Ключевые моментыSanDisk сообщает о прибыли за третий финансовый квартал 30 апреля. Последний отчет компании перевернул ожидания после значительного увеличения выручки и прибыли. Инвесторы будут следить за ценами на NAND, спросом на хранилища, связанные с искусственным интеллектом, и предстоящими прогнозами руководства.
SanDisk быстро стала одной из самых популярных акций на рынке, связанных с искусственным интеллектом, хотя компания находится в другой части рынка чипов, чем производители графических процессоров, которые обычно доминируют в разговоре об искусственном интеллекте.
Компания по производству памяти сообщает о прибыли за третий финансовый квартал в четверг, 30 апреля, и ее результаты сильно отличаются от обычного квартального отчета. SanDisk уже предоставила инвесторам убедительное представление о том, чего она ожидает, и теперь Уолл-стрит ищет признаки того, что недавний рост компании имеет больше возможностей для продолжения. Sandisk сообщила, что проведет телеконференцию по прибыли за третий квартал финансового года в 13:30 по тихоокеанскому времени. По тихоокеанскому времени 30 апреля.
Прибыль SanDisk появится после серьезного сброса
За второй финансовый квартал SanDisk сообщила о выручке в $3,03 млрд, что на 31% больше, чем в предыдущем квартале, и на 61% больше, чем за тот же период годом ранее. Чистая прибыль по GAAP составила $803 млн, или $5,15 на разводненную акцию, тогда как разводненная чистая прибыль на акцию без учета GAAP составила $6,20.
Само по себе этого было бы достаточно, чтобы вызвать удивление, но из-за указаний компании инвесторам было еще труднее игнорировать отчет. SanDisk прогнозирует выручку в третьем квартале финансового года в размере от $4,4 до $4,8 млрд, а разводненную прибыль на акцию без учета GAAP — от $12 до $14.
Он также прогнозирует, что валовая прибыль без учета GAAP составит от 65% до 67%, что значительно превышает валовую прибыль без учета GAAP в 51,1%, о которой компания сообщила во втором квартале. Следующий тест — сможет ли SanDisk продемонстрировать, что восстановление NAND стало достаточно сильным, чтобы поддерживать гораздо более высокий уровень доходности.
Спрос на ИИ меняет историю хранения данных
SanDisk наиболее известна многим потребителям благодаря своим картам памяти, флэш-накопителям и твердотельным накопителям, но последние результаты компании показали, насколько быстро центры обработки данных становятся все более важными в бизнесе.
По данным компании, выручка центров обработки данных последовательно выросла на 64% во втором квартале, чему способствовало внедрение искусственного интеллекта среди создателей инфраструктуры искусственного интеллекта, полу-заказных клиентов и технологических компаний, развертывающих искусственный интеллект в больших масштабах, по данным компании. Окончательный рыночный график SanDisk показал, что выручка центров обработки данных составила $440 млн по сравнению с $269 млн в предыдущем квартале и $250 млн за тот же период год назад.
Подробнее Сандиск
Это важно, поскольку спрос на ИИ выходит за рамки самых очевидных названий полупроводников. Для создания инфраструктуры искусственного интеллекта требуются компьютеры, сети, электропитание и хранилище, и последние результаты SanDisk показывают, что флэш-память становится более важной частью этого цикла расходов.
Генеральный директор Дэвид Гёкелер заявил, что этот квартал отражает улучшение ассортимента продукции, более быстрое внедрение корпоративных твердотельных накопителей и рост рыночного спроса в то время, когда роль продуктов SanDisk в области искусственного интеллекта и технологий признается.
Ценовая сила может иметь большее значение, чем доход
В своем последнем квартальном отчете, поданном в Комиссию по ценным бумагам и биржам за 10 квартал, SanDisk сообщила, что чистая выручка выросла на 61% за три месяца, закончившихся 2 января 2026 года, главным образом потому, что средние цены продажи за гигабайт увеличились на 36%, а проданные эксабайты увеличились на 22%.
Эта комбинация является мощной для компании, производящей память, поскольку более высокие цены могут быстро измениться в отчете о прибылях и убытках, когда спрос высок, а предложение остается ограниченным.
SanDisk сообщила, что валовая прибыль за квартал увеличилась на $935 млн по сравнению с аналогичным периодом годом ранее, а валовая прибыль увеличилась на 19%, в основном за счет более высоких ASP и проданных эксабайт.
Компания также заявила, что более высокая ASP была обусловлена, прежде всего, благоприятными ценовыми условиями в отрасли и что увеличение ASP опережало динамику стоимости за гигабайт. Это именно тот тип маржинальной установки, который инвесторы хотят видеть в бычьем цикле воспоминаний.
Уолл-стрит следит за долговечностью
Проблема для SanDisk заключается в том, что рынки памяти всегда были цикличными, и инвесторы знают, что сила цен может быстро меняться, поскольку предложение догоняет спрос.
Вот почему отчет от 30 апреля может больше опираться на комментарии руководства, чем только на общие результаты. Уолл-стрит захочет узнать, останется ли сильным корпоративный спрос на твердотельные накопители, обеспечат ли клиенты инфраструктуры искусственного интеллекта SanDisk лучшую видимость и сохранится ли рост цен в будущих кварталах.
По данным TheStreet, Morgan Stanley недавно повысил целевую цену на SanDisk с $690 до $1100, сохранив рейтинг “Выше рынка”. Аналитик компании Джозеф Мур поднял свои ожидания по прибыли значительно выше консенсуса и сформулировал дискуссию вокруг долговечности резистора NAND.
SanDisk также остается относительно новой независимой публичной компанией. Western Digital завершила выделение 21 февраля 2025 года, а 24 февраля 2025 года SanDisk начала независимую торговлю на Nasdaq под символом SNDK.
Об авторе
Тайлер Банди — финансовый обозреватель с более чем пятилетним опытом работы на рынках, инвестировании и личных финансах. Его работы появлялись в TheStreet, Benzinga и других финансовых изданиях, достигая миллионов читателей. Тайлер окончил Университет Миннесоты со степенью бакалавра экономики.
