Алекс Карп не новичок в трансформации рынков. Теперь он вступает в дебаты о культурной войне и сдвигает их в сторону рынков капитала.
Генеральный директор Palantir (PLTR) считает, что проблема масштабной иммиграции станет неактуальной в будущем, сообщает Fortune.
Карп считает, что «трудно представить» необходимость будущей крупномасштабной иммиграции, за исключением людей с очень специализированными навыками, необходимыми для такой компании, как Palantir. Ваш комментарий явно пробивает дыру в проблеме культурной войны.
Это не первое мое родео, посвященное Палантиру, и я смотрю на вещи исключительно с финансовой точки зрения. Сотрудники высшего руководства несут ответственность за большую часть расходов всех крупных компаний с большой капитализацией.
Суть в том, что Palantir не является аналитическим центром; Это действие. Рынок оценивает это как неизбежность мега-капитализации.
Акции Palantir выросли более чем на 130% за последние 12 месяцев, в результате чего их стоимость выросла примерно до 400 миллиардов долларов.
Вы начинаете понимать, что это может значить? Боль на Мейн-стрит, власть на Уолл-стрит.
Алекс Карп только что зажег спичку в дебатах об иммиграции.
Фото ЭНДРЮ КАБАЛЛЕРО-РЕЙНОЛДСА на Getty Images
Краткий обзор Palantir Последняя цена акций: около 169,60 долларов. 12-месячный пробег: + 130%. Рыночная стоимость: около 400 миллиардов долларов. Дата следующей прибыли: февраль. 2, 2026Почему видение Карпа по иммиграции важно для инвесторов
Комментарий Карпа касается не только политики; Это также проблема бренда.
Аргумент Карпа относительно рынка труда заключается в том, что программное обеспечение Palantir лежит в основе будущего, в котором компаниям и правительствам придется добиваться большего с меньшим количеством людей.
Эта история может помочь компании сохранить свою премию, но она также может увеличить общий риск. Это особенно верно для компании Palantir, которая в прошлом работала с иммиграционными властями США и часто появляется в новостях по политическим причинам.
Когда у корпорации уже есть аура «цены совершенства», политическая нестабильность не обязательно должна быть «материальной», чтобы иметь значение. Просто это должно быть громко.
Математика стоимости H-1B: сколько на самом деле платят американские компании
Если Алекс Карп говорит, что ИИ делает крупномасштабную иммиграцию «трудно себе представить», важно помнить, что американские компании часто в первую очередь говорят о электронных таблицах, а не об идеологии.
Типичному крупному работодателю, вводящему новую визу H-1B, на которую распространяется ограничение, лучше всего рассматривать расходы работодателя по двум категориям: (1) государственные сборы и (2) затраты на юридические услуги/соответствие, что играет роль в дебатах, которые обсуждает Карп.
По теме: Samsung сбросила бомбу Galaxy S26 Ultra
Общие государственные тарифы на найм сотрудников, не являющихся гражданами США (типичный крупный работодатель):
Плата за подачу заявления в размере 215 долларов США 780 долларов США Плата за подачу заявки на форму I-129 H-1B (для многих работодателей) 600 долларов США Плата за программу убежища (для многих работодателей) 750 долларов США или 1500 долларов США Плата за обучение ACWIA (зависит от размера работодателя; не взимается за определенные продления от одного и того же работодателя) 500 долларов США Плата за мошенничество в определенных ситуациях подачи заявки 4000 долларов США Плата по государственному праву 114-113 для некоторых работодателей
Возможность упростить процесс найма:
Премиальная обработка увеличится до 2965 долларов США с 1 марта 2026 года (с 2805 долларов США).
Законность/соблюдение требований является множителем. Юристы обычно берут несколько тысяч долларов за каждое дело, а время, затрачиваемое внутренними кадрами и специалистами по соблюдению требований, значительно увеличивает стоимость.
Так почему бы не удалить его полностью? Об этом говорит генеральный директор Palantir.
Маркер масштаба (чтобы он быстро складывался):
В 2024 финансовом году USCIS одобрила около 399 395 петиций H-1B. 141 205 первоначальных 258 190 текущих
Если сложить все государственные штрафы и судебные издержки в «небольшие тысячи», то общие затраты предприятий во всей экономике зачастую составляют миллиарды долларов в год.
