Источник изображения: Getty Images
Ожидается, что при прогнозируемой дивидендной доходности в 8,27% акции Legal & General (LSE: LGEN) будут приносить более высокий процент, чем любая другая акция FTSE 100. Это тоже не случайность. Компания неизменно входит в число самых дивидендных акций на всей Лондонской фондовой бирже.
Но умные инвесторы знают, что инвестирование подразумевает гораздо больше, чем несколько красивых цифр. Насколько хорошо покрыты дивиденды? Каков долгосрочный послужной список? Какую денежную прибыль приносят акции в течение длительных периодов времени? Это вопросы, на которые нужно ответить, если мы хотим определить, является ли это лучшим дивидендом для индекса FTSE 100.
Фокус на дивидендах
Стоит начать с взгляда на цену акций, которая за последние 10 лет выросла лишь незначительно. Цена акций в 208 пенсов в 2016 году выросла всего на 30% до текущего значения в 270 пенсов. Такая небольшая доходность предполагает, что, если что-то кардинально не изменится, это в первую очередь дивидендные акции.
С другой стороны, это не только самый большой дивиденд в индексе FTSE 100, он еще и растет. Даже несмотря на паузу в повышении во время пандемии, общий объем выплат за последнее десятилетие увеличился примерно на 50%. Если этот рост продолжится, эффективная доходность вырастет примерно до 12% (и намного выше, если дивиденды будут реинвестированы).
А как насчет покрытия дивидендов? Это сумма дохода, которая покрывает текущие платежи. Ниже единицы означает, что компания не может позволить себе выплату дивидендов на основе текущей прибыли, тогда как коэффициент выше двух считается очень сильным. Таким образом, нынешний охват в 1,8 раза превышает прибыль – хороший знак.
Стабильность
Конечно, все эти разговоры о дивидендах и прибылях поддерживаются самим бизнесом. Процветающая компания — это то, что лежит в основе этих выплат, а разумное инвестирование — это ключ к доходности выше среднего, независимо от эффекта дивидендов.
Legal & General занимается страхованием и управлением активами. Это означает очень стабильный доход. Люди обычно не отменяют страхование жизни. А забота о деньгах людей обычно означает небольшую, но надежную долю.
Это приводит к тому, что компания не динамична и имеет мало возможностей для роста. Этот тип компании вряд ли будет «десяткой», акции которой увеличиваются в цене в десять раз. Некоторым инвесторам может не понравиться отсутствие потенциала.
Но в случае любой турбулентности рынка этот тип стабильности также имеет свои преимущества. Акции резко выросли в 2008 и 2020 годах, двух худших кризисах этого столетия. Если в ближайшем будущем произойдет еще один шок (возможно, из-за продолжающегося увлечения ИИ-расходами), то Legal & General может стать одним из самых безопасных вариантов. Я думаю, что это стоит рассмотреть.
