Компания Hongkong Land запустила крупнейший в Сингапуре фонд частной собственности, поскольку 137-летний застройщик приступает к стратегическому повороту в сторону коммерческой недвижимости и управления фондами под руководством генерального директора Майкла Смита.
Центральный фонд частной недвижимости Сингапура (SCPREF) сосредоточится на первоклассных коммерческих активах в центральном деловом районе страны, активы которых составляют около 8,2 млрд сингапурских долларов (6,4 млрд долларов США). Первоначальный портфель SCPREF включает несколько зданий в центральном деловом районе Сингапура: Asia Square Tower 1, One Raffles Link, One Raffles Quay, торговый центр Marina Bay Link и башни 1 и 2 финансового центра Marina Bay.
«В будущем мы предполагаем, что рядом с нами будет ряд фондов с высококлассными инвесторами, которые будут приносить доход от управления фондами», — рассказал Смит Fortune.
Среди этих высококачественных инвесторов, по крайней мере для SCPREF, — суверенный фонд благосостояния Qatar Investment Authority (QIA) и APG Asset Management, входящая в состав голландского пенсионного фонда. Смит добавил, что он также инвестировал в «существующий фонд национального благосостояния Юго-Восточной Азии», хотя и отказался уточнить, в какой именно.
Частные фонды недвижимости особенно привлекательны для суверенных фондов благосостояния, поскольку они предлагают уверенность в прибыли, объясняет Смит. «У суверенных фондов благосостояния есть капитал, который можно использовать, но его необходимо защищать, и эти фонды удовлетворяют эти потребности».
В заявлении QIA говорится, что его участие в SCPREF «подчеркивает стратегию партнерства с лучшими в своем классе трейдерами для доступа к высококачественным реальным активам на ключевых мировых рынках и получения долгосрочной устойчивой прибыли».
Он надеется, что фонд сможет вырасти до оценки в 15 миллиардов сингапурских долларов (11,7 миллиарда долларов). (SCPREF — это открытый фонд без фиксированного срока действия, позволяющий присоединиться большему количеству инвесторов.)
Рынок недвижимости Сингапура в последние годы переживает бум: в 2025 году продажи инвестиционной недвижимости вырастут на 27% и достигнут $26,9 млрд, самого высокого уровня с 2017 года.
Hongkong Land оптимистично смотрит на рынок коммерческой недвижимости Сингапура. «Последние новые предложения были поглощены, правительство не намерено увеличивать предложение офисных площадей в центральном деловом районе», — объясняет Мишель Линг, директор по инвестициям Hongkong Land.
Акции Hongkong Land, котирующиеся на Сингапурской бирже, 4 февраля упали на 0,6%, сведя на нет утренний рост. Акции застройщика, контрольный пакет которого принадлежит конгломерату Global 500 Jardine Matheson, выросли в цене вдвое за последние 12 месяцев.
Новая эра для компании с вековой историей
Сэр Пол Чейтер и Джеймс Джонстон Кесвик основали Hongkong Land в 1889 году. Чейтер в то время возглавил одну из первых мелиораций земель вдоль гавани Виктория в Гонконге, которая в конечном итоге стала центральным деловым районом города. Hongkong Land остается одним из крупнейших владельцев Central; В общей сложности девелопер управляет активами на сумму около $50 млрд.
За столетие с момента своего основания компания Hongkong Land вышла на региональные рынки, такие как материковый Китай, Сингапур, Индонезия, Камбоджа, Таиланд и Филиппины.
Тем не менее, на застройщика повлияла слабость рынка недвижимости как в материковом Китае, так и в Гонконге, а также трудности в жилищном строительстве в целом. «У нас были квартиры в Себу (Филиппины), а также в Ухане и Бангкоке, но ни на одном из этих рынков мы никогда не имели достаточного масштаба, чтобы стать значимым игроком», — объясняет Смит.
Hongkong Land сообщила о выручке в размере $751 млн за первые шесть месяцев 2025 года, что на 23% меньше, чем в прошлом году. За тот же период девелопер заработал 222 миллиона долларов прибыли после уплаты налогов по сравнению с убытком в 828 миллионов долларов годом ранее. (Убытки Hongkong Land в прошлом году были усугублены неденежным обесценением.)
Смит вступит в должность генерального директора Hongkong Land в 2024 году, проработав более семи лет в сингапурском застройщике Mapletree, в последний раз в качестве регионального исполнительного директора и члена исполнительного совета промышленного треста компании.
Заняв пост генерального директора Hongkong Land, Смит предпринял поворот, чтобы удвоить свои инвестиции в коммерческую недвижимость и управление фондами, одновременно продавая свой менее прибыльный жилой бизнес. Застройщик больше не занимается продажей строительного рынка. В ноябре прошлого года компания продала одно из своих жилых комплексов, MCL Land, малайзийской компании Sunway Group за 579 миллионов долларов.
Другие застройщики, такие как CapitaLand и Mapletree, также придерживаются моделей облегчения активов, которые, по их словам, сделают их более гибкими и сократят долг.
Смит хочет, чтобы застройщик был более активен на рынке недвижимости. «У нас были большие активы, но мы были травоядными. Мы просто собирали арендную плату и уже много лет ничего с ними не делаем», – шутит он.
И он смотрит за пределы Сингапура с целью расширения услуг по развитию коммерческой недвижимости и управлению фондами в «воротных городах» в Азии, приводя в качестве примеров Токио, Сеул и Сидней.
Что характеризует «город-ворота»? Фондовые биржи, профессиональные услуги и стартапы, — говорит Смит. «Там, где хотят быть все братья по финансам и технологиям, мы хотим быть».
Исправление от 5 февраля 2026 г.: в более ранней версии этой статьи было неверно указано количество времени, которое Майкл Смит провел в Мэйплтри. В этой версии также уточняется, что цифры, на которые ссылается Смит, были в сингапурских долларах.
