Источник изображения: Getty Images.
Meta Platforms (NASDAQ:META) с рыночной капитализацией более 1,5 триллиона долларов остается одним из крупнейших лидеров индекса S&P 500 даже после падения цены ее акций на 17%.
Удивительно, но такое резкое падение произошло всего за последние восемь рабочих дней после публикации результатов компании за третий квартал. Однако, оглядываясь назад, учитывая, что акции Meta выросли почти на 500% за последнее десятилетие, все предыдущие откаты оказались своевременной возможностью для покупки.
И я думаю, что этот ничем не отличается. Вот почему.
Фронтальная загрузка
Прежде всего, почему Мета резко упала? По сути, это связано с опасениями по поводу расходов на ИИ.
Гигант социальных сетей заявил, что его капитальные расходы в 2026 году будут «заметно выше», чем в 2025 году. И он обязался потратить более 600 миллиардов долларов в США к 2028 году на поддержку своей инфраструктуры искусственного интеллекта, центров обработки данных и расширения рабочей силы.
Очевидно, это ошеломляющая сумма (я съежился, просто набрав ее). Но в отличие от Amazon (AWS), Microsoft (Azure) или Google (Cloud), которые создают инфраструктуру искусственного интеллекта для продажи другим, Meta строит ее в первую очередь для себя.
По словам генерального директора Марка Цукерберга, Meta будет «агрессивно ускорять наращивание потенциала». Другими словами, вы вкладываете значительные средства, чтобы предвидеть будущий спрос.
Если это не принесет результатов, это, очевидно, увеличит риски. Amazon сделал нечто подобное во время пандемии: слишком много вложил в складские помещения.
Инвесторы, вероятно, испытывают неприятное чувство дежавю. В 2021/2022 году компания приложила все усилия для метавселенной, даже сменив название с Facebook на MetaPlatforms.
Однако ставка на метавселенную до сих пор не удалась: с конца 2020 года подразделение Reality Labs сообщило о совокупных убытках в размере более 70 миллиардов долларов.
С сентября 2021 года по ноябрь 2022 года цена акций Meta упала на 76%!
Две области ИИ
На мой взгляд, расходы Меты на ИИ можно разделить на два лагеря. Первый — использовать технологии для улучшения монетизации в существующих приложениях (Facebook, Messenger, Instagram, Threads и WhatsApp). Это уже повышает вовлеченность и эффективность таргетированной рекламы.
Второе предполагает разработку следующего поколения искусственного интеллекта, который потенциально станет основой будущих вычислительных продуктов и платформ, включая умные очки, полностью реализованную метавселенную и, в конечном итоге, общий искусственный интеллект (AGI). Эти амбициозные проекты стоят бомбы.
Твердое ядро
Если мы предоставим хотя бы часть будущих возможностей для наших существующих приложений и возможного нового опыта, то я считаю, что следующие несколько лет станут самым захватывающим периодом в нашей истории.
Марк Цукерберг.
Несмотря на неопределенность, основной бизнес Meta остается сильным. В третьем квартале выручка выросла на 26% по сравнению с прошлым годом (почти вся выручка приходится на цифровую рекламу). Ошеломляющие 3,54 миллиарда человек используют хотя бы одно из его приложений каждый день.
Монетизация пользователей (людей и предприятий) на огромных рынках, таких как Индия, только началась. Согласно новому отчету GSMA, цифровая экономика Индии, как ожидается, превысит 1 триллион долларов в 2030 году по сравнению с 370 миллиардами долларов в 2023 году. WhatsApp, Facebook и Instagram имеют сотни миллионов индийских пользователей.
Я также с оптимизмом смотрю на будущие возможности роста, такие как очки Ray-Ban Meta Glasses и монетизацию WhatsApp, который превращается в уровень обслуживания клиентов и электронной коммерции на развивающихся рынках.
Учитывая, что форвардная прибыль при торговле акциями Meta всего в 21 раз превышает прибыль, я думаю, что эту возможность для покупки на падении стоит рассмотреть.
