
