Источник изображения: Getty Images
Сегодня государственная пенсия выплачивает 11 502 фунта стерлингов в год. Очевидный вопрос заключается в том, какой размер ISA потребуется для независимого получения такого же дохода, фактически удваивая пенсионный доход человека, который также имеет право на полную государственную пенсию.
Математика редукции
Как только фаза вкладов ISA заканчивается и начинается вывод средств, задача становится простой в теории, но сложной на практике: сбалансировать рост портфеля с устойчивым доходом.
Следующий график иллюстрирует это. Синяя линия предполагает, что взносы прекращаются сегодня и что портфель уже существует. Этот портфель поддерживает вывод средств, эквивалентный государственной пенсии, каждый год до достижения 90-летнего возраста.
Я предполагаю, что государственная пенсия растет на 4,5% в год, инфляция составляет 2%, а оставшийся портфель предлагает консервативную годовую доходность в 4%. Во время сокращения штата защита капитала важнее, чем стремление к высоким темпам роста. При этих предположениях требуемый портфель составляет 240 000 фунтов стерлингов.
Графика создана автором
Будущие вклады
Картина меняется, если вы все еще находитесь в фазе накопления. Для иллюстрации предположим, что инвестору 45 лет, и он строит планы на будущее.
Поскольку предполагается, что государственная пенсия будет повышаться на 4,5% в год, ее годовая стоимость через 20 лет составит около 27 000 фунтов стерлингов.
Вот тут-то и вступает в игру оранжевая линия. Как показывает график, только одна траектория поддерживает вывод средств, эквивалентный пенсии до 90 лет. В этом сценарии требуемый портфель увеличивается примерно до 550 000 фунтов стерлингов.
Долгосрочное мышление
Достижение стоимости портфеля в 550 000 фунтов стерлингов за 20-летний инвестиционный период, безусловно, является непростой задачей. Но я думаю, что это можно сделать с помощью тщательно отобранного портфеля, состоящего из быстрорастущих акций и акций с низкой волатильностью дивидендов.
В первой категории энергетический переход дает инвесторам возможность ознакомиться с тенденцией, которая все еще находится в зачаточном состоянии.
Один металл находится в центре энергетического перехода: медный и горнодобывающий гигант Glencore (LSE: GLEN) позиционирует себя как один из крупнейших производителей меди на планете в течение следующего десятилетия.
Недавние переговоры о слиянии с Rio Tinto подчеркивают сильные позиции, в которых находится портфель горнодобывающей компании. Хотя сделка далека от окончательной, она подчеркивает, насколько ценны ее медные активы для ее более крупного аналога.
Когда компания сообщит позднее в этом месяце, производство меди составит около 850 000 тонн. К 2035 году его цель — достичь уровня производства в 1,6 миллиона штук.
За последний год цены на медь взлетели на 40%. Это связано не только с возросшим спросом, но и с крайне ограниченным предложением.
Чили является бесспорным лидером в производстве меди, на долю которой приходится более четверти мирового производства. Но новые открытия становятся все труднее, а содержание руды в долгосрочной перспективе снижается.
Тем не менее, недавний рост акций можно напрямую объяснить переговорами о слиянии. Даже если сделка будет достигнута, слияние такого масштаба несет в себе огромные риски. Rio Tinto — чисто традиционная горнодобывающая компания, а корни Glencore лежат в торговле. Объединение таких разных корпоративных культур потенциально может привести к увеличению базовой стоимости.
В двух словах
У инвесторов есть много способов получить доступ к наиболее важным макроэкономическим темам современности, включая электрификацию, офшоринг и гонку вооружений в области искусственного интеллекта. Но для меня наибольшая ценность сегодня заключается не в самих технологиях, а на начальных этапах: получении важнейших полезных ископаемых, которые превращают смелые амбиции в реальность. Вот почему Glencore занимает место в моем портфеле ISA, и, возможно, на нее стоит обратить внимание.
