Иногда мне кажется, что инвесторы забыли, насколько выгодными могут быть британские акции. Я этого не сделал. Моя персональная пенсия с самоинвестированием (SIPP) полна ими. Возможно, мне повезло, потому что я выбрал удачное время, чтобы их зарядить.
Три года назад нетрудно было найти акции FTSE 100, приносящие 8%, 9% или даже 10%. Такая высокая доходность может быть хрупкой, но я верил, что выплаты будут устойчивыми. До сих пор они были.
Когда я купил их, управляющий капиталом M&G и страховая компания Phoenix Group Holdings могли похвастаться двузначными доходами. С тех пор они обеспечили рост и доходы. Цена акций M&G выросла на 54% по сравнению с прошлым годом, а цена акций Phoenix — на 53%. В результате их доходность упала до 6,27% и 7,13% соответственно на скользящей основе. Хотя это все равно неплохо.
Источник изображения: Getty Images
Топ-звезды дивидендов
Сейчас компания планирует рост дивидендов примерно на 2% в год. Это скромно, но если инфляция продолжит снижаться, она должна сохранить вашу покупательную способность в реальном выражении. Менее чем за три года я получил потрясающую общую прибыль в размере примерно 75% с реинвестированием дивидендов. Однако не все высокоэффективные компании добились резкого роста.
Группа Insurer Legal & General (LSE: LGEN) оказалась неоднозначной. Ее акции выросли всего на 6% за три года, хотя сейчас они восстанавливаются, поднявшись на 15% за последние 12 месяцев. Моя общая рентабельность выше 40%. Если акции Legal & General снова обретут популярность, на что я надеюсь и подозреваю, вознаграждение действительно может последовать.
Все три акции выиграли от более широкого разворота. Когда я их купил, базовая ставка в Великобритании составляла 5,25%. Это означало, что вкладчики могли получать достойную прибыль от наличных денег и облигаций, не рискуя своим капиталом. Мое видение было простым. По мере падения инфляции и процентных ставок наличные деньги и облигации будут выглядеть менее привлекательными, а сверхвысокодоходные акции — более привлекательными.
Учитывая, что базовая ставка в Великобритании сейчас составляет 3,75%, этот тезис частично выполнен. Я надеюсь, что это еще не все. Некоторые аналитики ожидают, что этой весной инфляция вернется к 2%, чему способствуют базовые эффекты, такие как прошлогоднее повышение налогов и энергопотребления, которые не были включены в данные. Есть предположения, что Банк Англии может снизить ставку до 3%.
Рост и обратный выкуп акций тоже!
Это сделало бы эти доходы еще более привлекательными по сравнению с более низкими «безрисковыми» доходами. Сегодня доходность Legal & General составляет 7,8%, это самый высокий показатель в индексе FTSE 100. В последнее время я добавляю к нему акции, привлеченные как его прибылью, так и потенциалом окупаемости.
Отскок не гарантирован. Ничего не происходит с действиями. Но Legal & General имеет сильное влияние на растущие массовые рынки аннуитетов по передаче пенсионных рисков. Компания также оптимизирует операции, продает непрофильные подразделения и концентрируется на более прибыльных областях. В то же время компания по-прежнему привержена выплате дивидендов и обратному выкупу акций.
Есть риски. Вы работаете на конкурентном рынке, и ценовое давление может снизить прибыль. А с активами под управлением на сумму 1,2 триллиона фунтов стерлингов крах фондового рынка будет иметь разрушительные последствия.
Тем не менее, подобные щедрые потоки пассивного дохода появляются нечасто. Если акции M&G, Phoenix и Legal & General продолжат расти, их доходность неизбежно упадет. В этом сценарии инвесторы могут однажды оглянуться назад и пожалеть, что не предприняли никаких действий. Я рад, что сделал это. Я думаю, что все три варианта все еще заслуживают рассмотрения сегодня, с точки зрения долгосрочной перспективы.
