Планка установлена высоко для Alphabet, одной из крупнейших компаний в мире и члена «великолепной семерки», за которой пристально наблюдают.
Компания наиболее известна своим доминированием в поиске Google в Интернете и широко используемым браузером Chrome. Google контролирует почти 90% доли поискового рынка во всем мире, а его браузер Chrome имеет почти 3,5 миллиарда пользователей.
Alphabet по-прежнему получает большую часть своего дохода от традиционного поиска; Однако другие направления бизнеса все больше стимулируют рост. Последнее сообщение Уолл-стрит показывает, что одна из них, Google Cloud, ускоряется благодаря широкому развитию чат-ботов с искусственным интеллектом и приложений с искусственным интеллектом-агентами.
Статистика Alphabet за третий квартал: Число сотрудников: 190 167 человек. Выручка: 102,35 миллиарда долларов. Чистая прибыль: 34,9 миллиарда долларов. Прибыль на акцию: 2,87 доллара. Цена акций: 282 доллара. Рыночная капитализация: 3,4 триллиона долларов. Источник: документы Alphabet SEC; улица
Google Cloud уже входит в число крупнейших компаний, занимающихся облачными сетями передачи данных, наряду с Amazon AWS и Microsoft Azure. Эти крупные игроки известны как гипермасштаберы из-за их размера и способности быстро масштабироваться в ответ на меняющийся спрос.
Но Google Cloud превращается из традиционного поставщика хранилища данных для правительств и предприятий в компанию, занимающуюся сетевой инфраструктурой, предлагая сверхбыстрые и эффективные чипы, идеально подходящие для рабочих нагрузок искусственного интеллекта.
Этот шаг — не единственный, который меняет будущее Alphabet. Он также организовал один из крупнейших камбэков всех времен против ChatGPT-конкурента OpenAI, успешно позиционируя себя для получения прибыли, поскольку все больше людей обращаются к чат-ботам с искусственным интеллектом за ответами.
Изменения не остаются незамеченными для Bank of America, одного из самых уважаемых инвестиционных банков на Уолл-стрит. Ее аналитики только что пересмотрели свой прогноз по Alphabet на основе последних обновлений компании.
Генеральный директор Alphabet Сундар Пичаи прогнозирует рост спроса на Google Cloud и Gemini в 2025 году.
Источник изображения: Джастин Салливан/Getty Images
Alphabet использует цунами роста спроса на ИИ
ChatGPT открыл современную эпоху искусственного интеллекта. Хотя компьютерные ученые, футуристы и любители научной фантастики уже давно рассматривают потенциал ИИ, только после запуска ChatGPT в 2022 году ИИ стал мейнстримом.
ChatGPT стал самым быстрым новым приложением, достигшим 1 миллиона пользователей после его запуска OpenAI, что дало толчок потоку исследований и разработок, в том числе со стороны Alphabet (GOOGL).
Первая попытка Alphabet, Bard, провалилась, но ее перезагрузка под названием Gemini произвела впечатление, что сделало ее основным конкурентом ChatGPT. Gemini неизменно считается самым загружаемым приложением в Apple App Store наряду с ChatGPT, даже недавно этой осенью на короткое время вытеснив ChatGPT с позиции самого загружаемого приложения.
На телеконференции, посвященной прибылям компании, генеральный директор Alphabet Сундар Пичаи нарисовал оптимистическую картину успеха Gemini, отметив, что сейчас у компании более 650 миллионов активных пользователей в месяц. По оценкам Bank of America, в режиме Gemini и AI у Google ежедневно бывает 75 миллионов активных пользователей, согласно исследовательской записке, предоставленной TheStreet.
Google Cloud от Alphabet также испытывает беспрецедентный спрос из-за искусственного интеллекта, и этот спрос не показывает никаких признаков замедления. По итогам четвертого квартала бизнес-портфель Google Cloud оценивался примерно в 106 миллиардов долларов. Теперь они утверждают, что есть задержка в 155 миллиардов долларов.
Выручка от Google Cloud (2025 г.): третий квартал 2025 г.: 15,2 млрд долларов США, что на 34% больше, чем в прошлом году. Второй квартал 2025 года: $13,6 млрд, что на 32% больше, чем в прошлом году. 20,7%. 1 квартал 2025 года: 17,8%.
Растущий спрос на Google Cloud обусловлен не только использованием серверов, но и растущим использованием новейших чипов искусственного интеллекта Google, включая Trillium. В то время как Nvidia является Голиафом на рынке чипов искусственного интеллекта благодаря своей огромной установленной базе чипов H100 и растущему внедрению сверхбыстрых чипов Blackwell, Tensor Processing Units от Google (название отражает их интеграцию с программным обеспечением машинного обучения с открытым исходным кодом TensorFlow) быстро занимают нишу среди компаний, стремящихся сократить расходы.
Больше акций технологических компаний: старший аналитик повысил целевую цену акций Palantir с помощью взлома Nvidia только что одержала большую победу в области искусственного интеллекта, но генеральный директор Хуан сожалеет, что история Apple с iPhone 17 сделала неожиданный поворот Аналитики обновили прогноз акций Salesforce после ключевой встречи
Хотя их TPU не такие быстрые и гибкие, как у Nvidia Blackwell, они значительно дешевле и при этом намного быстрее, чем традиционные альтернативы предыдущего поколения. Они специально разработаны для снижения затрат на электроэнергию и плавной интеграции в экосистему Google, что делает их привлекательным вариантом для компаний, которые уже в значительной степени полагаются на Google Cloud.
Продолжающееся внедрение Gemini (отчасти благодаря его глубокой интеграции с Chrome и Android) и отставание от Google Cloud, поддерживаемого Trillium, дает четкое представление о благоприятном для акционеров росте доходов и прибыли Alphabet.
Bank of America обновил целевую цену акций Alphabet
Основная проблема с момента запуска ChatGPT заключается в том, что чат-боты с искусственным интеллектом уменьшат потребность в традиционном поиске, который является серьезным препятствием для доходов Google от поисковой рекламы. Интеграция Alphabet режима искусственного интеллекта и обзоров искусственного интеллекта, похоже, стабилизировала поиск в Google, поскольку в третьем квартале бизнес вырос на 15% в годовом исчислении, превысив консенсус-оценку Уолл-стрит в 11%.
Bank of America отмечает, что платные клики выросли на 7% по сравнению с 4% во втором квартале, несмотря на широкое использование и продолжающийся рост ChatGPT. Это говорит аналитикам компании о том, что ИИ заставляет больше людей искать больше вещей, «расширяя общие информационные возможности».
Аналитики также впечатлены Google Cloud и, в частности, чипами Alphabet.
В совокупности динамика и видение Alphabet, благодаря портфелю заказов, заставили Bank of America пересмотреть прогноз прибыли, повысив прогноз на 4% на 2026 год и на 7% на 2027 год.
Повышение прогноза прибыли привело к тому, что Bank of America полагает, что цена акций Alphabet может вырасти до $335 за акцию по сравнению с предыдущим целевым показателем в $280.
Аналитики приходят к выводу, что Google «имеет хорошие возможности для ИИ благодаря ведущей программе LLM, собственной технологии TPU и огромной базе пользователей».
Хотя ChatGPT останется жестоким конкурентом, по их словам, «от растущих возможностей ИИ может получить выгоду множество».
Тодд Кэмпбелл владеет акциями Alphabet.
