Источник изображения: Пестрый дурак
9 ноября Уоррен Баффет опубликовал свое ежегодное письмо акционерам Berkshire Hathaway, последнее перед уходом на пенсию в конце года.
Вместо обычного обновления компании это стало трогательным свидетельством непреходящих принципов легендарного инвестора. В нем отражена философия Баффета о богатстве, лидерстве и будущем Америки, изложенная с той же проницательной мудростью, которой руководствовались миллиарды инвесторов.
Он также воспользовался возможностью, чтобы подчеркнуть свою веру в своего преемника Грега Абеля. Главный посыл был ясен: после ухода с поста генерального директора наступит «тишина».
Однако оно не исчезнет полностью. Вместо исчерпывающих писем акционерам, которыми он известен, он будет отправлять ежегодные послания в честь Дня Благодарения.
Проблема «жадности»
В типичной манере Баффета его последние слова не были совсем нежными. Он использовал это письмо для резкой критики современных корпоративных эксцессов, предупредив об опасной модели, возникающей в американском бизнесе.
Он отметил, что новые правила раскрытия информации, призванные поставить в неловкое положение руководителей и заставить их проявлять сдержанность, обернулись против них неприятными последствиями. Предупреждение прозвучало через несколько дней после сообщений о том, что генеральному директору Tesla Илону Маску было одобрено вознаграждение в размере 1 миллиарда долларов.
Назвав растущую тенденцию токсичной, он сказал: «Зависть и жадность идут рука об руку».
Но хотя это может быть комментарий к корпоративным зарплатам, это также применимо и к миру инвестиций. Мир, в котором чрезмерная жадность слишком часто приводит к потерям.
Так чему же инвесторы могут научиться из его наследия?
Узнать о жадности человека, чье состояние составляет 147,1 миллиарда долларов, может показаться ироничным, но немногие понимают опасность излишеств лучше, чем он.
Как гласит одна из его самых известных цитат: «Бойтесь, когда другие жадны, и жадничайте, когда другие боятся».
Учитывая завышенную оценку многих сегодняшних акций, опасения кажутся уместными. Хороший способ последовать этому совету — искать акции, которые менее волатильны, чем акции Tesla.
Скорее, было бы разумно рассмотреть один из фаворитов Баффета — Coca-Cola. В Великобритании компания Coca-Cola Europacific Partners (LSE: CCEP), зарегистрированная на Лондонской фондовой бирже, является крупнейшим независимым производителем Coca-Cola по чистому доходу.
Компания стоимостью 32,74 млрд фунтов стерлингов имеет бета-показатель всего 0,7, что указывает на низкую волатильность. Он был зарегистрирован на Лондонской фондовой бирже (LSE) незадолго до Covid, но за пять лет его стоимость уже выросла на 150%.
Быстрый рост и высокий доход
С момента выхода на биржу компания активно расширялась. В 2021 году она приобрела австралийскую компанию по розливу Coca-Cola Amatil и 60% акций Coca-Cola Beverages Philippines в 2024 году.
Отрадно, что общий доход почти удвоился с 9,62 млрд фунтов стерлингов в 2020 году до 18,51 млрд фунтов стерлингов в этом году. Естественно, учитывая такой большой бренд, как Coca-Cola, этот рост вряд ли замедлится в ближайшее время.
Но помимо сильного бренда и денежного потока, это сопряжено с некоторыми рисками. В частности, около £8,5 млрд долга против всего £7,72 млрд собственного капитала. Это оставляет ему меньшую гибкость в условиях экономического спада и риск финансовых проблем в случае снижения прибыли.
последнее прощание
Как одного из величайших инвесторов, когда-либо живших на свете, Баффета будет очень не хватать. Но его наследие живет в его уроках, и сейчас, как никогда, инвесторам следует принять их близко к сердцу.
Инвесторам с долгосрочным мышлением стоит рассмотреть такие акции, как Coca-Cola Europacific. В сегодняшней нестабильной экономической среде это могло бы добавить портфелю стабильности и защиты.
