Источник изображения: Getty Images
Акции Aviva (LSE:AV) выросли на 45% за последний год. Он значительно превзошел индекс FTSE 100 в целом и недавно достиг самого высокого уровня за более чем десятилетие. Возможно, все это осталось в прошлом, но сейчас инвесторы сосредотачиваются на том, куда может пойти цена акций Aviva. Так думают эксперты.
Ожидаемые цены
Из 16 аналитиков, которые в настоящее время имеют мнение об акциях, средняя целевая цена на следующий год составляет 689 пенсов. Для справки: цена акций на данный момент составляет 668 пенсов. Внутри этой группы существуют различные точки зрения.
Команда RBC Capital находится на вершине дерева с целью 800p. С точки зрения аргументации, в нем говорилось: «После завершения приобретения Direct Line Aviva имеет возможность дальнейшего роста прибыли на акцию и рентабельности капитала, что отражает сдвиг в сторону увеличения доли предприятий с «легким капиталом».
С другой стороны, аналитики Jefferies прогнозируют 560 пенсов.
Что интересно наблюдать, так это нарастание ожиданий вокруг текущей цены акций. Это говорит о том, что банки и брокеры разделяют мнение о том, что сильный рост акций Aviva может затухать. Хотя относительно немногие ожидают падения акций, в целом ожидается, что они консолидируются и останутся стабильными на текущих уровнях с небольшим ростом.
мое мнение
С моей точки зрения, я склоняюсь к тому, что акции вырастут в цене в следующем году. Операционная прибыль за первое полугодие 2025 года выросла на 22% благодаря росту цен на страховые премии.
Сюда не включены результаты Direct Line, поскольку приобретение было завершено только в начале июля. Однако, поскольку компания интегрируется в ближайшие месяцы, я думаю, что это может дать дополнительный импульс более широкой группе. Давайте не будем забывать, что у Direct Line 3,7 миллиона клиентов по автомобильным полисам и 4,9 миллиона клиентов, не связанных с автомобилем. Таким образом, если судить только по этим цифрам, потенциал для продвижения Aviva высок.
Акции также могут выиграть от продолжения покупок доходными инвесторами. Дивидендная доходность составляет 5,34%, что легко превышает среднюю доходность индекса FTSE 100 в 3,11%. Учитывая стабильную операционную модель и историю дивидендов, я понимаю, почему люди хотят владеть акциями только ради дивидендов.
Один из рисков — сложная интеграция с «Прямой линией». Культурные проблемы, высокая стоимость слияний и другие факторы могут сделать сделку головной болью для руководства. Это то, за чем инвесторы захотят следить. Кроме того, коэффициент P/E акции составляет 28,57. Это значительно выше среднего показателя FTSE 100 и контрольного показателя 10, который я использую при анализе справедливой стоимости.
Взвесив все, я согласен с общепринятым мнением о том, что цена акций Aviva может незначительно вырасти в следующем году. Но когда я смотрю на другие возможности на фондовом рынке, я думаю, что инвесторы могли бы рассмотреть более выгодные варианты дохода и роста в других местах.
