Эфириум находился под сильным давлением со стороны продавцов, зафиксировав резкое падение на 28% с прошлой пятницы, когда цена окончательно потеряла психологический уровень в 3000 долларов. То, что первоначально казалось контролируемым откатом, быстро превратилось в одно из самых агрессивных медвежьих движений, наблюдавшихся за последние месяцы, отразив внезапный сдвиг в настроениях рынка и склонности к риску в криптопространстве.
Связанное чтение
31 января на рынке Эфириума произошла крупная капитуляция. ETH рухнул с более чем 3000 долларов до зоны в 2350 долларов за считанные часы, отметив одну из самых крутых однодневных коррекций этого цикла. Скорость и масштабы этого шага предполагают скорее принудительную продажу, чем упорядоченное распределение. По мере того, как цена снижалась, сработало плотное скопление стоп-лоссов и ордеров на ликвидацию, усиливая медвежий импульс и подавляя ликвидность со стороны предложения.
Этот быстрый прорыв почти мгновенно уничтожил недели бычьей позиции. Трейдеры, которые рассчитывали на продолжение выше $3000, оказались в офсайде. Это приведет к широкой перезагрузке рисков и настроений по деривативам. Психологическое воздействие потери столь широко наблюдаемого уровня еще больше усилило распродажу, усиливая поведение, не склонное к риску, как на спотовом, так и на фьючерсном рынках.
Поскольку Ethereum стабилизируется ниже предыдущей поддержки, инвесторы теперь переоценивают, представляет ли этот шаг временный провал или ранние этапы более глубокой корректирующей фазы. Следующие несколько сессий будут иметь решающее значение для определения того, сможет ли спрос возобновиться после этого насильственного перезапуска.
Сокращение заемных средств в масштабах всего рынка меняет ландшафт деривативов Ethereum
Аналитик CryptoQuant объясняет, что недавние данные по цепочке подтверждают, что распродажа Ethereum была вызвана увеличением кредитного плеча в масштабах всего рынка, а не органическим спотовым распределением. Согласно графику ликвидации длинных позиций Ethereum (все биржи), общая сумма ликвидированных длинных позиций увеличилась примерно до 485 миллионов долларов США, что стало вторым по величине событием ликвидации с 10 октября.
Эти всплески вызывают перезагрузку рынка деривативов за счет быстрого закрытия позиций с избыточным кредитным плечом после длительного периода накопления риска.
Ликвидация длинных позиций Ethereum USD | Источник: КриптоКвант
Однако более пристальный взгляд обнаруживает важное расхождение. Сравнивая глобальные данные о ликвидации с графиком Binance (все символы), Binance зафиксировала только около 40 миллионов долларов в длинных ликвидациях за одно и то же движение. Это означает, что на долю Binance пришлось менее 10% от общего числа ликвидаций в мире. Несмотря на то, что это один из крупнейших рынков деривативов по объему. Этот дисбаланс указывает на то, что на других биржах сконцентрировано чрезмерное кредитное плечо и агрессивное принятие рисков, что приводит к гораздо более серьезным каскадам ликвидаций.
Это несоответствие означает, что трейдеры Binance либо были менее перегружены, либо применяли более строгое управление рисками. Это позволит им более эффективно противостоять сильному нисходящему движению. Вместо этого другие платформы больше всего пострадали от принудительного сокращения доли заемных средств.
В более широкой перспективе этот тип долгосрочных ограничений имеет тенденцию устранять спекулятивные излишки. Хотя бычья позиция болезненна, она часто создает основу для стабилизации, поскольку рынок ищет новое равновесие. Мониторинг открытого интереса и ставок финансирования за пределами Binance будет иметь решающее значение, поскольку основные факторы волатильности явно возникли за пределами ее экосистемы.
Связанное чтение
Цена падает по мере ускорения медвежьего импульса
Структура цен на Эфириум резко ухудшилась, и график показывает, насколько решительно рынок перешел в медвежий режим. После того, как ETH несколько раз не смог вернуть себе зону от 3000 до 3200 долларов, ETH агрессивно рухнул, срезав предыдущие уровни поддержки с небольшим сопротивлением. Недавнее падение ниже $2400 означает явное расширение медвежьего импульса, а не контролируемый откат.
ETH тестирует критический спрос | Источник: график ETHUSDT на TradingView.
С точки зрения тренда, ETH торгуется значительно ниже своих краткосрочных и среднесрочных скользящих средних, при этом 50-дневные и 100-дневные скользящие средние теперь действуют как динамическое сопротивление. Нисходящий наклон этих средних показателей усиливает вероятность того, что продавцы нацелены на повышение, а не на его продление. Гораздо более высокая 200-дневная скользящая средняя подтверждает, что более широкая структура отошла от восходящего тренда.
Связанное чтение
Поведение объема добавляет еще один уровень беспокойства. Распродажа в сторону области $2300 сопровождалась повышенным объемом, что указывает на принудительные продажи и капитуляцию, а не на органическое распределение. Эта тенденция согласуется с недавними данными о ликвидации и указывает на то, что рынок активно сокращает кредитное плечо.
В краткосрочной перспективе критической областью, за которой стоит следить, является область от 2300 до 2200 долларов. Это представляет собой первую значительную поддержку после краха. Неспособность стабилизировать эту точку откроет дверь для более глубоких неудач. График показывает, что путь наименьшего сопротивления остается нисходящим.
Рекомендованное изображение из ChatGPT, диаграмма с TradingView.com
