Ключевые моментыPayPal добивается принятия закона о промышленном кредитовании в штате Юта, позволяющего напрямую кредитовать и принимать депозиты. Этот шаг устраняет банки-спонсоры, стремясь к более быстрому и дешевому кредитованию малого бизнеса. Одобрение будет сигнализировать о растущей конвергенции между финтехом и банками, предлагая больше возможностей, но новые регуляторные риски.
Малый бизнес всегда сталкивался с одной и той же жестокой истиной: банки не хотят ему кредитовать. Они слишком рискованны, суммы кредита слишком малы, а оформление документов слишком дорого по сравнению с потенциальными получаемыми процентами.
Таким образом, за последние десять лет PayPal незаметно заполнил этот пробел, став неофициальной кредитной машиной для предприятий, которые не могли получить ни цента в местном отделении банка.
Но вот проблема, с которой столкнулся PayPal: он не смог справиться с этим в одиночку. Каждый кредит, предоставленный PayPal, должен был проходить через сторонний банк: сначала WebBank, затем Wells Fargo, JPMorgan Chase и Goldman Sachs. Банки-спонсоры забрали свою долю. PayPal осуществил продажу, обеспечил гарантию, управлял отношениями, а затем передал кредит кому-то другому и разделил прибыль.
В понедельник CNBC и WSJ сообщили, что PayPal решила больше не делиться информацией. Компания объявила, что подала заявку на создание PayPal Bank, лицензированной компании по промышленному кредитованию в штате Юта, причем заявки были поданы как в Департамент финансовых учреждений штата Юта, так и в Федеральную корпорацию по страхованию вкладов.
В случае одобрения PayPal больше не будет нуждаться в банках-спонсорах. Оно будет выдавать собственные займы, принимать собственные депозиты и хранить все деньги, которые раньше уходили посредникам.
Это поворотный момент как для PayPal, так и для того, как владельцы малого бизнеса или вкладчики смогут получить доступ к продуктам капитала и сбережений в следующем десятилетии.
PayPal стирает грань между финтехом и банком. – Источник: Шаттерсток.
Математика проста и жестока. Каждый раз, когда PayPal оформляет кредит через Wells Fargo или Goldman Sachs, эти банки получают свою долю. Банк-спонсор получает вознаграждение за привилегию быть «банком учета».
PayPal ранее уже вел переговоры о получении собственной банковской лицензии. В статье журнала American Banker за 2019 год показано, как PayPal, Google и десятки других финтех-компаний обратились в Управление денежного контролера с просьбой получить национальную банковскую хартию. Эта попытка провалилась. Политическое давление усилилось. Регуляторы отступили. Они все ушли.
На этот раз все по-другому.
Алекс Крисс, президент и генеральный директор PayPal, назвал этот шаг практическим решением проблемы клиентов. По его словам, «привлечение капитала остается серьезным препятствием для малого бизнеса, стремящегося к росту и масштабированию», сообщает Reuters.
Это правда. Но настоящая причина, по которой PayPal делает это, проще: он хочет избавиться от посредников и прикарманить прибыль, которая раньше поступала в банки-спонсоры.
Еще о личных финансах:
Вот что на самом деле предлагает PayPal письмо о промышленном кредите и почему оно так ценно:
Прямой доступ к дешевому капиталу. Устав ILC означает, что PayPal может напрямую обращаться к Федеральной резервной системе. Экономия быстро увеличивается, когда вы даете взаймы миллиарды долларов. Страхование депозитов FDIC. Это новый источник дохода: разница процентных ставок по сберегательным счетам. Малый бизнес, хранящий 50 000 долларов США на сберегательном счете PayPal под 4%, означает, что PayPal может инвестировать эти деньги под 5% или 6% и положить себе разницу. Членство в сети прямых платежей. PayPal будет стремиться к прямому членству с Visa, Mastercard и American Express. Свобода от государственных законов о ростовщичестве. Это открывает возможности кредитования, которые были бы невыгодны в соответствии с государственным регулированием. Кто этим управляет и почему это важно?
Согласно сообщению Looking Alpha, PayPal назначила Мару Макнил президентом PayPal Bank. Макнил проработал 25 лет в сфере финансовых услуг, а в последнее время руководил Toyota Financial Savings Bank, промышленной кредитной компанией Федеральной корпорации по страхованию вкладов (FDIC), которая предоставляет банковские услуги дилерам Toyota и Lexus. Перевод: Она не является ни основателем стартапа, ни ветераном платежей. Она серьезный банковский руководитель, который знает, как управлять банком.
