Источник изображения: Getty Images
Долгое время выигрышными секторами фондового рынка были технологии и все, что с ними связано. Но появление искусственного интеллекта (ИИ) означает, что ситуация может измениться.
Увеличение строительства дата-центров вызвало огромный рост спроса на то, что в них входит. А значительный переход от технологий к материалам может оказать огромное влияние на цены акций.
Секторы рынка
Сейчас компании, занимающиеся материалами, составляют около 3% индекса S&P 500. Для сравнения, это примерно 30% технологического сектора, не считая таких компаний, как Alphabet, Amazon и Meta Platforms.
Это означает, что перемещение денежных средств из одного сектора в другой может оказать непропорциональное влияние на цены акций. И я думаю, что есть большая вероятность, что мы сможем увидеть это на фондовом рынке.
Рыночная стоимость Microsoft составляет 2,95 триллиона долларов, а стоимость акций Linde – крупнейшей компании в секторе материалов – составляет 236 миллиардов долларов. Это означает, что 8%-ного оборота Microsoft достаточно, чтобы удвоить цену акций Linde.
Появились признаки того, что этот тип ротации может начаться. И если это наберет обороты, то в будущем в секторе материалов ситуация может стать действительно интересной.
Инвестиционные стратегии
Одним из способов заработать на этом может стать покупка ETF iShares S&P 500 Materials Sector, который предлагает широкий доступ к компаниям, занимающимся материалами из S&P 500.
Проблема в том, что я думаю, что некоторый энтузиазм, вероятно, продлится недолго. И предложению будет сложно отреагировать на падение спроса, что может привести в дальнейшем к обвалу цен.
Однако в некоторых случаях долгосрочные перспективы кажутся более конструктивными. Примером может служить медь, которая является важной частью перехода к возобновляемым источникам энергии, а также строительства центров обработки данных. Учитывая это, я думаю, стоит обратить внимание на некоторые имена в сфере добычи меди. И есть один, который особенно привлекает мое внимание.
добыча меди
Компания Southern Copper (NYSE:SCCO) обладает крупнейшими запасами меди среди всех публично торгуемых компаний и самыми низкими производственными затратами. Для любого, кто с оптимизмом смотрит на будущий спрос, эту комбинацию трудно превзойти.
Это означает, что здесь еще есть много возможностей для того, чтобы все стало намного лучше. И вам не нужна кардинальная ротация, чтобы значительно поднять акции по сравнению с текущим уровнем.
За последние 12 месяцев акции резко упали, поднявшись на 145%. Но рыночная стоимость компании по-прежнему составляет около 182 миллиардов долларов, что составляет около 6% текущей стоимости Microsoft.
Источник: презентация компании в четвертом квартале 2025 года.
Большой риск заключается в том, что расходы на центры обработки данных замедлятся, что может привести к падению спроса и цен. Но даже если ситуация ухудшится, экономически выгодные активы компании по-прежнему будут большим преимуществом.
Вращение
Как всегда, для меня, как для инвестора, ищущего акции для покупки, важнее всего долгосрочные перспективы основного бизнеса. Но преимуществом является то, что краткосрочные перспективы также являются позитивными.
Я вижу хороший аргумент в пользу того, что спрос на медь в течение некоторого времени будет высоким. А поскольку сектор материалов представляет собой относительно небольшую часть фондового рынка, возможно, сейчас самое время рассмотреть возможность покупки.
