Источник изображения: Getty Images
Индекс S&P 500 стал невероятным источником богатства, обеспечив совокупную доходность не менее 17% за семь из последних девяти лет. И за четыре из этих лет общий доход составил 25% и более!
Тем не менее, индекс оставался неизменным в течение последних шести месяцев, и некоторые быстрорастущие акции технологических компаний теперь выглядят привлекательно. Вот два, которые, по моему мнению, заслуживают внимания.
Инвестируйте в долгосрочный рост
Первой является компания Amazon (NASDAQ:AMZN), цена акций которой за последние пять лет отставала от индекса S&P 500 (поднялась всего на 36%).
Однако это не связано с потерей актуальности или разочаровывающим ростом доходов. Это далеко не так, поскольку гигант электронной коммерции и облачных вычислений планирует к 2028 году достичь годового объема продаж в 1 триллион долларов!
Так в чем проблема? Это другой конец отчета о прибылях и убытках. Amazon отказывается от краткосрочной прибыли, чтобы стимулировать долгосрочный рост. Только в этом году компания планирует капитальные затраты в размере около 200 миллиардов долларов, включая роботов, искусственный интеллект и интернет-спутники.
Риск заключается в том, что эти крупные инвестиции в конечном итоге не принесут плодов, а глобальный экономический спад может нанести ущерб росту подразделения электронной коммерции. Ее подразделение облачных вычислений (AWS) также сталкивается с жесткой конкуренцией в сфере искусственного интеллекта со стороны Microsoft Azure и Google Cloud.
Однако, как отметил в прошлом месяце генеральный директор Энди Ясси: «У нас есть глубокий опыт в понимании сигналов спроса в бизнесе AWS, а затем в преобразовании этих возможностей в высокую прибыль на инвестированный капитал. Мы уверены, что так будет и здесь».
В долгосрочной перспективе, я думаю, терпение окупится. Все более быстрые поставки с помощью роботов-сборщиков заказов и дронов-доставщиков должны удерживать покупателей в приложении электронной коммерции, одновременно отбиваясь от конкурентов и со временем увеличивая прибыль.
Тем временем Amazon продолжает монетизировать огромный объем потребительских данных с помощью высокодоходной цифровой рекламы (рост на 23% в 2025 году). В сфере цифровой рекламы сейчас он уступает только Google и Meta (Facebook и Instagram).
Более того, хотя Amazon отдает приоритет росту, а не прибыли, компания далека от убытков. Согласно прогнозам на 2027 год, форвардное соотношение цены и прибыли (P/E) составляет 22. Акции редко стоили дешевле.
Наконец, стоит отметить, что средняя 12-месячная целевая цена аналитиков Уолл-стрит составляет 280 долларов, что почти на 36% выше текущей цены. Amazon в моем списке покупок.
Гиперрост
Вторая акция S&P 500, на которую, по моему мнению, стоит обратить внимание, — это Nvidia (NASDAQ:NVDA). Я знаю, я знаю. Это уже крупнейшая компания в мире с ошеломляющей рыночной капитализацией в 4,3 триллиона долларов. Насколько еще Nvidia сможет продолжать расти?
Что ж, Уолл-стрит ожидает, что в этом финансовом году (27 финансовый год) выручка компании по производству чипов вырастет еще на 71% до $369 миллиардов. В действительности это будет ускорением прошлогоднего роста выручки на 65%. Ожидается, что прибыль вырастет на 73%.
Спрос на аппаратные и программные продукты для инфраструктуры искусственного интеллекта не падает. А поскольку спрос на вычисления растет в геометрической прогрессии с появлением автономных агентов искусственного интеллекта, будущий спрос также должен оставаться высоким.
Вероятно, самым большим риском является концентрация клиентов: на горстку компаний приходится почти половина выручки. Если они уменьшат свою зависимость от Nvidia, это может непропорционально повредить продажам.
Однако, учитывая, что акции торгуются с форвардным коэффициентом P/E, равным 22, мне нравится здесь схема вознаграждения за риск. Физический искусственный интеллект (гуманоидные роботы, беспилотные автомобили и т. д.) только набирает обороты и обещает значительно расширить клиентскую базу Nvidia.
Целевая цена в $269 на 52% выше.
Я стремлюсь рассказывать истории, отражающие ритм современного мира. В своих текстах я освещаю реальные переживания и важные культурные изменения. Я создаю контент, который ощущается живым и близким. Я верю, что истории способны вдохновлять и объединять людей. Мой подход основан на ясности, креативности и смысле.