Принятие на работу Макнила указывает на то, что PayPal серьезно настроен стать настоящим банком, а не просто использовать банковскую лицензию, чтобы избежать налогов или обходных путей регулирования.
Как это меняет ситуацию для бизнеса
Любой, кто когда-либо пытался получить бизнес-кредит, знает традиционный процесс: позвонить в банк, встретиться с кредитным специалистом, подождать шесть недель для андеррайтинга, получить отказ и начать все сначала. Это медленно. Это личное. Это жестоко.
Процесс кредита PayPal работает по-другому. Это автоматизировано. Используйте историю транзакций, а не личный кредитный рейтинг. Одобряйте кредиты за дни, а не недели. И, что самое важное, он выдает кредиты компаниям, от которых традиционные банки сразу отказались бы: компаниям с неравными доходами, компаниям в отраслях с высоким уровнем риска и компаниям, у которых недостаточно активов для обеспечения кредита.
С помощью письма о промышленном кредите PayPal мог бы сделать этот процесс еще быстрее и дешевле. Без одобрения банка-спонсора каждого решения о кредитовании PayPal мог бы одобрить более мелкие кредиты (когда затраты банка-спонсора сделали их убыточными). Я мог бы выполнять итерацию быстрее. Вы можете попробовать новые продукты, не нуждаясь в благословении банка-спонсора.
Для бизнеса это означает: более дешевые кредиты, более быстрое одобрение и меньшее количество посредников. Если традиционный банк откажется от бизнеса, кредиты PayPal станут более доступными.
Что на самом деле представляют собой промышленные кредитные компании
Компания, занимающаяся промышленным кредитованием, — это хитрая лазейка в регулировании, которая стала стандартной практикой. ILC могут принимать депозиты и выдавать кредиты, не подпадая под действие Закона о банковских холдинговых компаниях, федерального закона, который дает Федеральной резервной системе надзор за традиционными банками. Вместо этого они регулируются государственными банковскими органами и Федеральной корпорацией по страхованию вкладов (FDIC).
Приложение PayPal важно, потому что PayPal — это компания с оборотом в 57 миллиардов долларов, по данным Forbes, с чистой историей ответственного кредитования на 30 миллиардов долларов. Это не стартап, просящий об одолжении. Он проверенный оператор с доказанной компетентностью.
Самая большая история: финтех-банки уже здесь
Шаг PayPal не уникален. Другие компании «покупай сейчас, плати потом» изучают чартеры ILC. Другие платежные компании внимательно следят за этим. Если PayPal будет одобрен, он станет дорожной картой для конкурентов. Если PayPal отклоняется, это указывает на то, что регуляторы где-то проводят черту.
Но вот что происходит на самом деле: грань между «финтех-компанией» и «банком» стирается. Компании, которые начинали как платежные системы, становятся платформами финансовых услуг. Компании, которые начинали как рынки кредитования, становятся банками. Это размывает старые категории.
Для владельца малого бизнеса, владельца сбережений и розничного инвестора это означает, что скоро появится больше возможностей для заимствования и сбережения денег. Эти варианты, вероятно, будут дешевле и быстрее, чем традиционная банковская система. Они также будут нести некоторый регуляторный риск: если что-то пойдет не так с финтех-банком, депозиты будут застрахованы FDIC на сумму до 250 000 долларов, но сам банк может обанкротиться.
Что произойдет дальше?
Процесс одобрения регулирующими органами непредсказуем. PayPal заявляет, что будет «тесно сотрудничать» с регулирующими органами. Это корпоративный разговор: «у нас нет расписания, и случиться может что угодно». Заявка может быть одобрена через несколько месяцев или отклонена после многих лет колебаний. Регуляторы могли навязать условия, которых PayPal не ожидал.
Но основы прочные. PayPal доказал, что может ответственно предоставлять кредиты в больших масштабах. Политическая среда более благоприятна для финтех-банкинга, чем в последние годы. И экономика убедительна: PayPal экономит деньги, малый бизнес получает более дешевый капитал, и вся финансовая система становится более конкурентоспособной.
Об авторе
Журналист по личным финансам
Тоби Амуре — независимый журналист по личным финансам и писатель TheStreet с более чем семилетним опытом работы в цифровых СМИ. Он пишет о личных финансах, кредитных картах, кредитах, ипотеке, составлении бюджета, инвестировании и новых финансовых технологиях. Ранее он занимал различные должности в области журналистики и контента в финансовых и финтех-изданиях, а также в SaaS-компаниях B2B, уделяя особое внимание четким практическим рекомендациям для повседневных финансовых решений.
