Эта статья основана на подкасте TheStreet’s Stock & Markets. Еженедельные подкасты, проводимые опытным инвестором с Уолл-стрит и главным портфельным менеджером TheStreet Pro Крисом Версаче, доступны заранее членам инвестиционного клуба TheStreetPro.
Говоря бессмертными словами Grateful Dead, куда уходит время?
Мы находимся на последней странице календаря, когда люди оглядываются на последние 12 месяцев и готовятся к наступающему новому году.
Эд Магуайр, директор по исследованиям Freedom Capital Markets, обсудил некоторые из главных торговых новостей 2025 года с Крисом Версаче, старшим менеджером TheStreet Pro Portfolio, во время выпуска подкаста Stocks & Markets от 10 декабря.
«Я должен сказать, что был очень удивлен тем, насколько устойчивым оказался этот рост инфраструктуры искусственного интеллекта», — сказал Магуайр.
«Когда мы посмотрели на начало года, были опасения, что это мнение могло быть преувеличено. И на самом деле оно могло быть занижено».
Но анализ комментариев о прибылях, по словам Магуайра, показывает, что прогнозы по доходам и капитальным затратам «просто растут по всем направлениям».
По данным исследовательской и консалтинговой компании Gartner, в 2025 году глобальные расходы на ИИ составят почти 1,5 триллиона долларов.
Эд Магуайр, директор по исследованиям Freedom Capital Markets, сказал, что 2025 год будет довольно хорошим годом.
TheStreet/Freedom Capital Markets
Ожидается, что расходы на ИИ увеличатся в 2026 году
По прогнозам компании, в целом глобальные расходы на ИИ превысят 2 триллиона долларов в 2026 году, во многом благодаря интеграции ИИ в такие продукты, как смартфоны и ПК, а также в инфраструктуру.
«Поэтому я думаю, что аргумент о том, что мы все еще находимся на ранних стадиях этого долгосрочного инвестиционного цикла, вполне правдоподобен», – сказал он.
Еще экономический анализ:
Следующее снижение процентной ставки ФРС может быть отложено до 2026 года. Бывший чиновник ФРС предстал перед лицом этического расследования за незаконные операции с акциями. Представитель ФРС посылает сильный сигнал о декабрьском снижении процентной ставки.
Магуайр отметил, что чат-боты, такие как Gemini, Grok и ChatGPT, похоже, заменяют старые поисковые системы.
«Считаете ли вы, что сезон праздничных покупок действительно может стать большим катализатором принятия ИИ потребителями?» – спросил Версаче.
«Я считаю, что это, скорее всего, будет гораздо более постепенным», — сказал Магуайр. «Я бы не назвал это катализатором или поворотным моментом, но я думаю, что мы увидим, как люди будут использовать гораздо более умные функции поиска и генеративный искусственный интеллект для генерации замечательных идей».
Он добавил, что технологии внедряются на каждом этапе цепочки создания стоимости: от производителей и производителей, которые хотят производить более качественную продукцию, до потребителей, которые ищут лучший продукт.
«У нас есть много таких подключенных продуктов, которые мы очень привыкли использовать, например, умные часы, кольца для сна и другие типы подключенных устройств», — сказал Магуайр. «Я думаю, что это определенно будет отличное Рождество для таких продуктов».
Он сказал, что, несмотря на шок от объявления президентом Дональдом Трампом тарифов 2 апреля, в День освобождения, «2025 год будет довольно хорошим», добавив, что он «довольно оптимистичен» в отношении экономических перспектив (по крайней мере, в Соединенных Штатах) в следующем году.
Директор по исследованиям упоминает налоговые льготы
«Нас ждут некоторые серьезные налоговые изменения, которые позволят немедленно амортизировать капитальные затраты не только на продукты и капитальные активы, но и на недвижимость, которая будет использоваться для производства», – сказал он.
Недавно принятый «Один большой красивый законопроект» навсегда восстанавливает 100% бонусную амортизацию для квалифицированной недвижимости, приобретенной и введенной в эксплуатацию после 19 января 2025 года, отменяя предыдущий закон, который снизил бы ставку бонусной амортизации до 20% в 2026 году.
Связанный: Подкаст «Акции и рынки»: Генеральный директор Biotech раскрывает науку о лечении рака человека
Магуайр сказал, что существует множество стимулов, направленных на поощрение капиталовложений в американские компании.
«Я думаю, это сулит хорошие новости», – сказал он. «Мы увидим много бенефициаров от этого. Поэтому я думаю, что это не то, на чем люди много внимания уделяют, но я думаю, что это дает нам очень хорошую подготовку к 2026 году, и что выгоды будут распространяться по всем направлениям».
Согласно новому закону, предприятия, как правило, могут вычесть полную стоимость нового и бывшего в употреблении материального личного имущества, отвечающего критериям, в том году, когда оно введено в эксплуатацию.
«Это будут не просто технологии», — сказал Магуайр. «Это будет любой тип продукта или оборудования, которое может использовать компания».
«Мы уже наблюдаем рост капитальных расходов на коммунальные услуги», — сказал Версаче. «Таким образом, это слабое место, о котором беспокоятся люди, может стать еще большей проблемой».
«Одна из интересных тем, которые я рассматривал в этом году и, возможно, продолжу рассматривать в следующем году, — это инвестиции в мощности центров обработки данных, — сказал Магуайр, — не только для ИИ, но и для любого типа использования, который вы можете себе представить».
Компании, которые занимаются строительством и автоматизацией, будут иметь «достаточно полные карты в течение следующих нескольких месяцев», добавил он.
По теме: Аналитики прогнозируют, что в 2026 году темпы слияний и поглощений наберутся.
