Источник изображения: Getty Images
Moonpig’s (LSE:MOON), компания из индекса FTSE 250, с которой я знаком, но до сих пор я никогда не обращал на ее акции более беглого взгляда.
Мое внимание привлекла средняя целевая цена акций среди брокеров Сити. Это на 49% выше текущего уровня в 202 пенса. Таким образом, теоретически он торгуется значительно ниже того, что, по мнению этих экспертов, он мог бы достичь в ближайшие 12 месяцев.
Так смогут ли акции Moonpig действительно взлететь в следующем году?
Преимущество данных
Покопавшись глубже в этой компании, я настроен довольно оптимистично. Это ведущий в Великобритании интернет-магазин подарков и открыток с очень сильным брендом (без сомнения, этому способствовала странно запоминающаяся реклама «MOOOOON-PIG-DOT-COM»). Ему также принадлежит голландский бренд подарков Greetz.
На конец октября у компании было 12,1 миллиона активных клиентов. Причем более 90% заказов поступает от постоянных клиентов, проявляющих лояльность.
Этому способствует служба подписки Moonpig Plus, которая предлагает карты со скидкой и льготы за 9,99 фунтов стерлингов в год. Добавьте к этому Greetz Plus, и общее число подписчиков в октябре достигло 1,02 миллиона, что на 36% больше, чем год назад.
Эта услуга подписки добавляет регулярный поток дохода, а также побуждает клиентов тратить больше. Я считаю, что в будущем у компании появится огромная возможность привлечь еще миллионы подписчиков по мере выхода на новые рынки, такие как Ирландия, Австралия и США.
Выручка за полугодие выросла на 6,7% до 168,6 млн фунтов стерлингов, при этом рост бренда Moonpig составил 9,4%. Ритейлер также может похвастаться привлекательной рентабельностью (рентабельность по скорректированному показателю EBITDA составила 26,7%).
Скорректированная прибыль на акцию (EPS) выросла на 13,1%, что обусловлено «ростом торговли, операционным рычагом и влиянием обратного выкупа акций».
Интересно, что в сентябре известный инвестор в рост Бэйли Гиффорд назвала эти акции одной из трех своих лучших идей в Великобритании. Он сказал, что Moonpig проводит более 100 миллионов «особых мероприятий на своей платформе, поэтому они будут подталкивать пользователей в нужное время, чтобы сделать их максимально личными и актуальными для всех, кто использует платформу… больше данных дает вам больше возможностей для взаимодействия с вашими клиентами».
Moonpig наконец-то добилась успеха в области генеративного искусственного интеллекта: многие клиенты создают стикеры, созданные с помощью искусственного интеллекта. Я попробовал это в приложении для рождественской открытки. Я создал образ саней Санты, запряженных капибарами (любимое животное моей дочери).
В конце концов компания начала выплачивать дивиденды с ожидаемой доходностью около 2%.
Мы создали устойчивую, прибыльную и прибыльную платформу с четкой стратегией, активно вовлеченной, лояльной и растущей клиентской базой, а также преимуществом в области данных, которое продолжает расти из года в год.
Никил Райтата, генеральный директор.
действие
Признаюсь, есть пара вещей, по поводу которых я менее оптимистичен. Одним из них является бизнес компании Experiences (который предлагает спа-процедуры, рестораны, живые мероприятия и т. д.). Он продолжает демонстрировать слабость: падение выручки в первом полугодии составило 8,9%. Между тем, рост Greetz в Нидерландах также разочаровывает.
Кроме того, Райтата уйдет с поста генерального директора после семи лет руководства. Хотя эту роль возьмет на себя опытный финансовый директор Auto Trader Кэтрин Файерс, это по-прежнему добавляет некоторую неопределенность в будущем.
Однако, в конце концов, я думаю, что положительные моменты перевешивают отрицательные. Акции торгуются всего в 11 раз дороже ожидаемой прибыли в следующем году. Я думаю, что за эту цену Moonpig стоит посмотреть.
Большинство поздравительных открыток по-прежнему покупаются в магазинах, что позволяет предположить, что британской компании предстоит долгий путь потенциального роста.
