Источник изображения: Getty Images
Рост цен на золото выше 5000 долларов предполагает, что инвесторы могут опасаться краха фондового рынка. Серебро также превысило 100 долларов за унцию. Я вижу здесь серьезный «бегство в безопасность», поскольку инвесторы опасаются, что более волатильные активы могут упасть.
Предположительно, многие из тех, кто покупает драгоценные металлы, также продадут государственные облигации. И это предполагает вторую потерю доверия.
Инфляция остается устойчивой, а перспективы занятости в США остаются слабыми до 2025 года. В этом году Федеральная резервная система также сменит своего председателя. И рынки опасаются потенциальных экономических последствий любого резкого снижения процентных ставок, которое может произойти. Падение доллара США усиливает слабую уверенность в инвестициях, основанных на наличных деньгах.
Наконец, никто не мог не заметить появление искусственного интеллекта. На разработку этой технологии тратятся огромные суммы денег. Но не многие компании имеют четкий план достижения устойчивой прибыли. Потенциал может быть огромным. Но пока это не может быть измерено количественно, оценку стоимости акций трудно объективно обосновать.
Делать?
Отсюда потенциальный пузырь акций технологических компаний, растущая экономическая и правительственная неопределенность, а также самый большой бегство к безопасным драгоценным металлам, которое большинство из нас, вероятно, когда-либо увидит. Но действительно ли фондовый рынок рухнет? Никто не знает.
Если перевернуть распространенную поговорку с ног на голову, я думаю, что многие инвесторы не видят древесины за деревьями. Фондовый рынок в целом сейчас может быть немного пугающим. Но я все еще могу найти много отличных отдельных акций с привлекательной оценкой.
Однако, если мы увидим высокую вероятность краха фондового рынка в этом году, что нам делать? Мы могли бы подумать о том, чтобы сохранить как можно больше денег. А затем используйте его, чтобы поднять депрессивные акции, если они упадут. Знаете, полная противоположность тому, что многие сделали во время кризиса 2020 года, когда запаниковали и продали.
Действие, которое стоит рассмотреть
Еще один вариант преодоления периодов неопределенности — сосредоточиться на относительно защитных акциях. Я думаю, что в Великобритании Tesco (LSE: TSCO) должна стать важным фактором в этом отношении. За последние пять лет акции выросли примерно на 40%, что позволяет предположить, что защитные инвесторы уже занялись этим.
Но мне он не кажется переоцененным, поскольку прогнозируемое соотношение цены и прибыли (P/E) составляет 15,5. Это может быть немного выше того, что вы ожидаете в долгосрочной перспективе, но не намного. Однако сейчас я вижу в этом главный риск. И когда возобновившийся оптимизм на фондовом рынке снова заставит инвесторов искать более рискованные альтернативы, мы сможем увидеть некоторое снижение цены акций Tesco.
По дивидендной доходности Tesco не самая лучшая с прогнозом в 3,4% на данный момент. Но он соответствует среднему показателю FTSE 100 и должен уверенно опережать уровень инфляции, который, вероятно, достигнет уровня в долгосрочной перспективе. Это не мечта человека, ищущего пассивный доход. Но в моей книге это нормально.
Долгосрочная ценность
Уоррен Баффетт высказал знаменитое высказывание: «Если вы не готовы владеть акциями в течение десяти лет, даже не думайте о том, чтобы владеть ими хотя бы десять минут». И это мой последний предложенный критерий для инвесторов, рассматривающих акции Tesco… или любые другие акции, если уж на то пошло.
