Джим Крамер, похоже, официально завершил то, что он назвал «Годом волшебных инвестиций».
В твиттере от 12 ноября Крамер написал:
Это был классический Крамер, сильный и нацеленный на сегодняшний фондовый рынок, который продолжает преследовать большие мечты с солидной прибылью.
В течение почти пары лет инвесторы вкладывались в проекты искусственного интеллекта и истории «возможно, в будущем», игнорируя цифры чистой прибыли в пользу долгосрочного потенциала.
Однако, учитывая высокие ставки и критические оценки, предупреждение Крамера служит проверкой реальности для Уолл-стрит, которая, похоже, сбилась с пути в фазе фантазий.
Джим Крамер предупреждает, что бум искусственного интеллекта, возможно, сходит на нет.
Шаттерсток
От мании искусственного интеллекта к рыночной реальности
Джим Крамер любит инновации, но он быстрее других замечает, когда волнение переходит в чрезмерную дозу. Однако в этот момент он чувствует, что перешел черту.
Уолл-стрит с этим соглашается.
Goldman Sachs недавно сравнил бум искусственного интеллекта с пузырем доткомов конца 1990-х годов, подчеркнув ошеломляющие капитальные расходы в размере 349 миллиардов долларов, запланированные к 2025 году крупными технологическими компаниями, несмотря на их отстающую прибыль.
Более того, мнение Morgan Stanley становится столь же ясным, когда аналитики говорят, что бум искусственного интеллекта не только начинается; Это уже в «седьмом иннинге».
Почему OpenAI и шумиха вокруг ИИ в поле зрения Крамера
Нападки Крамера на «долговые расписки OpenAI» звучат скорее как прямое предупреждение.
По его мнению, OpenAI эффективно отражает то, что, по сути, было эпохой магического мышления, которое способствовало развитию ИИ.
Сюда входят такие вещи, как огромные оценки, небольшие доходы и отношение инвесторов к акциям как к обещаниям. Однако, по его мнению, сейчас идеальное время, чтобы отделить видение от текущей жизнеспособности.
Связанный: AMD меняет сценарий для Nvidia, представляя новое смелое видение
Разочарование Крамера нынешним ростом торговли искусственным интеллектом сводится к одному: инвесторы, по сути, перестали проверять математику.
Оценка стала вертикальной: оценка OpenAI фактически взлетела с 29 миллиардов долларов в начале 2023 года до 300 миллиардов долларов в конце 2025 года при относительно низких годовых продажах в 13 миллиардов долларов. В этом заложено много «обещаний на будущее», и Крамер не верит в это. Расходы так, будто завтра не наступит: компания продолжает выделять миллиарды на разработку суперкомпьютеров, подписывая контракты в этой сфере, которые предположительно стоят «сотни миллиардов». Только Microsoft предложила облачные кредиты на сумму 10 миллиардов долларов, чтобы свет оставался включенным. Когда рост нуждается в помощи: финансовый директор OpenAI даже выдвинул идею государственной поддержки. Крамер называет это «пузырем дежавю», сравнивая нынешний бум искусственного интеллекта с масштабным железнодорожным бумом, подпитываемым долгами. Уолл-стрит продолжает веселиться, а Крамер выключает музыку.
Джим Крамер, возможно, сейчас призывает к осторожности, но Уолл-стрит все еще находится в режиме полной вечеринки.
После каждого падения рыночные трейдеры спешат обратно в акции ИИ и чипов, как будто снова наступил 2023 год.
По теме: Ведущий аналитик продлил цель S&P 500 на оставшуюся часть года
Для некоторых красок, AMD выросла всего примерно на 9% за день после того, как генеральный директор Лиза Су пообещала 35% годовой рост вместе с «десятками миллиардов» продаж центров обработки данных к 2027 году.
Кроме того, Nvidia остается золотой девочкой рынка: инвесторы пользуются практически каждым откатом, даже если гравитация не действует. Понятно, что торговля по методу FOMO пока еще жива и процветает.
Но, несмотря на слухи, ситуация, похоже, постепенно меняется.
Еще акции технологических компаний:
По мере продвижения Palantir стоит еще раз взглянуть на его конкурентов. Следующим большим достижением Nvidia могут стать летающие автомобили. Кэти Вуд продает акции растущего рынка искусственного интеллекта на сумму 21,4 миллиона долларов.
В недавнем выпуске программы «Безумные деньги» Крамер отметил: «Люди начинают понимать: рынок, который растет только за счет расходов на центры обработки данных, является бессильным рынком».
Индекс Dow, на который сильно влияют промышленные и банковские компании, достигает новых максимумов, в то время как Nasdaq отстает. «Есть лучшие места для поиска победителей, чем пространство искусственного интеллекта», — добавил он, назвав изменения «местью ботаников».
По сути, это поворот к олдскульным, справедливо оцененным именам, которые обошли необходимость в серверных фермах стоимостью в триллионы долларов, чтобы оправдать свои высокие цены.
По теме: Опытный стратег дает краткий обзор фондового рынка в трех словах
