Источник изображения: Getty Images
M&G (LSE: MNG) — это доходная доля, которая часто остается незамеченной, несмотря на то, что она является настоящей денежной машиной, приносящей дивиденды.
Компания аккумулирует капитал за счет своих сбережений, страхования и инвестиционных операций, что дает ей один из самых привлекательных профилей дивидендов на индексе FTSE.
Ожидается, что доходы продолжат расти в ближайшие годы, поддерживая рост выплат и более высокую доходность с течением времени.
Так какую же прибыль могут ожидать инвесторы?
Ключевые драйверы роста
Одним из рисков для M&G является длительный период очень высокой волатильности на рынках. Это может отпугнуть инвесторов и снизить комиссионные доходы. Тем не менее, согласно консенсус-прогнозам аналитиков, ее доходы будут расти на колоссальные 29% ежегодно до конца 2028 года.
Последние результаты M&G (полугодие 2025 г.) показывают, что у бизнеса есть несколько явных драйверов роста прибыли. Чистый приток денег клиентов составил £2,1 млрд по сравнению с оттоком £1,1 млрд в предыдущем году. Это колебание в размере £3,2 млрд было поддержано чистым притоком £2,6 млрд от основного подразделения по управлению активами. Ожидается, что сильный рост здесь продолжится после долгосрочного стратегического партнерства со страховым и инвестиционным гигантом Dai-ichi Life в мае 2025 года.
Несмотря на этот рост, M&G удалось снизить соотношение затрат и доходов с 77% до 75%. Аналитики ожидают, что эта тенденция сохранится, поскольку компания укрепляет свои позиции международного лидера в области активного управления активами.
Сильный рост также ожидается в подразделении Life, чья скорректированная операционная прибыль выросла на 14% в годовом исчислении до 112 миллионов фунтов стерлингов. В этом году M&G продолжит запускать «аннуитет с льготами при оптовых закупках» (BPA). Компания ожидает, что это предложение общей ценности даст ей ключевое преимущество на пенсионном рынке Великобритании в будущем.
Генерация оборотного капитала также должна способствовать росту: в первом полугодии базовый показатель вырос на 11% до 331 млн фунтов стерлингов. Компания продолжает идти по пути достижения совокупного объема капитала в размере 2,7 млрд фунтов стерлингов с 2025 года до конца 2027 года. Это само по себе может стать основным фактором роста прибыли.
Прогноз увеличения дивидендной доходности
Дивиденды M&G увеличивались каждый год с 18,23 пенсов в 2020 году до 20,1 пенсов в 2024 году. В результате среднегодовая дивидендная доходность составила 9,2%, 9,2%, 10,4%, 8,9% и 10,2%.
В настоящее время его доходность составляет 6,4%, исходя из выплаты в 2024 году в размере 20,1 пенсов и текущей цены акций в 3,13 фунта стерлингов. Для сравнения, текущая средняя дивидендная доходность индекса FTSE 100 составляет всего 3,1%.
Акционерам важно отметить, что компания объявила о переходе к прогрессивной дивидендной политике в своих показателях за 2024 год. Это предполагает увеличение выплат, по крайней мере, в соответствии с прибылью на акцию, но не уменьшение в случае снижения прибыли.
Аналитики прогнозируют, что дивиденды вырастут до 21,2 пенсов в этом году, 21,9 пенсов в следующем году и 22,9 пенсов в 2028 году. Это приведет к тому, что дивидендная доходность составит соответственно 6,8%, 7% и 7,3%.
Сколько дивидендов?
Моя доля в M&G в размере 20 000 фунтов стерлингов принесет мне 21 410 фунтов стерлингов в виде дивидендов через 10 лет и 157 523 фунтов стерлингов через 30 лет.
Это основано на ожидаемой выплате в размере 7,3%, хотя она может увеличиваться или уменьшаться. Это также отражает реинвестирование дивидендов в акции с целью использования возможности «начисления сложных дивидендов».
Через 30 лет стоимость моей доли может составить 177 523 фунта стерлингов. И это могло бы дать мне годовой дивидендный доход в размере 12 959 фунтов стерлингов.
Учитывая этот потенциальный доход и хорошие перспективы роста прибыли компании, я собираюсь расширить свой холдинг в ближайшее время. И сейчас у меня на примете другие высокодоходные акции.
