По словам генерального директора Dow Chemical, рост цен на нефтехимическую продукцию и ее дефицит, вызванный войной в Иране, вероятно, вызовут инфляционные последствия, по крайней мере, до конца года в строительных материалах, потребительских товарах, автомобильной и аэрокосмической промышленности и многом другом.
В то время как большая часть глобального шока поставок сосредоточена на нефти, природном газе, удобрениях и даже гелии для полупроводников, почти 20% мировых нефтехимических мощностей заблокированы из-за эффективного закрытия Ираном узкого места в Ормузском проливе, сказал председатель и главный исполнительный директор Dow Джим Фиттерлинг.
«Жребий брошен на оставшуюся часть года с точки зрения того, что произойдет на рынках», — сказал Фиттерлинг на конференции CERAWeek by S&P Global в Хьюстоне. «Это похоже на расслабление, которое мы наблюдали в цепочках поставок во время COVID.
«Мы можем находиться в диапазоне 250–275 дней. Это не будет мгновенный откат».
Шок предложения не только усугубит так называемые K-образные экономические тенденции, сказал он, но также приведет к тому, что люди между Западным и Восточным полушариями будут становиться все богаче и беднее.
Нефтехимические заводы по производству сырья на Западе, возглавляемые Соединенными Штатами, в значительной степени полагаются на этан, полученный из природного газа, в качестве основного сырья, на которое война напрямую не влияет. В Азии и большей части Европы в качестве основного компонента используют нафту, полученную из сырой нефти. А почти половина поставок нафты в Азию проходит через Ормузский пролив, отметил Фиттерлинг.
Многие азиатские заводы уже объявляют о форс-мажорных обстоятельствах и сокращают производство, поскольку не могут получить бензин, сказал Курт Барроу, вице-президент по исследованиям нефти, топлива и химикатов в S&P Global Energy.
«Мы наблюдаем форс-мажорные обстоятельства на заводах в Азии, но мы пока не видим дефицита в Home Depot», — сказал Барроу журналу Fortune. «Но такой потенциал есть. Химические вещества есть во всем».
Как развиваются цепочки поставок
Хотя обычно Ормузский пролив ежедневно пересекают 150 кораблей, по оценкам Фиттерлинга, только около 15 первоначально сопровождаемых кораблей будут проходить ежедневно, когда пролив в конечном итоге вновь откроется.
Этот процесс начнется с определения приоритета нефти и газа (более 300 из примерно 430 застрявших судов являются нефтяными танкерами), а затем, вероятно, будет отдан второстепенный приоритет удобрениям для сельского хозяйства и поставок продовольствия.
«Нефтехимия будет где-то в конце списка», — сказал Фиттерлинг, и эти корабли совершают четырехнедельные рейсы в Азию. «Цепочка поставок в Персидском заливе должна быть очищена».
Именно поэтому арбитраж цен на сырьевые нефтехимические товары между Соединенными Штатами и Азией (обычно менее 500 долларов за метрическую тонну) поднялся выше 1200 долларов, сказал он. Цены будут расти везде.
«Нам придется ориентироваться в двухскоростной экономике; нам придется преодолевать масштабные геополитические потрясения», — сказал Фиттерлинг. «Волатильность сейчас зашкаливает».
В последние годы в нефтехимическом секторе наблюдается общеотраслевой спад, и в конце января компания Dow (№ 103 в списке Fortune 500) объявила о плане «преобразования, чтобы превзойти показатели», целью которого является экономия 2 миллиардов долларов, включая 4500 увольнений.
Начавшись с небольшого подъема в отрасли в начале этого года, объявления Dow, а теперь и резкого роста из-за войны в Иране, акции Dow в этом году выросли почти на 70%.
Но Фиттерлинг не празднует. Жалуется на волатильность.
Например, он сказал, что ожидает, что относительно более низкие процентные ставки в этом году «стимулируют больший спрос на жилье», но «инфляционное воздействие» этой войны с Ираном может привести к новому повышению процентных ставок и замедлению экономического роста.
По словам Барроу, в Соединенных Штатах нефтехимические заводы будут работать на полную мощность, чтобы поддержать рыночный спрос и получить более высокую прибыль.
«Соединенные Штаты находятся в действительно выгодной позиции», — сказал Барроу. «Эти (этановые) крекеры работают изо всех сил, чтобы снабдить рынок, но реальность такова, что в мире недостаточно свободных мощностей, чтобы покрыть этот пробел.
«У нас будут имущие и неимущие».
