Министерство труда США в понедельник опубликовало предлагаемые правила, направленные на предоставление участникам 401(k) доступа к альтернативным инвестициям, включая криптоактивы, такие как Биткойн (BTC).
Управление по обеспечению льгот сотрудников (EBSA) назвало это правило «ориентиром» и заявило, что оно устанавливает четкую структуру, основанную на процессах, которой фидуциарии планов могут следовать при оценке нетрадиционных активов для планов с установленными взносами.
Правила Safe Harbor для 401(k) с учетом криптовалют
В центре предложения находятся процедуры «безопасной гавани», призванные помочь администраторам планов в выборе обозначенных инвестиционных альтернатив.
Согласно этому правилу, фидуциарии должны будут оценивать потенциальные альтернативы, учитывая такие факторы, как ожидаемая производительность, комиссии, ликвидность, методы оценки, соответствующие критерии производительности и сложность криптоактивов.
В ведомстве подчеркнули, что это правило намеренно нейтрально по отношению к классам активов: оно не одобряет какой-либо конкретный тип инвестиций, а вместо этого устанавливает разумный процесс проверки и отбора.
Связанное чтение
Согласно заявлению по этому поводу, этот шаг следует за указом президента Трампа о «демократизации доступа к альтернативным активам для инвесторов 401(k)» и представляет собой попытку перевести эту директиву в практическое руководство по регулированию.
Чиновники Министерства труда говорят, что предлагаемое правило возвращает агентство к давнему подходу, который фокусируется на фидуциарном процессе, а не на выборе победителей и проигравших между типами активов.
«Прошли те времена, когда департаменты выбирали победителей и проигравших. Наше правило четко гласит, что менеджеры должны оценивать каждое потенциальное предложение продукта, следуя разумному процессу», — сказал заместитель министра труда Кейт Сондерлинг.
Казначейство и SEC поддержали предложение по трудовым ресурсам
EBSA отметило, что рекомендации администрации Байдена по соблюдению требований от 2022 года, которые эффективно отговаривали доверенных лиц предлагать криптовалютные опционы, расходились с требованиями Закона о пенсионном обеспечении сотрудников (ERISA), что способствовало ограниченному внедрению альтернатив в пенсионных планах.
Новое предложение направлено на устранение этой нормативной неопределенности путем предоставления конкретной, основанной на процессах защиты фидуциарам, которые решают рассмотреть возможность инвестиций в криптовалюту. Представители других агентств приветствовали эту инициативу как часть более широкого стремления к расширению возможностей пенсионных инвестиций.
Связанное чтение
Министр финансов Скотт Бессент похвалил разработку правил Министерством труда как «еще один шаг на пути к наступлению золотого века президента Трампа», заявив, что предложение направлено на расширение доступа к дополнительным пенсионным возможностям для «миллионов американцев», одновременно защищая пенсионные активы.
Председатель Комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC) Пол Аткинс также выразил поддержку, отметив, что разрешение американцам участвовать в инновациях и экономическом росте посредством диверсифицированных, долгосрочных инвестиций важно для пенсионного планирования и что SEC помогла сформулировать это предложение.
В случае доработки это правило предоставит фидуциарам планов структурированный путь для рассмотрения криптовалют и других альтернативных активов, не подвергая их немедленно рискам соблюдения требований, которые препятствовали включению в них в последние годы.
Дневной график показывает, что цена BTC консолидируется в узком диапазоне от 65 000 до 68 000 долларов США. Источник: BTCUSDT на TradingView.com.
На момент написания Биткойн торговался на уровне $66 580, не сумев извлечь выгоду из движений чуть выше $68 000 ранее в понедельник.
Рекомендованное изображение OpenArt, график TradingView.com
