Источник изображения: Getty Images
Vistry (LSE: VTY) – это имя, в котором я недавно сосредоточился на своих действиях и действиях ISA. И я надеюсь продолжать покупать до конца года.
После падения на 48% за год действие кажется дешевым. Но я думаю, что есть некоторые веские причины думать, что компания может работать очень хорошо в 2026 году.
Жилье в Великобритании
В настоящее время рынок недвижимости Великобритании находится в трудном положении. Хотя ставки по ипотечным кредитам находятся на самых низких уровнях за три года, коэффициент продаж к уровням запасов в последнее время снизился.
Источник: JP Morgan Guide на рынки Q4 2025
Для этого есть очевидная причина. Бюджет будет представлен в ноябре, и есть много спекуляций о том, как канцлер достигнет конца месяца.
Ожидается какое -то повышение налогов, но все еще много неопределенности. И это, по понятным причинам, заставляет людей осторожны с предоставлением больших кредитов для покупки дома.
К 2026 году, однако, все должно быть намного яснее. Поэтому я надеюсь, что это делает рынок недвижимости двигаться, так как людям легче принимать решения о покупке.
Получает предупреждения
Рынок недвижимости в улучшении должен помочь действий HouseBuilder во всех областях в следующем году. Но есть также причины думать, что визуализация является особенно привлекательным кандидатом.
Фирма занимается некоторыми краткосрочными проблемами, которые полностью представляют собой собственное творение. Коста ошибки в одном из его подразделений означали значительный успех для прибыли в финансовом году компании в 2024 году.
Они будут продолжаться, но эффект должен быть намного ниже в 2025 и 2026 годах. Стоимость в 2025 году должна составлять около 30 миллионов фунтов стерлингов, ниже 91 миллиона фунтов стерлингов, а затем в 2026 году 5 миллионов фунтов стерлингов.
Вот почему визит является строителем домов, на которых я сосредотачиваюсь в это время. Я думаю, что сочетание маржи расширяется, в то время как рост доходов может быть мощным для бизнеса и акций.
Риски
Вместо того, чтобы строить дома для продажи на открытом рынке, визуализация фокусируется на связи с жилищными ассоциациями и местными властями. Мне нравится эта стратегия, но она поставляется со своими собственными рисками.
Самое очевидное, что компания больше зависит от финансирования государственного сектора. Хотя правительство стремилось поддерживать проекты доступного жилья, это не может быть гарантировано.
Продажа недвижимости партнерам, которые покупают оптом, также может создавать проблемы, когда дело доходит до ценовой власти. И это недостаток в гарантированном наступлении, которое поставляется с моделью посещения.
Тем не менее, позитивно заключается в том, что у компании есть более низкие требования к капиталу, чем другие строители. И, наконец, я надеюсь, что это преимущество, когда речь заходит о возврате к акционерам.
Я покупатель
В отличие от других строителей из Великобритании, визуализация в настоящее время не платит дивиденды. На фондовом рынке, где акции компаний по строительству жилищного строительства имеют высокую доходность, это может означать, что он находится под радаром.
Я думаю, однако, что действие в настоящее время более привлекательно. В ближайшем будущем я надеюсь, что самые низкие затраты и улучшение на рынке недвижимости дают большую поддержку компании.
Я также вижу бизнес -модель компании как единственную длительную силу. Вот почему я собираюсь продолжать добавлять свои инвестиции, поддерживая свои действия и действия ISA до конца года.
