Источник изображения: Getty Images
У вас есть немного денег для инвестирования после рождественских трат и вы мечтаете о сверхвысоком доходе от одной из акций с наибольшими дивидендами в списке FTSE 100? Один из моих фаворитов имеет доходность почти 7%, и цена его акций также выросла.
Компания является страховщиком и управляющим активами M&G (LSE: MNG). Он был выделен из Prudential в 2019 году и незаметно стал привлекательным вариантом для инвесторов, которые хотят небольшого роста капитала. Сможет ли он продолжить полеты в 2026 году?
M&G генерирует огромные доходы и рост
M&G специализируется на управлении сбережениями и инвестициями для розничных и институциональных клиентов, от личных пенсий до фондов с несколькими активами. Ее акции выросли примерно на 55% за три года, причем большая часть этого роста произойдет в 2025 году. Только за последний год акции выросли на 46%, что станет полезным бонусом для всех, кто купил их в первую очередь ради дивидендов.
Я был в равной степени взволнован и удивлен тем, что добавил их к своей личной пенсии с самоинвестированием (SIPP) в 2023 году, когда доходность составляла около 10%. На данный момент я поднялся примерно на 75%.
Я также довольно позитивно смотрю на следующий год. Базовые ставки были только что снижены до 3,75%, и некоторые ожидают, что в этом году они достигнут 3%. Это снижает безрисковую доходность денежных средств и облигаций, делая высокодоходные дивидендные акции более привлекательными по сравнению с ними.
Денежный поток и профицит капитала
Совет директоров создал много избыточного капитала и, похоже, способен поддерживать дивиденды. M&G увеличивала выплаты каждый год с момента выхода на биржу, всего на пять, хотя рост в 2023 году был скромным — на 0,51%. Компания также снизила целевые показатели роста дивидендов до более консервативных 2% в год, но это должно сохранить выплаты на устойчивом уровне.
17 декабря UBS понизил рейтинг акций с «Покупать» до «Нейтрального», заявив, что они кажутся справедливо оцененными. Признаюсь, это разочарование для охотников за выгодными покупками. Это также отражает мое собственное мнение о том, что рост цен на акции, скорее всего, замедлится.
В UBS подчеркнули, что коэффициент платежеспособности M&G, составляющий 234%, является одним из самых высоких в секторе. Но он предупредил, что M&G будет разоблачена, если в какой-либо момент мы потерпим крупный крах фондового рынка. Действительно серьезная проблема может снизить ваш коэффициент платежеспособности до 170%, но это все равно дает вам приличную подушку капитала. В настоящее время UBS считает, что у M&G есть возможности для увеличения доходов акционеров. Я думаю, что акции по-прежнему стоит рассмотреть инвесторам, ориентированным на доход и готовым удерживать их в долгосрочной перспективе.
При текущей цене 291 пенс за 2000 фунтов стерлингов можно купить примерно 687 акций. В 2024 году по акциям были выплачены общие дивиденды в размере 20,1 пенсов. Если в 2025 году они вырастут на 2%, они выплатят 20,5 пенсов, что принесет около 140 фунтов дохода на эту акцию. Поначалу это скромно, но реинвестирование платежей и расширение позиции с течением времени может стать значительным источником пассивного дохода.
Генерируйте долгосрочное богатство
Как всегда, диверсификация имеет значение. Владение дивидендными акциями вместе с другими типами активов может сгладить доходность и управлять рисками. Инвесторы, желающие получить потенциал восстановления, могут поискать другие позиции в индексе FTSE 100. Несмотря на его фантастические недавние результаты, все еще можно заключить выгодные сделки.
