Последний раунд продаж акций Nvidia, который включал выход SoftBank на 5,8 миллиарда долларов и другие институциональные сокращения, породил неизбежные слухи: теряет ли торговля с использованием ИИ свою привлекательность?
При ближайшем рассмотрении сценарий меняется. SoftBank не отходит от искусственного интеллекта; Вместо этого компания вкладывает больше денег в OpenAI, роботов и центры обработки данных, использующие собственные процессоры Nvidia.
И улица от него особо не прячется. Аналитики Bank of America в недавнем исследовательском отчете заявили, что нынешняя волна «скептицизма в отношении ИИ» «здорова, но преувеличена». Они также сказали, что это «вероятно, противоположный положительный момент, помогающий минимизировать перенаселенность».
Как они это выражают:
Другими словами, то, что выглядит как распродажа, может быть ротацией, а не отступлением внутри самого бума ИИ.
Чипы искусственного интеллекта Nvidia остаются основой глобального развития, даже несмотря на то, что инвесторы перебалансируют свои портфели.
Берри/AFP через Getty Images
SoftBank продал Nvidia для финансирования искусственного интеллекта, а не для того, чтобы убегать от него
Новость о том, что SoftBank продал все свои инвестиции в Nvidia за 5,83 миллиарда долларов, попала в заголовки газет, но сделка указывает скорее на проблему ликвидности, чем на отсутствие доверия.
В октябре японский конгломерат продал 32,1 миллиона акций Nvidia вместе с частью своей доли в T-Mobile в рамках того, что он охарактеризовал как план «монетизации активов».
«Мы хотим предложить инвесторам множество инвестиционных возможностей, сохраняя при этом финансовую устойчивость», — заявил финансовый директор SoftBank Ёсимицу Гото во время презентации для инвесторов.
«Таким образом, благодаря этим опциям и инструментам мы гарантируем, что готовы получать финансирование очень безопасным способом», — добавил он в комментариях, переведенных компанией.
Связанный: Пакт Стэгвелла с Палантиром увеличивает запасы и сокращает потребности в рабочей силе
Деньги от продаж Nvidia и T-Mobile, а также маржинальный кредит по активам SoftBank Arm помогут профинансировать 22,5 миллиарда долларов на новые инвестиции в OpenAI и другие инициативы, такие как приобретение робототехнического бизнеса ABB.
Продажа акций также способствовала успешному кварталу SoftBank, поскольку его фонд Vision Fund заработал 19 миллиардов долларов и помог компании утроить прибыль. SoftBank по-прежнему имеет много общего с экосистемой искусственного интеллекта, от больших языковых моделей до роботов, даже несмотря на то, что он продал свои акции Nvidia. Большая часть этого по-прежнему основана на технологиях Nvidia.
SoftBank может пересмотреть свой портфель, но по-прежнему верит в то же будущее, к которому стремится Nvidia.
Крупные инвесторы сокращают расходы на Nvidia: вот почему они по-прежнему оптимистичны в отношении ИИ
SoftBank был не единственным, кто снизил акции Nvidia в этом году, но причины на Уолл-стрит больше похожи на чистку, чем на нарушение правил.
Несколько крупных инвесторов, в том числе State Street, Bridgewater Associates и T. Rowe Price, за последние кварталы продали часть своих долей в NVDA. Это происходит главным образом потому, что они не хотят делать свои портфели слишком сконцентрированными после впечатляющего успеха Nvidia.
Еще NVIDIA:
Nvidia дает большой толчок квантовым вычислениям Следующим большим достижением Nvidia могут стать летающие автомобили Bank of America обновляет цену акций Nvidia после встречи с финансовым директором
Инсайдеры, в том числе генеральный директор Дженсен Хуанг, также продавали акции в рамках заранее запланированной торговой стратегии 10b5-1. Это позволяет им фиксировать прибыль, сохраняя при этом общий риск неизменным.
В то же время уровень институциональной собственности остается довольно высоким, и ни один крупный инвестор не заявил, что их продажа стала результатом изменения убеждений. Многие фонды перевели деньги компаниям, связанным с ИИ, включая операторов центров обработки данных, энергоснабжающие компании и производителей полупроводникового оборудования.
Связанный: Tesla: что должно произойти, чтобы получить выплату в 1 триллион долларов
Все эти компании поддерживают одну и ту же экосистему, которую контролирует Nvidia.
Аналитики говорят, что этот этап является не неудачей, а периодом ребалансировки. Это нормально, когда ситуация меняется, когда она увеличивается в пять раз менее чем за два года. Самое главное, утверждают они, люди, купившие эти акции, по-прежнему хотят заниматься искусственным интеллектом, что удерживает Nvidia в центре повествования.
Рынок может выйти из акций Nvidia, но не из ее истории
Когда Nvidia продает себя, рынок обычно рассматривает это как голосование за весь бум искусственного интеллекта. Однако факты указывают на другое направление. Крупные инвесторы, такие как SoftBank и Bridgewater, не отступают; Они меняют свое положение.
Хотя в последнее время в воздухе витает некоторый «скептицизм в отношении ИИ», фундаментальные показатели Nvidia кажутся чрезвычайно сильными. Компания заказала центры обработки данных на сумму около 500 миллиардов долларов, создает партнерские отношения в Германии и Южной Корее и имеет глобальную цепочку поставок, построенную на основе ее архитектуры. Эти вещи не показывают, что корпорация теряет темп.
Последние сокращения акций демонстрируют, что значительная часть рынка ИИ теперь проходит через Nvidia, а также трудности, с которыми сталкиваются инвесторы при полном выходе с рынка.
Продажа акций может вызвать дискуссию, но повествование всегда возвращается к одному и тому же: Nvidia по-прежнему является движущей силой экономики искусственного интеллекта, и один плохой квартал или несколько значительных выходов не изменят этого.
Связанный: «AI Tollbooth» от Arm продолжает звонить, но доля продаж SoftBank в 16% является знаком
