Пини Альтхаус увидел знаки. В 2023 году он покинул основанную им компанию USA Rare Earth, чтобы развивать важнейшие проекты по добыче и переработке полезных ископаемых в Центральной Азии, после того как понял, что Соединенным Штатам понадобится вся возможная международная помощь, чтобы положить конец доминированию Китая в цепочке поставок.
«Я понял, что у нас есть лишь несколько крупных проектов по добыче полезных ископаемых, которые будут запущены в эксплуатацию в период до 2030 года», — сказал Fortune Альтхаус, президент и генеральный директор Cove Capital. «Я понял, что нам придется дополнить важнейшую цепочку поставок полезных ископаемых Соединенных Штатов материалами из наших союзных и дружественных стран».
За несколько десятилетий Китай укрепил свое влияние на большинстве важнейших мировых цепочек поставок полезных ископаемых, включая 17 редкоземельных металлов, используемых для производства практически всех типов высокоэффективных магнитов и деталей для транспортных средств, компьютеров, энергетики, военной обороны и многого другого. Остальной мир уступил Пекину в обмен на низкие цены.
На фоне продолжающейся тарифной войны с Соединенными Штатами (и временного перемирия) администрация Трампа спешит наращивать внутренние мощности по добыче и переработке, одновременно развивая глобальные партнерства, необходимые для того, чтобы в конечном итоге подорвать позиции Китая, который контролирует 90% мировой переработки редкоземельных металлов.
В октябре Трамп подписал с Австралией соглашение, по которому обе страны инвестируют 3 миллиарда долларов в проекты по добыче полезных ископаемых к середине 2026 года. В Австралии находится крупнейшая в мире публичная компания по добыче важнейших полезных ископаемых Lynas Rare Earths. Затем Трамп подписал ряд двусторонних соглашений по важнейшим полезным ископаемым в Восточной и Юго-Восточной Азии, включая Японию, Малайзию, Таиланд, Индонезию и Камбоджу. У Соединенных Штатов также есть новые соглашения с Украиной, Аргентиной, Демократической Республикой Конго, Руандой, Казахстаном и другими странами.
Компания Althaus занимается разработкой предприятий по добыче и переработке вольфрама (жаростойкий металл, используемый в электронике и военной технике) и редкоземельных металлов в Казахстане и Узбекистане. Он видит наибольший потенциал в странах бывшего Советского Союза в Центральной Азии.
«Советы провели много десятилетий, исследуя и разрабатывая шахты. Многие из их баз данных были заброшены, и они весьма дотошны», — сказал Альтхаус. «Это дает компаниям, желающим развивать проекты в Центральной Азии, импульс по сравнению с тем, что они получили бы здесь, в Соединенных Штатах, где большинство возможностей являются новыми: очень ранние стадии, очень высокий риск и очень низкий аппетит к инвестициям».
В ноябре Эксимбанк предложил Cove Capital письмо о финансировании процентов на сумму 900 миллионов долларов для казахстанских вольфрамовых проектов стоимостью 1,1 миллиарда долларов. Отдельное письмо о заинтересованности было получено от Финансовой корпорации международного развития США.
Джефф Дикерсон, старший советник исследовательской фирмы Rystad Energy, сказал, что только долгосрочные скоординированные усилия (по сути, подход «военного времени») как внутри страны, так и в рамках международного партнерства могут привести к успеху. Но этого невозможно достичь без новых проектов с зарубежными союзниками. «Проблема заключается в том, что у Соединенных Штатов нет мощного портфеля зрелых проектов по добыче полезных ископаемых, которые были бы готовы к реализации», – сказал он.
«Цикл получения Китаем уступок за счет геополитики добычи полезных ископаемых и ослабления стратегической позиции США на переговорах, вероятно, продолжится без долгосрочного скоординированного ответа в текущий момент повышенного внимания к важнейшим полезным ископаемым», — сказал Дикерсон, задаваясь вопросом, сохранят ли США согласованный подход в предстоящие годы.
Новый акцент
Администрация Трампа все чаще устанавливает финансовые партнерства с разработчиками важнейших полезных ископаемых (в том числе становится держателем контрольного пакета акций американской компании MP Materials, добывающей редкоземельные элементы) и предлагает соглашения по механизмам минимальных цен, чтобы компенсировать повторяющуюся демпинговую практику Китая, направленную на устранение конкуренции.
Альтхаус, уроженец Австралии, ставший жителем Нью-Йорка, естественно, является большим поклонником такого подхода. Китайский демпинг подорвал глобальную конкуренцию и отпугнул потенциальных инвесторов, сказал он.
«Указывая минимальную цену, вы устраняете вопросительные знаки; вы устраняете нестабильность; вы устраняете наиболее значительный риск при финансировании проекта, который вот-вот будет запущен в производство», — сказал Альтхаус. «Это создает предсказуемость, позволяющую вывести геологию на прибыль. Я думаю, что должны быть предприняты глобальные усилия по созданию прозрачных рынков и цен на ключевые важные минералы».
Критически важные минералы все чаще включаются в переговоры США по всем зарубежным сделкам. Например, в тарифном соглашении с Индонезией азиатская страна согласилась снять запреты на экспорт никеля. Белый дом воспользовался своей военной поддержкой Украины, потребовав взамен права на ее важнейшие полезные ископаемые. А недавняя помощь Аргентине США включала партнерство в добыче важнейших полезных ископаемых.
Помимо стратегического оборонного положения, редкоземельные элементы являются даже одной из причин, по которой Трамп продолжает проявлять интерес к аннексии Гренландии у Дании.
Ветеран-геолог Грег Барнс, основавший масштабный горнодобывающий проект Танбриз, который все еще находится в разработке, информировал Трампа в Белом доме во время его первого президентского срока. В этом году Critical Metals приобрела 92,5% акций проекта Танбриз.
Тони Сейдж, генеральный директор Critical Metals, заинтересован в поставках в Соединенные Штаты желаемых редкоземельных металлов, и компания недавно получила письмо о намерениях на получение кредита в размере 120 миллионов долларов от Эксимбанка. Цель — начать строительство в конце 2026 года.
«Существует абсолютная необходимость гарантировать, что более 50% поставок этих тяжелых редкоземельных металлов поступает из-за пределов Китая, добывается и перерабатывается за пределами Китая», — сказал Сейдж журналу Fortune.
Независимо от каких-либо долгосрочных предложений по аннексии, Сейдж заявил, что Гренландия может и должна быть ключевым союзником США в области важнейших полезных ископаемых. «Они определенно не хотят быть частью Соединенных Штатов, но я думаю, что они будут проамерикански настроены», — сказал он.
Со своей стороны, Альтхаус считает все международные соглашения прогрессом, а не конкуренцией за свою столицу бухты.
«Я думаю, что это позитивно, и я думаю, что в ближайшие месяцы мы начнем видеть гораздо больше вещей с точки зрения Соединенных Штатов и сотрудничества с другими странами».
