Компания Applied Materials (AMAT) сообщила о прибыли за первый квартал 12 февраля. Прибыль превысила консенсус-прогноз EPS и скорректированной выручки, а на момент написания этой статьи в пятницу утром, 13 февраля, акции торгуются на 10% выше, по данным Yahoo Finance.
Поставщик полупроводников и производственного оборудования, связанного с полупроводниками, сообщил о выручке в размере $7 млрд, что на 2% меньше, чем в прошлом году, но отчет о прибылях воодушевил инвесторов и побудил аналитика Bank of America Вивека Арья поднять целевую цену на Applied Materials.
Причиной ажиотажа стали подготовленные комментарии генерального директора Гэри Дикерсона во время отчета о финансовых результатах: «Мы ожидаем, что в этом календарном году наш бизнес по производству полупроводникового оборудования Applied вырастет более чем на 20%. Мы видим, что профиль спроса склоняется ко второй половине календарного года, при этом доступность чистых помещений для клиентов является ключевым фактором, определяющим темпы инвестиций».
Дикерсон продолжал делать эту замечательную перспективу еще лучше. «Наши крупнейшие клиенты предоставляют нам большую долгосрочную видимость, чтобы гарантировать, что у нас есть оперативные мощности и сервисная поддержка для их рамп», – добавил он.
«Учитывая эту видимость, мы ожидаем, что сильная динамика роста сохранится до 2027 года».
Чтобы представить все это в перспективе, мы можем сравнить полные прогнозы на второй квартал с ожиданиями аналитиков. Цифры взяты из исследовательской записки Bank of America, предоставленной TheStreet.
Прогноз по прикладным материалам на второй квартал 2026 года по сравнению с предварительной оценкой прибыли:
Метрика
Руководство для руководства (2 квартал 2026 г.)
Консенсус Уолл-стрит
банк Америки
Общий доход
7,65 миллиарда долларов (± 500 миллионов долларов)
7,03 миллиарда долларов
6,85 миллиарда долларов
Разводненная прибыль на акцию без учета GAAP
2,64 доллара США (± 0,20 доллара США)
2,29 доллара США
2,20 доллара США
Валовая прибыль без учета GAAP
~49,3%
48,5%
48,4%
Общая картина станет еще более понятной, если мы примем во внимание прогнозы Ассоциации полупроводниковой промышленности (SIA) на 2026 год.
«Мировая полупроводниковая промышленность зафиксировала самый высокий годовой объем продаж в 2025 году, почти достигнув 800 миллиардов долларов, а глобальные продажи в 2026 году, по прогнозам, достигнут примерно 1 триллиона долларов», — заявил генеральный директор SIA Джон Нойффер.
Генеральный директор Applied Materials ожидает, что сильная динамика роста сохранится до 2027 года.
Шаттерсток
Bank of America повышает целевую цену на акции Applied Materials
После публикации отчета аналитик Bank of America Вивек Арья и его команда обновили свой взгляд на акции AMAT.
Новые оценки BofA на второй квартал таковы: Разводненная прибыль без учета GAAP составит $7,65 млрд на акцию (EPS) в размере $2,64. Валовая прибыль без учета GAAP составила 49,3%.
По оценкам команды, в 2026 году компания вырастет примерно на 1% благодаря циклическому росту, лидерству в области DRAM, передовой упаковке, а также системам осаждения и травления свинца.
Аналитики повысили оценки прибыли на акцию без учета GAAP на 2026 и 2027 годы на 18% и 24% до $11,86 и $14,57 соответственно.
Ключевые примечательные моменты BofA: Applied Global Services может расти темпами, превышающими типичные двузначные темпы, за счет дальнейшего расширения базы установок, а все текущие доходы будут способствовать финансированию доходов от капитала. Applied Materials захватывает более 50 % полезной адресуемой доли рынка в такие переломные моменты, как Gate-All-Around (GAA) и задняя подача мощности, где возможности получения дохода увеличиваются на 30 % по сравнению с FinFET. Валовая прибыль систем, составившая 54%, увеличилась на 1% по сравнению с прошлым годом и может увеличиться еще больше, поскольку цены на применяемые материалы приведут в соответствие со стоимостью.
