Источник изображения: Getty Images
Alphabet (NASDAQ:GOOG) стала крупным победителем фондового рынка на этой неделе после отчета компании о прибыли за третий квартал в среду (29 октября). Но в Кремниевой долине не все так хорошо.
Напротив, цена акций Meta Platforms (NASDAQ:META) пошла в противоположном направлении. И это говорит инвесторам кое-что очень важное о перспективах акций искусственного интеллекта (ИИ).
Продолжайте расти, продолжайте тратить
Alphabet сообщила о росте выручки на 16% в третьем квартале. Но самым ярким моментом стало подразделение Google Cloud, продажи которого выросли на 34% по сравнению с предыдущим годом.
В результате компания повысила прогноз капитальных расходов с $85 млрд до $91–93 млрд на весь год. Фондовому рынку это очень понравилось, и цена акций выросла.
Meta сообщила о росте продаж на 26%, что обусловлено продолжающимся развитием рекламного бизнеса. Компания также объявила о небольшом увеличении своих расходов на ИИ в будущем.
Фондовому рынку это совсем не понравилось, в результате чего акции упали на 11%. Здесь у нас есть две компании, которые активно растут и увеличивают свои расходы на ИИ. Так в чем же разница?
Требовать
Alphabet в настоящее время тратит средства для удовлетворения текущего спроса клиентов. Мета, с другой стороны, нет, и в этом большая разница между ними.
Облачный бизнес Google предполагает продажу вычислительной мощности третьим лицам. И спрос на это настолько велик, что компании приходится строить дополнительные дата-центры для его удовлетворения.
Мета же находится в ином положении. Крупномасштабная инфраструктура искусственного интеллекта компании предназначена исключительно для собственного использования при создании и совершенствовании собственных продуктов.
Это делает ваши инвестиции в ИИ более рискованными. А генеральный директор Марк Цукерберг подтвердил, что Meta создает больше мощностей, чем использует сейчас, в ожидании будущих потребностей.
Пузырь искусственного интеллекта?
Многие инвесторы сейчас опасаются пузыря ИИ. В этом контексте разница между Alphabet и Meta огромна, что объясняет, почему акции пошли разными путями.
Одно дело строить инфраструктуру там, где известен спрос. Но совсем другое — доставать деньги с расчетом на то, что когда-нибудь в будущем им появится применение.
Стратегия Меты вполне может оказаться правильной. Но это не гарантировано, и именно такого рода расходы ищут инвесторы, обеспокоенные пузырем.
Аналогичным образом, существует вероятность того, что спрос на Google снизится, и его инвестиции не оправдаются. Однако сейчас его капитальные затраты выглядят гораздо менее спекулятивными.
Взлеты и падения
Иногда фондовый рынок делает вещи, которые не имеют никакого смысла. В других случаях инвесторы, желающие искать это, могут найти объяснение.
Meta — одна из ведущих компаний, добивающихся реального прогресса в области искусственного интеллекта. Их программы искусственного интеллекта привели к реальным улучшениям на их платформах социальных сетей.
Несмотря на это, его расходы кажутся гораздо более рискованными, чем у Alphabet. Я думаю, что инвесторы могут обоснованно рассмотреть возможность покупки любой акции, но разница между ними с точки зрения ИИ огромна.
