Все истории об американских автомобилях начинались одинаково. Детройт находился в центре, остальной мир поставлял детали, и любой автопроизводитель, который хотел реального масштаба, нуждался в четком пути к богатейшему потребительскому рынку в мире.
Это предположение сохранялось почти столетие.
Он построил пригороды, укрепил пенсионные фонды и подарил богатство нескольким тысячам семей. Это также создало спокойное ощущение того, что что бы ни происходило в мировой автомобильной промышленности, Соединенные Штаты всегда будут иметь место за верхним столом.
Последние несколько недель я провел, сравнивая данные об экспорте электромобилей из Китая с прогнозами Международного энергетического агентства (МЭА) и других агентств. Меня постоянно бросает в глаза одна вещь. Крупнейший производитель электромобилей в мире больше не стучится в двери американского аукциона. Вы молча устанавливаете цену для всех остальных.
На Пекинском автосалоне на этой неделе китайская компания BYD, ныне крупнейший производитель электромобилей на планете, официально объявила об этом изменении.
BYD посылает смелое сообщение непосредственно в США
Фото: Getty Images
Сильный сигнал, который BYD только что отправил Соединенным Штатам
Исполнительный вице-президент BYD Стелла Ли, присутствовавшая на выставке, заявила, что та часть, которую часто притворяют американские инвесторы, не соответствует действительности. «Сегодня мы выживаем и добиваемся успеха без американского рынка», — сказал Ли Би-би-си.
Это не бравада. Речь идет о балансе.
По теме: Volkswagen принимает трудное решение прекратить производство электромобилей в США
Европейские продажи BYD выросли на 270% в 2025 году и на 156% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, сообщила BBC из выставочного зала. В прошлом году компания достигла 1 миллиона автомобилей, проданных за пределами Китая, и планирует достичь 1,5 миллиона в 2026 году.
Ли также подчеркнул местное преимущество, которого пока нет у американских водителей. Новые аккумуляторы с быстрой зарядкой компании могут увеличить запас хода на сотни километров за считанные минуты, помогая BYD конкурировать с бензиновыми автомобилями, сообщает Reuters.
Сообщение под сообщением простое. Тарифы исключили BYD из США. Но стена удерживает американских покупателей, а не BYD.
Еще автомобильное:
Hyundai признает, что смертельный дефект стал причиной большего количества травм, чем известные отчеты потребителей. Названы пять популярных электромобилей с лучшим реальным запасом хода. Uber нацелился на 50 000 роботакси в крупных сделках с Rivian и Nvidia. Как производитель аккумуляторов обогнал крупнейший в мире автомобильный рынок
Чтобы понять, почему это важно, посмотрите, с чего на самом деле началась деятельность BYD.
BYD была основана в 1995 году как производитель аккумуляторов для телефонов в Шэньчжэне. По данным аналитиков Bernstein, которых цитирует CNBC, компания перешла на производство автомобилей и теперь является вторым по величине поставщиком аккумуляторов для электромобилей в мире по количеству установок, уступая только CATL.
Эта вертикальная свая и есть ров. BYD самостоятельно производит аккумуляторы, двигатели, полупроводники и автомобильные платформы, поэтому она может поддерживать низкие розничные цены, уступая при этом своим устаревшим конкурентам по марже.
Цифры независимых прогнозистов говорят остальную часть истории:
BYD завершит 2025 год как мировой лидер по продажам электромобилей с долей рынка 15,7%, что опережает долю Tesla в 15,3%, прогнозируемую Counterpoint Research. По данным Counterpoint Research, BYD поставила около 1,6 миллиона электромобилей в течение первых трех кварталов 2025 года, превзойдя Tesla примерно на 388 000 единиц. Аналитики Bernstein оценивают целевую цену акций BYD примерно на 30% выше недавних уровней, ссылаясь на батарею. Только бизнес, по данным CNBC.BYD планирует построить 20 000 станций флэш-зарядки в Китае и 6 000 за рубежом в течение следующих 12 месяцев, сообщило агентство Reuters из Пекина.
Бернштейн заявил, что одни только характеристики аккумуляторов BYD стоят почти всей текущей рыночной капитализации компании, пишут аналитики в отчете, цитируемом CNBC. Это необычное печатное заявление о прибыльном мировом автопроизводителе.
Почему это важно для вашего портфолио и для автомобильной промышленности США.
Теперь та часть, которая приземляется дома.
Если вы являетесь владельцем Tesla, Ford или General Motors, это риск второго порядка, которому вам следует заняться прямо сейчас. Каждый электромобиль, который BYD продает в Бразилии, Италии, Великобритании, Сингапуре или Таиланде, — это продажа, за которую американский автопроизводитель больше не может бороться. Тарифы США не могут этому помешать, потому что BYD больше не планировал продавать здесь.
Даже генеральный директор Ford заявил инвесторам, что подходящим эталоном доступных американских электромобилей является BYD, а не Tesla. Джим Фарли сказал, что американские покупатели хотят, чтобы грузовики и внедорожники стоили «30 000 долларов, а не 50 000 долларов», — сказал Фарли в подкасте «Rapid Response» ранее в этом году.
Это ставка, которую Ford делает со своим следующим поколением недорогих платформ для электромобилей. Это также ставка, которую Tesla неявно делает, преследуя пакет выплат в размере 1 триллиона долларов, связанный с амбициями роботакси и искусственного интеллекта, а не с дешевыми автомобилями для массового рынка.
Что привлекло мое внимание, когда я сравнил глобальный прогноз МЭА по развитию электромобилей с зарубежной дорожной картой BYD, так это то, насколько узкой выглядит взлетно-посадочная полоса Детройта. МЭА ожидает, что глобальные продажи электромобилей достигнут примерно 17 миллионов единиц в 2025 году. Только BYD планирует поставить более 2 миллионов электромобилей, а также миллионы подключаемых гибридов.
Переведите это на свой кошелек. Если ваш ребенок будет водить электромобиль в 2030 году, вероятность того, что в нем задействована китайская цепочка поставок, выше, чем его нынешняя ставка взносов 401 (k). Это длинный хвост перемен в отрасли, который действующие игроки еще не оценили.
Что смотреть, пока история BYD продолжает развиваться
Отсюда следует отслеживать три вещи.
Во-первых, давайте посмотрим на цель BYD по продажам за рубежом на 2026 год. Достижение 1,5 миллиона автомобилей за пределами Китая приведет к тому, что около половины этого объема перейдет в некитайские руки быстрее, чем прогнозировал почти любой аналитик с Уолл-стрит два года назад.
Во-вторых, давайте посмотрим на европейскую тарифную борьбу. Антидемпинговые пошлины Евросоюза не остановили BYD. Компания перенаправила производство через Венгрию и Турцию.
В-третьих, давайте посмотрим на реакцию Детройта. Ford, по крайней мере, дал сигнал о переходе к доступности в стиле BYD. У GM нет.
Соединенные Штаты могут изолировать производство электромобилей в Китае столько, сколько захочет Вашингтон. Остальной мир все равно покупает, и именно это должно иметь значение для той части вашего портфеля, которую вы называете выходом на пенсию.
По теме: Генеральный директор Ford Джим Фарли делает неожиданный поворот в сторону электромобилей