Связанный: Bank of America сбрасывает целевую цену акций Amazon после прибыли
Арья подтвердил свою рекомендацию «Покупать» акции AMAT и повысил целевую цену с $350 до $420, исходя из его оценки соотношения цены и прибыли на 2027 календарный год, кратной 29.
По его словам, мультипликатор находится в верхней части исторического торгового диапазона Applied Materials от 10 до 30. Эти цифры оправданы потенциалом роста оборудования для производства пластин в 2026 и 2027 годах, добавил Арья, и остаются со скидкой по сравнению с другими крупными аналогами, учитывая более сбалансированный профиль роста и более низкую прибыльность.
По мнению команды, обратными рисками для AMAT являются: Более медленный, чем ожидалось, цикл капитальных вложений. Задержка в дополнительных объемах памяти. Потеря доли рынка в сегментах осаждения, имплантации, термической планаризации, механической химии, травления или управления процессами. Сокращение спроса на ПК и мобильные устройства как встречный ветер. Риск слияний и интеграции, а также макроэкономические препятствия. Недавняя активность в области применения материалов.
Компания Applied Materials достигла соглашения с Бюро промышленности и безопасности Министерства торговли США по поводу обвинений в том, что некоторые поставки клиентов в Китай в период с ноября 2020 года по июль 2022 года не соответствовали Правилам экспортного контроля США, поскольку компания неправильно понимала применимость этих правил.
Компания согласилась выплатить Министерству торговли 252,5 миллиона долларов. Министерство юстиции США и Комиссия по ценным бумагам и биржам США закрыли соответствующие расследования, не предприняв никаких действий.
Больше действий ИИ:
Morgan Stanley снизил ошеломляющую целевую цену для Micron после события Bank of America обновил прогноз акций Palantir после частной встречиMorgan Stanley снизил ошеломляющую целевую цену для Broadcom
Компания Applied Materials объявила, что Samsung Electronics присоединится к новому Центру инноваций и коммерциализации оборудования и процессов (EPIC) стоимостью 5 миллиардов долларов в Кремниевой долине. По данным Applied Materials, в этом году откроется ее центр EPIC как крупнейший в мире объект для совместных исследований и разработок полупроводниковых технологий и производственного оборудования.
Программы совместной разработки в Центре EPIC будут направлены на ускорение разработки и внедрения полупроводниковых технологий следующего поколения. Совместные программы исследований и разработок будут работать над новыми материалами и технологическими процессами для чипов, несколькими производственными процессами (узлами), опережающими нынешнее поколение.
Компания Applied Materials представила новые системы осаждения, травления и модификации материалов, которые повышают производительность логических микросхем до 2 нм и выше. Переход на транзисторы GAA является поворотным моментом для отрасли, поскольку он позволит создавать энергоэффективные вычисления, необходимые для создания более мощных чипов искусственного интеллекта.
«Быстрый прогресс искусственного интеллекта доводит производительность вычислений до предела, и прогресс в области вычислений начинается с транзистора», — сказал доктор Прабу Раджа, президент группы полупроводниковой продукции компании Applied Materials.
«Чтобы идти в ногу с эпохой ангстрема, Applied внедряет достижения в области разработки материалов, которые улучшают энергоэффективность вычислений. Вместе эти новые системы расширяют давнее лидерство Applied в управлении основными изменениями в транзисторах и проводке, одновременно помогая клиентам ускорить разработку своих чипов, чтобы идти в ногу с головокружительными темпами развития искусственного интеллекта».
Связанный: Bank of America сбрасывает целевую цену акций Qualcomm после прибыли
