Источник изображения: Getty Images
Несмотря на то, что нам говорят некоторые гадалки в социальных сетях, никто не знает, когда произойдет крах фондового рынка и что его вызовет.
Однако в последнее время опасения по поводу краха рынка усилились из-за двух очевидных потенциальных катализаторов.
Иранская война
Во-первых, это война в Иране, которая, по понятным причинам, продолжает доминировать в заголовках. Перебои в поставках могут иметь разрушительные последствия для мировой экономики, если конфликт затянется на несколько месяцев.
В этом сценарии более высокие цены на энергоносители окажут большее давление на уставших от инфляции потребителей и предприятий. Что еще хуже, центральные банки будут вынуждены снова начать повышать процентные ставки, чтобы попытаться контролировать инфляцию.
Большое внимание уделяется нефти и сжиженному природному газу, но длительное закрытие Ормузского пролива также нарушит поставки удобрений. Следовательно, это может серьезно повлиять на сельское хозяйство и вызвать рост цен на продукты питания.
В условиях растущей инфляции, более высоких ставок, бедности потребителей и ослабления экономики фондовый рынок может рухнуть.
Странный бум искусственного интеллекта
Еще одна вещь, скрывающаяся на заднем плане, — это революция искусственного интеллекта. Технология изначально привлекла инвесторов, поскольку обещала резко повысить производительность во многих отраслях.
Но со временем все больше инвесторов беспокоятся о последствиях для рабочих мест. В частности, служащие, которых можно было бы заменить автономными агентами ИИ, а также водители такси, в конечном итоге, из-за появления роботакси (которые по сути представляют собой компьютеры ИИ на колесах).
Излишне говорить, что последствия этого для потребительских расходов будут невелики.
Две вещи, которые следует иметь в виду
Каким бы тревожным это ни казалось, я думаю, что некоторые перспективы могут помочь инвесторам. Например, исследование LPL Financial показывает, что среднее снижение индекса S&P 500 после 26 различных геополитических событий за 80 лет составило 4,5% (т. е. практически никакого снижения).
В их число входят некоторые очень пугающие события, такие как Карибский кризис в 1962 году. LPL Financial пишет: «История говорит нам, что акции покажут свою устойчивость на другой стороне после того, как рассеется туман войны».
Источник: LPL Financial.
Что касается ИИ, исследование Snowflake показывает, что 77% организаций сообщают о создании рабочих мест с помощью ИИ, тогда как 46% сообщают о сокращении рабочих мест. Среди тех, кто испытал и то, и другое, 69% говорят, что чистое влияние ИИ на рабочие места до сих пор было положительным.
Таким образом, реальность более тонкая, чем предполагают заголовки. Между тем, по оценкам Gartner, более 40% проектов агентного ИИ будут отменены к 2027 году из-за низкой рентабельности инвестиций.
Устойчивые акции Великобритании
Одной из компаний из списка FTSE 100, которая доказала свою устойчивость перед лицом тарифов, инфляции и войны, является Coca-Cola HBC (LSE:CCH). Акции выросли на 33% за 12 месяцев.
Швейцарская компания является крупным производителем Coca-Cola и работает в некоторых частях Европы и Африки. В прошлом году выручка выросла на 7,9% до 11,6 млрд евро, а органическая операционная прибыль выросла на 11,5% до 1,35 млрд евро.
Этому способствовал рост продаж энергетических напитков Monster, Predator и Fury в Африке. Их фирменные напитки Costa Coffee также пользуются популярностью.
Очевидно, что инфляция приведет к увеличению производственных затрат, а также окажет давление на потребительские расходы. И акции сегодня недешевы, поскольку их прибыль в 20 раз превышает прибыль.
Но если в ближайшие недели рынки пошатнутся, я думаю, что эту высококачественную акцию стоит включить в список наблюдения. После приобретения Coca-Cola Beverages Africa компания готова к еще многим годам роста на развивающихся рынках.
