Генеральный директор JPMorgan Джейми Даймон недавно выступил с резкими предупреждениями о состоянии корпоративного кредитования. Его предупреждения были вызваны двумя недавними банкротствами автомобильной промышленности, в том числе с участием компании, в которую JPMorgan имел значительные инвестиции.
В результате банкротства JPMorgan списал 170 миллионов долларов, а это означает, что банк признал, что кредиты не будут погашены из-за неспособности автомобильной компании привлечь средства.
К сожалению, Даймон считает, что эти два недавних банкротства могут быть лишь верхушкой айсберга и что может назревать проблема всей отрасли.
Банкротства автомобильной промышленности вызывают серьезные опасения.
Источник изображения: Shutterstock
Два банкротства автопрома вызывают обеспокоенность
Два банкротства, вызвавшие беспокойство Даймона, включали:
First Brands, компания по производству автомобильных запчастей. Tricolor Holdings, субстандартный автокредитор.
Компании испытывали финансовые проблемы на фоне продолжающегося тарифного давления на отрасль.
Хотя JPMorgan не понес убытков из-за банкротства First Brands, он выдал кредиты «Триколору», что и привело к списанию.
По теме: Обанкротившаяся 63-летняя розничная сеть навсегда закрывает все магазины
“Это не лучший момент для нас”, – сказал Даймон, имея в виду убытки, которые банк понес от кредитования “Триколора”.
«Вы никогда не сможете полностью избежать этих вещей, но дисциплина состоит в том, чтобы смотреть на них холодно и анализировать каждую деталь».
Некоторые финансовые учреждения сталкиваются со слишком большим риском
JPMorgan был не единственным крупным финансовым учреждением, столкнувшимся с банкротством двух автомобильных компаний.
Инвестиционный банк Jefferies сообщил, что компании, купившие акции First Brand, задолжали 175 миллионов долларов фондам, управляемым инвестиционным банком. В UBS заявили, что риск его фондов составляет около 500 миллионов долларов. Банк «Пятый Третий» в прошлом месяце сообщил, что у него было обесценение на сумму $200 млн из-за предположительно мошеннических действий со стороны заемщика, которым оказался «Триколор».
Поскольку так много крупных банков связаны с этими двумя видами бизнеса, банкротства вызвали обеспокоенность по поводу суммы денег, которые частные банки ссудили компаниям, которые потенциально были не такими стабильными, как казалось.
Глава JP Morgan предупреждает о проблемах с корпоративным кредитованием
Так почему же потери этих автомобильных компаний и банков вызывают такое беспокойство? Вот тут-то и вступает в силу предупреждение Даймона.
Как сказал Даймон аналитику Майку Мэйо во время телеконференции JPMorgan, посвященной отчетам о прибылях и убытках:
Когда вы видите одного таракана, вероятно, их больше.
Эта красочная метафора отсылает к опасениям Даймона, что другие компании могут иметь большие непогашенные долги по кредитам, оказаться в худшем положении, чем ожидалось, и оказаться уязвимыми для краха, если экономика пойдет на спад.
Были ли кредитные стандарты слишком мягкими?
Хотя кредитные показатели, которые наблюдает JPMorgan, на данный момент стабильны, предупреждение Даймона фокусируется на более широкой проблеме: стандарты корпоративного кредитования, возможно, были слишком мягкими в последние годы, поэтому банки могут быть чрезмерно подвержены безнадежным долгам.
«Большую часть времени у нас был кредитный бычий рынок, начиная с 2010 или 2012 года? Это примерно 14 лет», — сказал Даймон в телефонном разговоре с репортерами CNBC.
«Это первые признаки того, что из-за этого может возникнуть некоторый избыток. Если у нас когда-нибудь произойдет рецессия, мы увидим еще немало проблем с кредитами».
Еще банкротства:
34-летняя сеть ресторанов с непринужденной атмосферой подает заявление о банкротстве по главе 11. Крупная компания по производству морепродуктов подает заявление о банкротстве согласно Главе 11. 55-летняя компания по производству женской моды подает заявление о банкротстве по главе 11.
Хотя еще неизвестно, будет ли это успешным, Даймон, вероятно, прав в том, что эти два инцидента могут быть ранним индикатором того, что финансовые учреждения, возможно, повторили некоторые ошибки 2008 года и были слишком гибкими в своих стандартах кредитования при выдаче кредитов корпорациям.
Банки, возможно, просто слишком стремились кредитовать предприятия, не проверив должным образом их финансы.
Это, конечно, может иметь более широкие последствия для экономики. Банки могут начать нести убытки, если слишком много компаний, в которые они инвестировали, окажутся неспособными платить.
Связанный: Крупная страховая компания обанкротилась и подала заявление о банкротстве по главе 15
