Источник изображения: Пестрый дурак
Понятно, что многие инвесторы нервничают из-за волатильности фондового рынка. Некоторые, однако, относятся к этому спокойно и могут даже извлечь из этого щедрую выгоду. Тот, кто делал это на протяжении десятилетий, — Уоррен Баффет.
Я думаю, что подход Баффета проницателен и потенциально полезен для других инвесторов, даже с гораздо более скромными бюджетами.
Иногда рынки ведут себя странным образом.
Важно понимать, что для Уоррена Баффета фондовый рынок можно в значительной степени игнорировать.
Я имею в виду, что ежедневное изменение цен на акции не интересует долгосрочного инвестора, такого как Баффет, так же, как оно интересует спекулянта. Фактически, Мудрец из Омахи сказал, что фондовый рынок может закрыться на десятилетие, и его это не будет волновать.
Это потому, что их инвестиционный подход основан на идее выявления компаний с блестящими финансовыми характеристиками, их покупки, когда цена акций привлекательна, а затем удержания инвестиций в течение очень долгого времени. Фактически, Баффетт назвал свой любимый период владения акциями «вечным».
Одна из причин, по которой этот подход оказался настолько прибыльным для Баффета, заключается в том, что рынки иногда могут вести себя иррационально. Более широкая паника может означать, что цены на высококачественные акции резко упадут, хотя их долгосрочные перспективы могут остаться практически неизменными.
Такие внезапные возможности покупать качественные товары по дешевке означают, что Уоррен Баффет на протяжении десятилетий превращал многочисленные нервные фондовые рынки в свою финансовую выгоду.
Баффет фокусируется на качестве, а не только на цене
Показательный пример: Goldman Sachs (NYSE: GS).
Лишь немногие финансовые учреждения обладают его влиянием, клиентской базой или опытом проведения сделок. Но во время финансового кризиса 2008 года Голдман захотел собрать крупную сумму денег и позвонил человеку, который, как он знал, мог бы помочь: Уоррену Баффету.
Это имело большое значение для Баффета. Вложив 5 миллиардов долларов в Goldman, он получил привилегированные акции, которые приносили 10% доходности, пока банк не заплатил ему за их выкуп. Он также получил варранты, которые позволили ему купить десятки миллионов акций Goldman в течение следующих пяти лет по выгодной цене, которая позже оказалась выгодной. Баффет заработал более 3 миллиардов долларов на инвестициях в 5 миллиардов долларов.
Мелким частным инвесторам не позвонит легендарный инвестиционный банк и не предложит им такую сделку.
Сейчас я готовлюсь к будущей волатильности рынка.
Но я думаю, что мы все можем извлечь из этого некоторые уроки, когда дело доходит до использования возможностей, которые открываются в результате краха или коррекции фондового рынка, чтобы попытаться построить богатство на любом уровне.
Один из них – не ловить донную рыбу в ущерб качеству. Инвестиции Баффета в Goldman отражают его известную любовь к компаниям с проверенными бизнес-моделями, сильными бизнес-франшизами и долгосрочным клиентским спросом.
Некоторые акции могут упасть во время волатильности рынка и в это время выглядеть дешевыми, но их цена никогда не восстановится. С Goldman этого не произошло. Если я собираюсь искать выгодные сделки в следующий период серьезной волатильности рынка, я сделаю это, сосредоточив внимание Баффета на качестве сделок, а не только на цене.
