В течение многих лет Amazon просила Уолл-стрит проявить терпение. Расход велик, график длинный, а награда близка. Доверяйте процессу.
В ежегодном письме Энди Ясси акционерам, опубликованном 9 апреля, говорится иное. На этот раз он не просит терпения. Он показывает квитанции.
В письме Ясси впервые представил точные цифры о бизнесе Amazon в области чипов и искусственного интеллекта, и рынок отреагировал повышением акций, отмечает CNBC. Цифры настолько велики, что инвесторам, ожидавшим доказательств, теперь есть над чем работать.
Что Ясси рассказал о доходах AWS AI
Самый важный вывод из письма Ясси заключается в том, что доход AWS от искусственного интеллекта в первом квартале 2026 года превысит 15 миллиардов долларов.
Это важная веха. Amazon также впервые раскрывает эту цифру. Это дает инвесторам конкретные цифры, а не расплывчатые обещания о будущем потенциале ИИ.
Еще акции технологических компаний:
Morgan Stanley установил ошеломляющую целевую цену для Micron после события. Проблема китайских чипов Nvidia — это не то, что думает большинство инвесторов. Квантовые вычисления приносят 110 миллионов долларов, чего никто не ожидал
Для сравнения: по данным CNBC, общий годовой доход AWS составляет примерно 142 миллиарда долларов. Это означает, что услуги искусственного интеллекта уже составляют около 10% всего бизнеса AWS. По данным Storyboard18, цифры «быстро растут», сказал Ясси.
Спрос превышает предложение. AWS добавила 3,9 гигаватт новых мощностей в 2025 году и планирует удвоить свою общую мощность к концу 2027 года, но некоторые клиенты все еще не могут получить те вычисления, которые им нужны, сообщает Converge Digest.
Что Ясси сказал о бизнесе Amazon по производству чипов
Ясси также сообщил, что бизнес Amazon по производству чипов, включая Graviton, Trainium и Nitro, в настоящее время имеет годовой доход, превышающий 20 миллиардов долларов, и растет трехзначными темпами из года в год. Эта цифра удвоилась с четвертого квартала 2025 года, сообщает Mobile World Live.
«Наш бизнес по производству чипов в огне», — написал Ясси, добавив, что он «меняет экономику AWS и будет намного больше, чем многие думают».
Перспективы спроса на чипы поразительны. Trainium2 в значительной степени распродан. На Trainium3, поставки которого начались в начале 2026 года, почти полностью подписаны. Trainium4, до выхода которого в широкую продажу осталось около 18 месяцев, уже имеется значительное количество предварительных заказов.
По данным GeekWire, два крупных клиента попросили выкупить всю доступную мощность чипов Graviton у Amazon к 2026 году. И теперь Graviton используется 98% из 1000 крупнейших клиентов EC2, сообщает TechCrunch.
Ясси также утверждал, что, если бы Amazon продавала свои чипы за пределами компании, как это делает Nvidia, годовой доход компании составил бы около 50 миллиардов долларов.
В первом квартале 2026 года доход AWS AI превысил 15 миллиардов долларов.
Нэгл / Getty Images
Почему Amazon тратит 200 миллиардов долларов и почему Ясси говорит, что это не авантюра
Amazon заявила, что планирует потратить около 200 миллиардов долларов на капитальные затраты в 2026 году, в основном связанные с искусственным интеллектом, чипами и инфраструктурой. «Мы не собираемся инвестировать примерно 200 миллиардов долларов в капитальные затраты в 2026 году по наитию», — написал Ясси, сообщает CNBC.
Ваше дело основано на обязательствах клиента. По данным CNBC, Ясси сказал, что существующие обязательства покрывают «значительную часть» капитальных расходов и что Amazon рассчитывает монетизировать большую их часть в 2027 и 2028 годах. Среди этих обязательств — сделка с OpenAI на сумму более 100 миллиардов долларов, подтвердил Кварц.
«Мы не собираемся быть консервативными в своей игре», — написал Ясси. «ИИ — это уникальная возможность, когда текущий рост беспрецедентен, а будущий рост еще выше», — согласно Storyboard18.
Ключевые цифры из письма Ясси акционерам: Объем выручки от AWS AI в первом квартале 2026 года: более 15 миллиардов долларов. Общий годовой доход AWS: примерно 142 миллиарда долларов. Объем бизнеса по производству чипов (Graviton, Trainium, Nitro): более 20 миллиардов долларов, что представляет собой трехзначный рост. Отдельная стоимость бизнеса по производству чипов при продаже на стороне: примерно 50 миллиардов долларов. Капвложения Amazon 2026: около 200 долларов. Миллиардные обязательства OpenAI перед AWS: более 100 миллиардов долларов. Trainium3: почти полная подписка; Trainium4 уже значительно забронирован. Что это значит для акций Amazon
Аналитики Jefferies заявили, что это письмо сделало их более конструктивными в отношении Amazon, подтвердив рейтинг покупки и целевую цену в 300 долларов. Они отметили, что Trainium и Graviton становятся «структурным преимуществом» для AWS, сообщает Proactive Investors.
Для акций Amazon это своего рода обновление, которое может изменить настроения, даже если оно не меняет мгновенно отчет о прибылях и убытках. Инвесторы часто вознаграждают за ясность, и письмо Ясси дало им более четкое представление о том, где Amazon уже монетизирует ИИ.
Компания, возможно, все еще находится в середине интенсивного цикла расходов. Но Ясси только что убедительно доказал, что отдача уже начинается.
По теме: Amazon только что сделал вещи неудобными для Илона Маска
