Эксперт рынка VirtualBacon недавно предположил, что наиболее значимым событием для индустрии криптовалют в этом году является не сокращение биткойнов (BTC) вдвое или одобрение биржевых фондов (ETF), а, скорее, возможное изменение политики ликвидности Федеральной резервной системы (ФРС).
После 18 месяцев ограничительных мер Федеральная резервная система готовится приостановить количественное ужесточение (QT) и может даже снова начать скрытое количественное смягчение (QE).
Что будет дальше с крипторынком?
В недавнем сообщении на платформе социальных сетей X VirtualBacon привел убедительный аргумент, связывающий повороты ликвидности с циклами альткойнов. В 2019 году Федеральная резервная система остановила QT, что привело к ралли альткойнов. Напротив, в 2022 году, когда Федеральная резервная система инициировала QT, альткойны достигли своего пика.
Теперь, когда ожидается, что Федеральная резервная система прекратит QT в 2025 году, VirtualBacon ожидает аналогичного всплеска альткойнов. Корреляция очевидна: когда Федеральная резервная система увеличивает ликвидность, альткойны имеют тенденцию расти. Актуальный вопрос сейчас заключается в том, когда именно закончится QT.
Связанное чтение
Хотя ФРС, возможно, и не квалифицирует изменения явно как количественное смягчение, эксперт отмечает, что решающий момент наступит, когда они уберут формулировку о «сокращении размера баланса».
Последним заметным примером этого стал кризис репо в 2019 году, когда банки столкнулись с немедленной нехваткой денежных средств, что побудило Федеральную резервную систему влить в финансовую систему 75 миллиардов долларов. Хотя Пауэлл утверждал, что «речь шла не о количественном смягчении», это действительно так, и после этого вмешательства стоимость Биткойна утроилась за несколько месяцев.
Дневной график показывает восстановление цены BTC выше 115 000 долларов. Источник: BTCUSDT на TradingView.com Инструмент CME FedWatch показывает высокую вероятность снижения ставок
Крупнейшие финансовые учреждения уже делают прогнозы: Goldman Sachs заявляет, что октябрьское заседание является базовым сценарием завершения QT, Bank of America ожидает, что QT завершится в конце месяца, а Evercore указывает, что Федеральная резервная система, скорее всего, подаст сигнал об окончании QT на этой неделе.
Те же индикаторы, которые вызвали перебои на рынке в 2019 году, сейчас сигнализируют о трудностях. Независимо от официальных заявлений, похоже, что QT подходит к концу, и на горизонте маячит скрытое количественное смягчение.
Это изменение будет способствовать возвращению ликвидности на рынки, что исторически определяло цены на криптовалюту. Ликвидность выступает в качестве топлива для рыночных движений, и Федеральная резервная система готова пополнить этот резервуар.
Связанное чтение
Инструмент CME FedWatch в настоящее время указывает на 96,7% вероятность снижения ставки в этом месяце и 87,9% вероятность еще одного снижения в декабре. Пауэлл недавно намекнул, что QT завершится «в ближайшие месяцы», сигнализируя о неизбежном повороте.
Денежная масса М2 сигнализирует о следующем росте Биткойна
Несмотря на текущую неопределенность на рынке, VirtualBacon утверждает, что Биткойн еще не достиг своего пика. Из 30 исторических индикаторов, которые обычно сигнализируют о пике бычьего рынка, ни один еще не активировался, и данные показывают, что еще есть возможности для роста.
Пиковые индикаторы бычьего рынка BTC. Источник: VirtualBacon на X
Глобальная денежная масса М2 продолжает расти, исторически опережая цены на биткойны на 10-12 недель. Эксперт добавил, что с начала месяца эта денежная масса увеличивается.
Такое развитие событий указывает на то, что следующее движение Биткойна вверх уже происходит, хотя оно и отстает от кривой ликвидности. Более того, VirtualBacon прогнозирует, что как только Федеральная резервная система сделает поворот, может начаться новый сезон альткойнов.
Рекомендованное изображение DALL-E, график с сайта TradingView.com
