Nvidia (NVDA) отчиталась о прибыли за четвертый квартал 25 февраля после звонка. Несмотря на сокрушительные результаты прибыли, на момент написания статьи в четверг, 26 февраля, акции торгуются на 5,6% ниже, по данным Yahoo Finance.
Снижение акций после прибыли, каким бы сильным ни был отчет, очевидно, стало нормой для Nvidia. Так как же могут акции упасть после сообщения о рекордном квартальном доходе в $68,1 млрд, росте на 20% последовательно и на 73% в годовом исчислении?
Генеральный директор Nvidia Дженсен Хуанг объяснил это явление на общем собрании по итогам третьего квартала. «Если у нас был плохой квартал, это свидетельствует о том, что существует пузырь ИИ. Если у нас был отличный квартал, мы подпитываем пузырь ИИ», — сказал он, как сообщает Business Insider.
Важно отметить, что Хуанг не считает, что ИИ — это пузырь.
Nvidia также дала очень сильный прогноз на первый квартал 2027 года: выручка составит $78,0 млрд плюс-минус 2%. Валовая прибыль по GAAP составляет 74,9% плюс-минус 50 базисных пунктов, операционные расходы по GAAP составляют около 7,7 миллиардов долларов. Источник: Нвидиа
Компания заявила, что в своих прогнозах не предполагает никаких доходов от вычислений в китайском центре обработки данных.
«Хотя правительство США одобрило небольшое количество продукции H200 для клиентов в Китае, нам еще предстоит получить доход, и мы не знаем, будет ли разрешен какой-либо импорт в Китай», — заявила финансовый директор Колетт Кресс во время отчета о финансовых результатах.
Заявление об отсутствии продаж дата-центров в Китае и слова финансового директора могут показаться потенциальным поводом для разочарования, но только если у вас очень нереалистичные ожидания.
Я написал углубленный анализ того, почему Nvidia будет чрезвычайно сложно вернуться к получению доходов от китайских центров обработки данных, в своей статье «Что на самом деле означает решение Белого дома для Nvidia».
Таким образом, мы пришли к выводу, что опасения по поводу пузыря ИИ вредят акциям. Я объяснил, как работает пузырь ИИ через OpenAI, в своей статье «AMZN, MSFT, NVDA, SFTBY поджигают 100 миллиардов долларов».
Bank of America повысил оценку прибыли Nvidia на акцию без учета GAAP на 2027 год до $8,11.
Шаттерсток
Bank of America повысил целевой курс акций Nvidia
После публикации отчета аналитик Bank of America Вивек Арья и его команда обновили свой взгляд на акции Nvidia.
В прогнозах на первый квартал команда заявила, что Nvidia «более чем выполнила свои задачи: рост выручки увеличился до 77% в годовом исчислении».
Еще акции технологических компаний:
Morgan Stanley установил ошеломляющую целевую цену для Micron после события. Проблема китайских чипов Nvidia — это не то, что думает большинство инвесторов. Квантовые вычисления приносят 110 миллионов долларов, чего никто не ожидал
Аналитики повысили свои оценки прибыли на акцию без учета GAAP на 2027/2028/2029 финансовый год на 5%/10%/13% до $8,11/$10,72/$13,18 соответственно, отметив, что теперь они включают расходы на компенсацию акций и включают более высокую налоговую ставку.
Команда отметила риски: продолжающийся отход рынка от полупроводников искусственного интеллекта работает против Nvidia. В 2027 году ожидается самый медленный рост капитальных затрат на облачные технологии по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.
В исследовательской записке, которой я поделился, Арья подтвердил рекомендацию «Покупать» акции Nvidia и повысил целевую цену до 300 долларов с 275 долларов на основе 28-кратной его оценки соотношения цены к прибыли без учета денежных средств на 2027 календарный год, что находится в пределах исторического диапазона цены к прибыли Nvidia на будущий год от 25 до 56.
Аналитики отметили негативные факторы риска для Nvidia: Слабость на потребительском игровом рынке. Конкуренция с крупными публичными компаниями. Больший, чем ожидалось, эффект от ограничений на поставки компьютеров в Китай. Нерегулярные и непредсказуемые продажи в стартапах, центрах обработки данных и автомобильных рынках. Потенциал замедления возврата капитала. Усиленный контроль правительства над доминирующим положением Nvidia на рынке AIchips. Исследование Nvidia показывает, что искусственный интеллект увеличивает прибыль от инвестиций в медицинскую помощь.
Nvidia опубликовала свой второй ежегодный обзорный отчет «Состояние искусственного интеллекта в здравоохранении и науках о жизни».
В отчете показано, как отрасль приближается к достижению рентабельности инвестиций (ROI) в основные приложения, такие как медицинская визуализация и разработка лекарств. Это также демонстрирует, что отрасль внедряет программное обеспечение с открытым исходным кодом и модели искусственного интеллекта для решения конкретных случаев использования.
Основные моменты отчета Nvidia о здравоохранении включают: 70% респондентов заявили, что их организации активно используют ИИ, по сравнению с 63% в 2024 году. 82% заявили, что программное обеспечение и модели с открытым исходным кодом умеренно или чрезвычайно важны для стратегии их организаций в области ИИ. 85% руководителей заявили, что ИИ помогает увеличить доходы, а 80% заявили, что он помогает сократить расходы.
«Распространение генеративного ИИ в здравоохранении начинается с сосредоточения внимания на реальных клинических и операционных проблемах, а не на самой технологии», — сказала Аннабель Пейнтер, руководитель стратегии клинического ИИ в Visiba UK.
Связанный: Что Nvidia не показала на CES и стоит ли AMD волноваться
«Организации, которые видят эффект, — это те, которые интегрируют ИИ в существующие рабочие процессы, а не используют его как отдельный инструмент».
Шестьдесят один процент респондентов из сектора медицинских технологий заявили, что они используют ИИ для медицинской визуализации, а рентгенологи используют его для более быстрой и эффективной работы, а 57% из фармацевтического и биотехнологического сектора заявили, что открытие лекарств происходит благодаря ИИ.
В результате положительного влияния ИИ 85% респондентов заявили, что их бюджеты на ИИ в этом году увеличатся, а еще 12% заявили, что бюджеты останутся прежними. 82% респондентов заявили, что открытый исходный код умеренно или чрезвычайно важен для их стратегии в области ИИ.
«Открытые модели будут формировать интеллектуальную сферу», — сказал Джон Носта, президент NostaLab, аналитического центра в области здравоохранения.
«Они необходимы для исследований и поддержания честности в этой области. Но в клинических условиях, где безопасность, ответственность и подотчетность не подлежат обсуждению, проприетарные системы по-прежнему будут необходимы для проверки, интеграции и доверия. Ключевая идея здесь заключается в том, что открытия будут открытыми, а внедрение потребует управления».
Связанный: История Nvidia: хронология компании и факты
