Источник изображения: Getty Images
В прошлом году наиболее динамично развивающимся сектором индекса S&P 500 были услуги связи, за которыми следовали информационные технологии. Возможно, кого-то это не удивит, но сейчас, в 2026 году, я не думаю, что какая-либо из этих двух областей — лучшее место для инвестиций. Скорее, я думаю, что это может быть еще один сектор, который может привлечь внимание в этом году.
Таблетку, которую легко проглотить
Мой выбор на 2026 год — здравоохранение. В прошлом году он подскочил на 12,4%. Спрос на здравоохранение не связан напрямую с экономическим циклом, как в других секторах. Например, потребительский сектор или промышленный сектор гораздо больше зависят от показателей экономики США в целом. Но когда дело доходит до медицины, люди по-прежнему нуждаются в заботе, независимо от экономического контекста.
Однако это не просто оборонительный выбор на 2026 год. В секторе наблюдаются масштабные события, которые действительно могут стимулировать рост акций соответствующих компаний. Одна из самых важных проблем, о которых я думаю, — это рост количества препаратов GLP-1 для лечения ожирения и диабета. Другой вариант — использование искусственного интеллекта для более быстрого и точного поиска и диагностики лекарств.
Наконец, я считаю, что оценка привлекательна. Крупнейший ETF здравоохранения имеет коэффициент P/E 26,49. Это контрастирует с более широким средним показателем S&P 500, равным 31,28. Поэтому, если задуматься о том, где сейчас лучшая ценность, здравоохранение снова занимает первое место.
Конечно, это только мое мнение. Этот сектор может оказаться не лучшим в индексе, если развитие ИИ продолжится. Если оптимизм инвесторов останется высоким, коммуникационные услуги (включая Meta и Alphabet) могут оказаться в центре внимания. Или, если процентные ставки упадут быстрее, чем ожидалось, сектор недвижимости и связанные с ним акции США могут привлечь сильный интерес инвесторов.
Конкретные цели
Можно купить секторный трекер и инвестировать пассивно. В этом нет ничего плохого, но я думаю, что некоторые отдельные акции выглядят особенно привлекательно. Eli Lilly (NYSE:LLY) является хорошим примером в этом отношении.
За последний год акции выросли на 39%, чему способствовал спрос на продукты GLP-1, такие как Mounjaro и Zepbound. Выручка в третьем квартале выросла на 54% по сравнению с тем же периодом прошлого года до $17,6 млрд, и в качестве движущей силы этого процесса были названы именно эти лекарства. Кроме того, учитывая потенциал гораздо более широкого внедрения, часть повышения цен на акции основана на потенциальном будущем доходе.
Помимо лечения ожирения, Lilly имеет расширяющееся портфолио в онкологии и других терапевтических областях. Еще одним преимуществом владения акциями является диверсификация доходов. Это широкая компания здравоохранения, поэтому, если сектор в целом преуспеет, акции Eli Lilly должны отразить эту динамику.
Что касается рисков, то со стороны регулирующих органов США растет давление с целью снижения стоимости лекарств. Это может повлиять на прибыль компании в будущем.
Даже несмотря на эту обеспокоенность, я думаю, что инвесторам следует рассмотреть эти акции как способ получить доступ к сектору.