Цифры, которые делают оптимистичный прогноз Palantir реальным
Чтобы поддержать ценность Palantir, важно помнить, что компания сделала и продолжает делать.
Это не имеет ничего общего с дебатами об иммиграции.
В своем отчете о прибылях и убытках за третий квартал 2025 года, который компания Palantir представила в SEC, сообщила следующее.
Выручка: $1,181 млн (рост на 63% по сравнению с прошлым годом) Чистая прибыль по GAAP: $476 млн (рентабельность 40%) Операционная прибыль по GAAP: $393 млн, что составляет 33% прибыли Скорректированная операционная прибыль: $601 млн или 51% продаж Скорректированный свободный денежный поток: $540 млн (40% маржа) 46%) $6,4 млрд в виде денежных средств, их эквивалентов и краткосрочных инвестиций Казначейские векселя GAAP EPS в размере $0,18 и скорректированная прибыль на акцию в размере $0,21
Это не маржа «программного обеспечения с небольшой капитализацией»; Это своего рода спреды, которые помогают инвесторам понять цену, которая делает традиционные аргументы «дешево/дорого» бессмысленными.
До первой ошибки.
Здесь я предлагаю другую точку зрения. Комментарии Палантира определенно окажут большое влияние на будущее как иммиграции, так и бизнеса.
Подробнее Палантир
Bank of America обновил прогноз акций Palantir после частной встречи ВМС США поставили 448 миллионов долларов на Palantir AI для ускорения судостроения Palantir заключил тихий контракт с большими последствиями Майкл Берри делится смелыми прогнозами для OpenAI и Palantir
Но прямо сейчас акционеры PLTR хотят, чтобы ИИ-компания объяснила, почему ее акции так высоки, продолжала расти и держалась в стороне от политических дискуссий, которые трудно разрешить.
С другой стороны, доходы бизнеса растут, а это означает, что Palantir будет меньше походить на корпоративное лицо иммиграционных дебатов, а больше на настоящую компанию по аналитике искусственного интеллекта, которая хочет изменить способ ведения бизнеса американских компаний.
На Уолл-стрит постоянно говорят о стремлении к торговым сделкам в США.
Отчет Palantir за третий квартал показывает, что компания по-прежнему уверенно обрабатывает данные о транзакциях.
Общая стоимость закрытых контрактов составила $2,76 млрд, что на 151% больше, чем в прошлом году. Коммерческий объем TCV в США закрылся на уровне $1,31 млрд, что на 342% больше, чем в прошлом году. Оставшаяся стоимость сделки для американских компаний составляет $3,63 млрд, что на 199% больше, чем в прошлом году, и на 30%, чем в прошлом квартале. Число клиентов выросло на 45% по сравнению с прошлым годом (и на 7% больше, чем в прошлом квартале).
Быки называют эти цифры RDV «будущими доходами, которые уже скрыты под капотом».
Скептики также видят в этом предупреждение о том, что рынок ожидает, что сегодняшний трубопровод станет завтрашним ускорением, а не перевариванием.
HD Hyundai и судостроение «на 30% быстрее»
Палантир не просто выступал в Давосе на этой неделе.
Расширенная сделка между Palantir и HD Hyundai стоит сотни миллионов долларов и рассчитана на несколько лет и охватывает всю компанию.
Hyundai утверждает, что использование программного обеспечения Palantir для ускорения работы помогло ей строить корабли на 30% быстрее.
Вот почему Карп продолжает продвигать «профессиональных работников» и «реальную промышленность», а не простую автоматизацию офисной работы, интегрируя Palantir с конкретными результатами производительности, а не только с информационными панелями.
Что посмотреть перед следующим отчетом о прибылях Palantir
Вот краткий список, который нужно проверить до 2 февраля.
Рекомендации: Палантир снова победит или «воссоединится» и пойдет дальше? Американский коммерческий RDV: $3,63 миллиарда все еще растут трехзначными темпами? Денежный поток: возможно ли для Palantir продолжать зарабатывать 540 миллионов долларов скорректированного свободного денежного потока каждый квартал, продолжая расти? Карп предпочитает ввязываться в большие публичные драки, что является главным риском для инвесторов.
В конце концов, несмотря на культурные разговоры вокруг иммиграционной линии Карпа в Давосе, действия Палантира будут решаться математикой.
Но помните: иногда грань между ними может стираться.
Связанный: Bank of America делает смелую ставку на Roblox и видит большое преимущество
