Источник изображения: Getty Images
Генеральный директор Alphabet Сундар Пичаи заявил в интервью BBC на этой неделе, что ни одна компания не будет застрахована, если пузырь искусственного интеллекта (ИИ) приведет к краху фондового рынка. Я не согласен.
Вполне возможно, что цены на акции упадут по всем направлениям. Но я думаю, что есть компании, которые позже могут оказаться в более сильной позиции. Возможно, это лучшие из них, которые стоит рассмотреть для покупки, хотя мое личное мнение таково, что «лучшие» — это очень субъективно.
Никогда не теряйте кризис
Когда ситуация становится трудной, компании, которые ранее были в сильной позиции, часто оказываются еще сильнее на другой стороне. Хорошим примером является Ryanair во время пандемии.
В то время как большинство авиакомпаний изо всех сил пытались остаться на плаву, Ryanair расширялась. Поскольку Boeing боролся за продажи, авиакомпания смогла приобретать самолеты с большой скидкой.
Ключом к этому стал сильный баланс компании. Это дало компании возможность воспользоваться ситуацией; другими словами, быть жадным, когда другие боятся.
Итак, какие компании могут выиграть, если пузырь ИИ спровоцирует крах фондового рынка? У меня есть несколько идей, но некоторые привлекают мое внимание.
глаз бури
Microsoft (NASDAQ:MSFT), возможно, не является очевидным выбором для инвесторов, обеспокоенных пузырем искусственного интеллекта. Компания планирует крупные инвестиции в искусственный интеллект в течение следующих нескольких лет.
Очевидно, что это рискованно, если в отрасли что-то пойдет не так. Но я думаю, что финансовая мощь компании означает, что кризис также может открыть новые возможности.
OpenAI может быть хорошим примером. Имея 27% акций в бизнесе, Microsoft сможет заключить сделку, если компания Сэма Альтмана не сможет выполнить свои обязательства по расходам.
Компания уже преодолела множество кризисов и стала сильнее. И я думаю, что его кредитный рейтинг AAA и сильные денежные потоки означают, что о нем стоит подумать перед следующим.
Британский покупатель
Британская компания Halma (LSE:HLMA) также отличается необычайной эффективностью в условиях кризиса. Компания является серийным покупателем технологических компаний и занимает сильные позиции на нишевых рынках.
Такой подход может быть рискованным: доминирующие компании, работающие на нишевых рынках, не всегда имеют много возможностей для роста. А это значит, что есть опасность переплатить за приобретения.
Но что наиболее важно, компания обычно имеет возможность закрывать сделки, когда цены привлекательны. Например, он был активен во время Covid-19, когда другие потенциальные покупатели были более ограничены.
Если сбой ИИ предоставит Халме больше возможностей, она, возможно, будет готова ими воспользоваться. И именно поэтому я считаю, что акции стоит рассмотреть в текущих ценах.
Возможности
Я не думаю, что есть смысл пытаться определить, какие акции удержатся, если цены упадут. На мой взгляд, лучше всего определить, какие компании станут сильнее.
На мой взгляд, стоит рассмотреть и Microsoft, и Halma. Хотя цены на их акции могут упасть, у них также может быть возможность укрепить свои конкурентные позиции.
Инвесторы могут рассматривать их как хорошие активы для владения в случае краха фондового рынка. Его сильные долгосрочные перспективы обусловлены его способностью покупать, когда другие не могут.
