Еда – это большой бизнес. Я усвоил это с самого начала. Моя первая работа упаковщиком в местном продуктовом магазине в конечном итоге привела меня к моей первой постоянной работе — я помогал управлять магазином крупной сети супермаркетов. В конце 80-х и начале 90-х я своими глазами видел, как Walmart потряс отрасль, когда начал продавать продукты в своих суперцентрах.
Во многом Walmart внес свой вклад в борьбу в сети супермаркетов, в которой он работал, что в конечном итоге привело к ее исчезновению навсегда.
По данным Progressive Grocer со ссылкой на данные исследовательской компании Numerator, Walmart впоследствии стал Голиафом супермаркетов с долей рынка 21%. Ее контроль над рынком затмевает контроль ее крупнейших конкурентов в продуктовом секторе, таких как Kroger. Однако его доминирование сталкивается с новой угрозой со стороны Amazon.
Доля рынка продуктов питания по компаниям (2025 г.): Walmart: 21,2% The Kroger Co: 8,9% Costco Оптовая торговля: 8,5% Albertsons Cos: 5% Publix Super Markets: 4,1%. Источник: Числитель
Точно так же, как Walmart совершил революцию в отрасли сорок лет назад, Amazon надеется сделать это сегодня.
Amazon активно расширяет выбор продуктов, которые продаются через Интернет. В последние месяцы компания незаметно перешла к продаже свежих продуктов, таких как продукты и мясо, — высокоэффективных категорий, повторные продажи которых приносят миллиарды долларов.
«Более 70% продуктовых ритейлеров интегрировали онлайн-заказы и их выполнение, что обусловлено потребительским спросом на удобство», — согласно данным IBISWorld.
Данные IBISWorld показывают, что рынок свежего и замороженного мяса оценивается в 114 миллиардов долларов в год, что делает его крупнейшей категорией на продуктовом рынке с оборотом в 883 миллиарда долларов. Между тем, фрукты и овощи составляют 12% и занимают третье место с ставкой в 106 миллиардов долларов.
По данным Morgan Stanley, план Amazon, похоже, работает и может начать оказывать более существенное влияние на борьбу за долю рынка с Walmart уже в этом году.
Amazon нацелен на ваш холодильник
На карту поставлены огромные деньги, и последствия для традиционных продуктовых магазинов значительны. Поскольку Amazon совершенствует свои услуги доставки и распределения в тот же день для членов Prime, потребители могут ускорить переход к электронной коммерции продуктов, оказывая давление на традиционные обычные супермаркеты.
Влияние на ваш холодильник является прямым, но на карту поставлено гораздо большее. Устойчивый потребительский спрос на удобство предполагает, что все больше людей будут совершать все покупки потребительских товаров онлайн, если они смогут делать покупки все сразу, вместо того, чтобы планировать отдельные поездки: один к компьютеру, а другой в ближайший магазин или ближайший супермаркет Walmart.
Еще розничная торговля:
Costco видит серьезные изменения в поведении участников. Розничная сеть закрывает все магазины, поскольку изменения в законодательстве влияют на отрасль. Lululemon изо всех сил пытается изменить поведение клиентов. T-Mobile запускает бесплатное предложение для клиентов после крупной потери.
«Продолжающийся рост продаж мяса и овощей на AMZN (по данным поставщика данных) ускорился», — заявили аналитики Morgan Stanley в отчете, которым они поделились со мной, со ссылкой на данные Numerator.
Не только покупатели по выгодным ценам восприняли изменения в Amazon, которые всерьез начались в августе.
«Ускорение, похоже, широко распространено и охватывает все группы доходов: домохозяйства с низким, средним и высоким доходом сообщают, что они увеличили свои расходы на свежие/скоропортящиеся продукты на AMZN», – пишет Morgan Stanley. «Эти данные (в сочетании со способностью AMZN стимулировать повторное поведение) являются обнадеживающим признаком будущего более крупного бизнеса».
Уолл-стрит с оптимизмом смотрит на продвижение Amazon в продовольственном секторе
Morgan Stanley сообщает, что сторонние данные показывают «более чем удвоение» расходов на свежие и скоропортящиеся продукты на Amazon, и хотя это все еще очень небольшая часть общего дохода Amazon, этот рост все равно может сдвинуть стрелку благодаря дополнительным расходам на каждый заказ.
Связанный: Разрыв в оплате труда генерального директора Walmart увеличивается с работниками
«Более быстрый рост продаж свежих и скоропортящихся продуктов также приводит к увеличению общих расходов на бакалею и потребительские товары на AMZN… которые, похоже, ускорились до более чем 35% роста по сравнению с низким двузначным ростом в начале года», – сказал Morgan Stanley.
Аналитики розничного рынка инвестиционного банка полагают, что если Amazon продолжит набирать обороты, это может привести к тому, что Уолл-стрит повысит свои цели по продажам и прибыли.
«Степень, в которой AMZN сможет обеспечить более быстрый рост GMV (валовой стоимости товаров) в супермаркетах Северной Америки, вероятно, приведет к пересмотру и многократному расширению (поскольку рынок будет иметь больше уверенности в многолетнем росте)», – отмечают аналитики.
Итог: более быстрый рост супермаркетов может привести к тому, что Уолл-стрит увеличит сумму, которую инвесторы готовы платить за каждый доллар прибыли.
Если это так, моделирование более высокого соотношения цены акций к прибыли может помочь росту цен на акции Amazon, поскольку рост прибыли является источником дохода на фондовом рынке.
Morgan Stanley считает, что возможности Amazon достаточно велики, чтобы оценить ее акции как «перевесные» с потенциалом роста в $315 за акцию. В настоящее время акции торгуются около $239, что предполагает потенциал роста на 32%.
Что это значит для Walmart? Более ожесточенная борьба за сохранение доминирующего положения на вершине пирамиды продовольственного рынка.
По данным Numerator, годовой рост продаж продуктов и мяса Walmart снизился с ноября, в то время как у Amazon резко вырос.
Связанный: В этом году Dollar Tree сталкивается с тревожными тенденциями в сфере розничной торговли
