Источник изображения: Getty Images
В настоящее время в индекс FTSE 100 входят акции с удивительно щедрыми дивидендами. В настоящее время доходность трех из них превышает 8%, а доходность одного едва достигает 9%. Некоторые больше платят более 7%, а другие зарабатывают более 6% в год. Любой рост цен на акции, который получат инвесторы, будет способствовать этому.
Ага, скажут скептики, но заоблачная производительность часто указывает на проблемы. Это правда. Классический пример от Vodafone. Временами телекоммуникационный гигант терял более 10% акций, но это длилось недолго. В 2019 году выплаты сократили на 40%, а в этом году сократили еще раз вдвое. Сегодня доходность составляет более скромные 4,3%, хотя, по крайней мере, акции наконец-то растут.
Тем не менее, высокие доходы также могут быть реальными возможностями. Как всегда, все зависит от рассматриваемого действия.
Финансы делают тяжелую работу
В моей личной пенсии с самоинвестированием (SIPP) у меня есть три из четырех лучших компаний из списка FTSE 100: Legal & General Group, Phoenix Group Holdings и M&G (LSE: MNG). Все доходность превышает 7,7%, а Legal & General предлагает колоссальные 8,8%.
Я также владею домостроительной компанией Taylor Wimpey, доходность которой составляет 8,6% и до недавнего времени входила в индекс FTSE 100. Сегодня он входит в индекс FTSE 250. Это невероятные показатели прибыли, значительно превышающие текущую среднюю доходность FTSE 100, составляющую 3,15%.
Они слишком сосредоточены на финансовых услугах, но мне нравится, когда эти большие дивиденды поступают в мой SIPP. Я изучил счета компании, и совет директоров, похоже, полон решимости сохранить выплаты. Нет никаких гарантий. Taylor Wimpey сократила дивиденды на 1,25% в 2024 году, в то время как остальные планируют скромное увеличение примерно на 2% в будущем.
Не все суперпродюсеры соблазнительны. Общая доходность WPP составляет 10,8%, но не дайте себя обмануть. Акции медиа- и рекламного гиганта FTSE 100 находятся в свободном падении, а дивиденды будут сокращены на 50% в ноябре.
М&Г мой любимый
Из всей этой группы я выбрал M&G. Это дало мне рост цены акций и дохода. Акции выросли на 27% за последний год и на 50% за пять лет. Если бы дивиденды были реинвестированы, инвесторы увеличили бы свои деньги более чем вдвое.
За последние пять лет рост дивидендов составлял в среднем скромные 2,4% в год, но высокая доходность компенсирует это. Коэффициент покрытия Solvency II группы в первой половине 2025 года составлял 230%, даже после финансирования майской выплаты. Хотя генерирование оборотного капитала упало до 408 млн фунтов стерлингов с 486 млн фунтов стерлингов в годовом исчислении, в целом оно выросло. Дивиденды выглядят солидными, но гарантий нет.
Форвардное соотношение цены и прибыли M&G, равное 10,5, предполагает, что она справедливо оценена, и аналитики ожидают, что доходность останется выше 8% в 2026 году. Существуют риски. Крах фондового рынка может повлиять на активы под управлением и приток средств, в то время как M&G, будучи активным управляющим, сталкивается с постоянной угрозой со стороны популярности недорогих пассивных ETF.
Тем не менее, я бы все же сказал, что инвесторам, ориентированным на доход, стоит задуматься сегодня. Я бы сказал то же самое о Фениксе и Тейлоре Уимпи: я думаю, что домостроитель — это блестящая потенциальная игра для разворота, когда процентные ставки упадут, а экономика и рынок жилья восстановятся. Юридические и общие вопросы разочаровывают, но я дам этому время.
Где еще я могу получить такой уровень пассивного дохода? В этом прелесть дивидендных акций FTSE 100 и именно поэтому я считаю, что сегодня они представляют собой прекрасную возможность.
